یہ سیکشن ان تعریفات کی وضاحت کرتا ہے جو ٹائٹل انشورنس پالیسیوں سے متعلق انشورنس قانون کے ایک مخصوص حصے میں استعمال ہوتی ہیں۔ یہ بتاتا ہے کہ ٹائٹل انشورنس پالیسیوں کے لیے کل چارجز کا حساب کیسے لگایا جائے اور سیڈنگ اور ری انشورنگ کمپنیوں جیسے مختلف فریقین کے کردار کیا ہیں۔ سیڈنگ کمپنی ایک ٹائٹل انشورنس کمپنی ہوتی ہے جو ری انشورنس خریدتی ہے، جبکہ ری انشورنگ کمپنی وہ ہوتی ہے جو اسے فروخت کرتی ہے۔ آخر میں، یہ 'غیر کمایا ہوا پریمیم ریزرو' کا ذکر کرتا ہے، جو ایک قسم کا مالیاتی ریزرو ہے جسے انشورنس کمپنیوں کو رکھنا ضروری ہوتا ہے۔

کیلیفورنیا میں، ہر مقامی ٹائٹل بیمہ کمپنی کو ایک خاص ریزرو رکھنا ضروری ہے جسے "غیر کمایا ہوا پریمیم ریزرو" کہا جاتا ہے۔ اس ریزرو میں وہ تمام پریمیم شامل ہوتے ہیں جو وصول تو ہو چکے ہیں لیکن ابھی تک کمائے نہیں گئے، اور یہ فعال پالیسیوں پر پالیسی ہولڈرز کے لیے ایک حفاظتی ڈھال کا کام کرتا ہے۔ اسے ایک ذمہ داری سمجھا جاتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ اسے شیئر ہولڈرز یا قرض دہندگان میں اس وقت تک تقسیم نہیں کیا جا سکتا جب تک کہ بیمہ کے تمام دعوے طے نہ ہو جائیں۔ تاہم، اس ریزرو کی سرمایہ کاری سے حاصل ہونے والی کوئی بھی آمدنی بیمہ کنندہ کی ملکیت ہوتی ہے، جسے وہ اپنی مرضی کے مطابق استعمال کرنے کے لیے آزاد ہے۔ کیلیفورنیا میں کام کرنے والے غیر ملکی بیمہ کنندگان کو بھی ریاست کے اندر کیے گئے اپنے کاروبار کے لیے اسی طرح کا ریزرو رکھنا ضروری ہے۔

یہ سیکشن وضاحت کرتا ہے کہ کیلیفورنیا میں ٹائٹل بیمہ کنندگان کو اپنے غیر کمائے ہوئے پریمیم ریزرو کا تعین کیسے کرنا چاہیے، جو ممکنہ مستقبل کے دعووں کے لیے الگ رکھی گئی رقم ہے۔

اس ریزرو میں شامل ہیں: (a) وہ رقم جو 1962، 1963 اور 1964 میں جاری کی گئی پالیسیوں کے لیے الگ رکھی جاتی اگر اس وقت موجودہ قواعد نافذ ہوتے، اس میں سے کسی بھی اجازت شدہ نکالنے کی رقم کو کم کر کے؛ اور (b) موجودہ قانون کے تحت درکار تمام اضافی رقوم، اس میں سے بھی اجازت شدہ نکالنے کی رقم کو کم کر کے۔

یہ قانون بتاتا ہے کہ کیلیفورنیا میں ٹائٹل انشورنس کمپنیاں اپنے غیر کمائی شدہ پریمیم ریزرو کو کیسے منظم کریں گی، جو بنیادی طور پر پریمیم سے الگ رکھی گئی وہ رقم ہے جو ابھی تک کمائی نہیں گئی ہے۔ 1965 سے 1988 تک، بیمہ کنندگان کو کل پالیسی چارجز کا 2% ریزرو کرنا پڑتا تھا۔ 1988 سے 1994 تک، یہ رقم 2.5% ہو گئی۔ 1994 سے شروع ہو کر، ریزرو کی ضرورت 4.5% تک بڑھ گئی جو ان کے سالانہ بیان میں تفصیل سے بیان کردہ کئی مالیاتی معلومات پر مبنی تھی۔

اگر ٹائٹل انشورنس کی کوئی پالیسی دوبارہ بیمہ کی جاتی ہے، تو دوبارہ بیمہ کرنے والی کمپنی کو صرف وہ حصہ ریزرو کرنا ہوگا جو اصل بیمہ کنندہ نے پہلے سے الگ نہیں رکھا تھا۔ مزید برآں، بیمہ کنندگان کو 1993 کے آخر میں اپنے ریزرو کو اس طرح ایڈجسٹ کرنا پڑا جیسے قانون 1974 سے نافذ العمل ہوتا، اور اگر اس دوبارہ حساب کی بنیاد پر ان کے ریزرو ناکافی تھے تو انہیں اگلے چھ سالوں میں سالانہ ایڈجسٹمنٹ کرنے کی ضرورت تھی۔

