این قانون به کالیفرنیا اجازه می‌دهد تا سقف 15 میلیارد دلار اوراق قرضه برای کمک به تامین مالی برخی هزینه‌های ایالتی صادر کند. این اوراق قرضه یک تعهد مطمئن از سوی ایالت برای بازپرداخت به موقع هم مبلغ قرض گرفته شده و هم سود آن است که با اعتبار ایالت و منابع درآمدی خاص پشتیبانی می‌شود. مبلغ اوراق قرضه جدید صادر شده می‌تواند بر اساس اوراق قرضه دیگری که قبلاً صادر شده‌اند، کاهش یابد، مگر اینکه اوراق قرضه جدید برای تسویه اوراق قرضه قدیمی استفاده شوند.

اوراق قرضه باید توسط خزانه‌دار و تحت شرایطی که توسط یک کمیته تعیین می‌شود، فروخته شوند و در صورت لزوم، می‌توانند با قیمتی کمتر از ارزش اسمی خود فروخته شوند، اما تخفیف نباید بیش از 3% باشد.

این قانون بیان می‌کند که فرآیند رسیدگی به اوراق قرضه مجاز شده تحت این عنوان، از قانون اوراق قرضه تعهد عمومی ایالتی پیروی خواهد کرد، به استثنای برخی بخش‌های خاص که با الزامات این عنوان مطابقت ندارند. اساساً، قوانین موجود در مورد تهیه، فروش، پرداخت و بازخرید اوراق قرضه در اینجا اعمال می‌شود، مگر اینکه مستقیماً با شرایط این عنوان در تضاد باشند.

این بخش مسئولیت‌ها و اختیارات کمیته‌ای را که در تصمیم‌گیری برای انتشار اوراق قرضه نقش دارد، تشریح می‌کند. کمیته ارزیابی می‌کند که آیا انتشار اوراق قرضه لازم یا مفید است، چه مقدار باید منتشر شود، چه زمانی فروخته شود و سایر شرایط مرتبط. این کمیته می‌تواند توافق‌نامه‌های مرتبط را تأیید کند و وظایف لازم برای مدیریت اوراق قرضه را تفویض کند، مانند تعیین خزانه‌دار برای رسیدگی به فروش.

آنها اطمینان حاصل می‌کنند که مبلغ این اوراق قرضه، با احتساب اوراق قرضه از یک عنوان انتشار اوراق قرضه خاص دیگر، از 15 میلیارد دلار تجاوز نکند. اوراق قرضه می‌تواند به صورت تدریجی منتشر شود نه یکباره، و کمیته می‌تواند هر آنچه را که برای دستیابی به هدف انتشار این اوراق قرضه لازم است، در چارچوب محدودیت‌های مالی تعیین شده، انجام دهد.

در نهایت، این امر امکان مدیریت استراتژیک و توزیع وجوه از طریق فروش اوراق قرضه را برای رفع کسری بودجه و سایر اهداف مالی تعیین شده فراهم می‌کند.

این بخش از قانون توضیح می‌دهد که چگونه وجوه برای پرداخت تعهدات مالی خاص مربوط به اوراق قرضه تخصیص می‌یابد. بیان می‌کند که پول از صندوق بازیابی مالی به طور خودکار برای پوشش اصل و سود اوراق قرضه خاص، هرگونه هزینه‌های جانبی مرتبط، هزینه‌های اداری، و هرگونه بازپرداخت زودهنگام این اوراق قرضه کنار گذاشته می‌شود. اگر وجوه صندوق بازیابی مالی کافی نباشد، مبلغ باقیمانده مورد نیاز از صندوق عمومی تأمین خواهد شد. علاوه بر این، درآمدهای مالیات بر فروش از بخش‌های خاصی از قانون درآمد و مالیات به طور دائم به این پرداخت‌ها اختصاص یافته است و اقدامات قانونی بیشتر می‌تواند در صورت لزوم وجوه بیشتری را اضافه کند.

این بخش توضیح می‌دهد که پول حاصل از فروش اوراق قرضه خاص، طبق قانون اساسی کالیفرنیا، درآمد مالیاتی محسوب نمی‌شود. بنابراین، نحوه هزینه کردن این پول مشمول محدودیت‌هایی که معمولاً برای سقف هزینه‌کرد درآمدهای مالیاتی اعمال می‌شود، نیست.

این قانون بیان می‌کند که کالیفرنیا به دارندگان اوراق قرضه قول می‌دهد که نرخ‌های مالیاتی مشخص شده در بخش‌های 6051.5 و 6201.5 قانون درآمد و مالیات را کاهش نخواهد داد. این مالیات‌ها به تامین مالی صندوق بازیابی مالی کمک می‌کنند که از بازپرداخت اوراق قرضه حمایت می‌کند.