이 법은 교환이 캘리포니아에서 필요한 자산을 어떻게 유지할 수 있는지 설명합니다. 이러한 자산은 현금이나 은행 예금으로 보유하거나, 주사무소가 있는 주에서 인정되는 특정 종류의 증권에 투자하거나, 특정 조건 하에 부동산에 투자할 수 있습니다. 부동산의 경우, 교환은 대출금 상환이나 채무를 확보하기 위해 부동산을 취득할 수 있지만, 위원회에 의해 기간이 연장되지 않는 한 5년 이내에 매각해야 합니다. 농업이나 광물 목적과 관련 없는 부동산 투자는 교환이 최소 2천5백만 달러의 자산을 보유하고 자산 한도를 준수하는 경우에 허용됩니다. 또한, 교환은 본사나 사업 운영에 필요한 부동산을 소유할 수 있습니다. 이러한 원칙에 따라, 교환은 부동산 구매, 보유 또는 매각에 대한 제한을 준수하면서 개인과 유사하게 부동산 거래를 처리할 수 있습니다.

이 법은 보험 교환과 특정 잉여금 요건 면제에 관한 것입니다. 1961년 10월 1일 이전에 승인된 보험 교환은 '사실상 대리인'(교환의 업무를 관리하는 사람)을 교체하지 않는 한 섹션 1370.2의 규정 적용을 면제받습니다. 이 면제는 교체가 기존 계약을 엄격히 따르거나, 사실상 대리인의 통제권이 사법 절차 외의 방법으로 변경되지 않는 한 계속됩니다. 하지만 이러한 교환들이 면제되는 동안에도, 1961년 10월 1일 이전에 시행되던 특정 잉여금 요건은 여전히 충족해야 합니다.

이 법은 보험 교환이 주식 보험사의 자본금 요건과 비교하여 최소 잉여금 수준을 점진적으로 충족해야 하는 단계별 일정을 제시합니다. 이 수준은 1967년까지 20%로 시작하여 1976년까지 100%로 증가합니다. 만약 섹션 1370.8이 적용된다면, 해당 섹션에 따라 필요한 추가 잉여금은 여기에 요구되는 것 외에 추가됩니다.

이 법은 모든 보험 교환소가 모든 부채를 충당할 충분한 자산과 추가로 5만 달러의 잉여금을 유지하도록 요구합니다. 또한, 교환소는 1370.2, 1370.4, 1370.8과 같은 다른 특정 조항들을 준수해야 한다고 명시하고 있는데, 이 조항들은 추가적인 요건이나 규정을 담고 있을 것으로 보입니다.

이 법 조항은 보험사의 변호사가 사업을 시작하거나 처음 조직된 후 3년이 지나기 전까지는 갱신을 제외하고는 새로운 사업 인가증명서를 받을 수 없다고 규정합니다. 다만, 보험사가 부채와 필요한 잉여금을 충당할 충분한 자산을 유지하는 경우에는 예외가 있습니다. 이러한 자산에는 특정 유형의 증권 및 채권, 최근 징수된 보험료, 발생 수수료, 이자, 배당금, 그리고 승인된 보험사로부터 회수 가능한 재보험이 포함될 수 있습니다.

이 법은 사업을 시작한 지 3년 미만인 신규 보험 교환(insurance exchange)이 첫 3년 동안 대부분의 자산을 특정 유형의 투자 형태로 유지하도록 요구합니다. 이는 그들이 부채와 필요한 잉여금을 충당할 충분한 자금을 확보하도록 하기 위함입니다. 이를 준수하지 않으면, 특정 법적 절차에 따라 위원(commissioner)이 그들의 사업 허가증(certificate)을 취소할 수 있습니다.

이 법의 발효일 당시 이미 유효한 허가증을 가지고 있던 교환에 대해서는 예외가 적용됩니다. 이들은 1954년 1월 1일까지 준수할 유예 기간을 받았습니다.

이 조항은 위원이 보험 교환의 재정 건전성을 어떻게 평가해야 하는지 설명합니다. 부채에는 법인 보험사가 무부담 정책에 대해 보유해야 하는 것과 동일한 준비금이 포함되어야 합니다. 가입자의 잉여 예치금은 부채로 간주되지 않습니다.

최대 90일까지 미지급된 보험료 및 잉여 예치금은 자산으로 계산될 수 있습니다. 하지만 부과되었으나 징수되지 않은 평가액은 자산으로 취급될 수 없습니다. 준비금은 변호사 수수료를 공제하지 않고 보험료 예치금을 기반으로 계산되어야 합니다.

이 법 조항은 가입자들이 산업별 또는 다른 범주로 그룹화되어 있고, 한 그룹의 자금이 다른 그룹의 손실이나 비용을 충당하는 데 사용되지 않을 것이라는 합의가 있는 경우, 각 그룹은 자체적인 재정 준비금과 잉여금을 유지해야 한다고 명시합니다. 또한 각 그룹은 마치 별도의 독립체인 것처럼, 인수할 수 있는 위험의 수와 규모에 대한 특정 규칙을 따라야 합니다.