یہ قانون بتاتا ہے کہ غیر کمائی ہوئی پریمیم ریزرو، جو بیمہ کمپنیوں کی طرف سے مختص کی گئی رقوم ہوتی ہیں، کو وقت کے ساتھ آہستہ آہستہ کمپنی کے منافع میں کیسے واپس منتقل کیا جانا چاہیے۔ ہر سال مختص کی گئی رقوم کے لیے: 1) کچھ رقوم کئی سالوں میں جاری کی جاتی ہیں، پہلے پانچ سالوں کے لیے 10% سے شروع ہو کر اور اس کے بعد کم مقدار میں؛ 2) دیگر رقوم دس سالوں میں یکساں شرح پر جاری کی جاتی ہیں؛ 3) اور کچھ دیگر رقوم کی اجراء کی ساخت بیس سالوں میں مختلف فیصد کے ساتھ زیادہ پیچیدہ ہوتی ہے۔ 4) آخر میں، مخصوص ایڈجسٹمنٹ جو ان کے شامل کیے جانے کے وقت (1994 سے پہلے یا 1994-1999 کے دوران) پر مبنی ہوتی ہیں، ان کے منافع میں واپس جاری ہونے کے لیے مقررہ مدت (10 سے 5 سال) ہوتی ہے۔

اس قانون کا کہنا ہے کہ جب کوئی کمپنی اپنی ٹائٹل انشورنس کی تقریباً تمام ذمہ داریوں کا ری انشورنس کرتی ہے، تو ری انشور کرنے والی کمپنی کو ملنے والی ادائیگی کو غیر کمائے گئے پریمیم کے طور پر شمار کیا جانا چاہیے۔ ان غیر کمائے گئے پریمیم کو ری انشور کرنے والی کمپنی کے ریزرو میں شامل کیا جانا چاہیے۔ یہ ریزرو اس رقم کا کم از کم دو تہائی ہونا چاہیے جو اصل کمپنی کو ری انشورنس کے وقت رکھنا ضروری تھا۔

اگر کیلیفورنیا میں کوئی ٹائٹل بیمہ کمپنی دیوالیہ ہو جائے، بند ہو رہی ہو، یا بیمہ کمشنر کے قبضے میں آ جائے، تو ان کی طرف سے غیر کمائی شدہ پریمیم کے لیے الگ رکھی گئی کوئی بھی رقم، کمشنر کی منظوری سے، موجودہ پالیسی ہولڈرز کے لیے دوبارہ بیمہ (reinsurance) کی ادائیگی کے لیے استعمال کی جانی چاہیے۔ دوبارہ بیمہ ان پالیسیوں کے لیے ایک حفاظتی بیک اپ پلان کی طرح ہے۔ دوبارہ بیمہ کے لیے استعمال نہ ہونے والی کوئی بھی بچی ہوئی رقم کمپنی کے دیگر اثاثوں میں شامل کر دی جاتی ہے تاکہ قانون کے قواعد کے تحت تقسیم کی جا سکے۔

کمپنی کے دیگر اثاثے، جن میں غیر کمائی شدہ پریمیم ریزرو شامل نہیں ہے، موجودہ دعووں کو نمٹانے کے لیے استعمال کیے جانے چاہئیں اور اگر دعوے ان اثاثوں سے زیادہ ہوں، تو جو بھی اضافی رقم واجب الادا ہو، وہ غیر کمائی شدہ پریمیم ریزرو میں موجود کسی بھی فاضل رقم سے ادا کی جا سکتی ہے۔ یہ صرف اسی صورت میں ممکن ہے جب اس ریزرو میں اضافی رقم بچی ہو۔

یہ قانون کہتا ہے کہ اگر کوئی ٹائٹل بیمہ کنندہ کسی دوسرے سیکشن کے تحت اجازت کے مطابق دوبارہ بیمہ حاصل نہیں کرتا، تو اس کے بچ جانے والے مالی وسائل (جیسے غیر کمایا ہوا پریمیم اور ضمانتی فنڈز) ایک ٹرسٹ فنڈ بن جاتے ہیں۔ اس ٹرسٹ فنڈ کا انتظام بیمہ کمشنر 20 سال کے لیے کرتا ہے۔ اس دوران، اسے پالیسی ہولڈرز کے دعووں کی ادائیگی کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔ 20 سال بعد، کوئی بھی باقی ماندہ رقم بیمہ کنندہ کے عمومی اثاثوں کا حصہ بن جاتی ہے۔