이 캘리포니아 법 조항은 세금 목적상 재고가 어떻게 처리되는지에 대해 다룹니다. 이는 일부 예외를 제외하고는 주로 연방 규정을 따릅니다. 2019년부터는 재고 규칙에 관한 세금 감면 및 일자리 법에 의해 변경된 사항도 여기에 적용됩니다. 이러한 규칙에 맞춰 회계 방법을 변경하려면 프랜차이즈 세금 위원회의 승인이 필요합니다. 또한, 이 법은 기업이 원할 경우 2018년에도 새로운 규칙을 적용할 수 있도록 허용합니다. 추가적으로, '후입선출'이라고 알려진 또 다른 재고 방법이 언급되며, 이는 대부분 연방 법률을 따릅니다.

이 법 조항은 1997년 1월 1일부터 국세법 제475조에 따른 증권 딜러의 시가평가 회계 방식 적용에 대해 다룹니다. 이는 회계 방식 변경이 세금 목적상 여러 해에 걸쳐 어떻게 반영되어야 하는지를 명시합니다. 만약 시가평가 방식과 관련하여 특정 연방 선택을 했다면, 이러한 선택은 주 세금에도 자동으로 적용되며, 주 세금만을 위한 별도의 선택은 할 수 없습니다. 이 규칙은 상품 딜러이든 증권 거래자이든 관계없이 적용됩니다.

이 법은 또한 1998년 이후 주 목적을 위해 1998년 이전의 연방 선택이 어떻게 처리되는지를 다루며, 연방 및 주 선택 간의 통일성을 보장합니다. 또한, 납세자는 특정 연도까지 연방 개정으로 인한 회계 변경 사항을 반영해야 하며, 이러한 조정은 특정 미래 과세연도에 걸쳐 분산됩니다. 이러한 변경은 납세자에 의해 시작되고 주 세무 당국의 동의를 받은 것으로 간주됩니다.