برای راه‌اندازی یک شرکت در کالیفرنیا، یک یا چند نفر باید سندی به نام اساسنامه را تهیه و ارائه کنند. اگر مدیران اولیه در این سند ذکر شده باشند، هر یک از آنها باید آن را امضا کند. در غیر این صورت، افرادی که امضا می‌کنند، مؤسسین نامیده می‌شوند. پس از ثبت این سند، شرکت رسماً وجود پیدا می‌کند و به طور نامحدود ادامه خواهد یافت مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

این قانون توضیح می‌دهد که چگونه یک گروه ثبت‌نشده می‌تواند به یک شرکت تبدیل شود، به شرطی که گروه طبق قوانین داخلی خود با این تغییر موافقت کند. گروه باید مدارک رسمی خود را به‌روزرسانی کند تا نشان دهد که در حال تبدیل شدن به شرکت است و یک بیانیه امضاشده از دو مسئول خود را نیز ضمیمه کند که تأییدکننده تصویب صحیح این تغییر است. پس از تغییر رسمی وضعیت، اموال گروه به اموال شرکت تبدیل می‌شود و اعضای دارای حق رأی نیز به شرکت جدید منتقل می‌شوند. مدارک حقوقی به‌روز شده باید در دفتر ثبت اسناد شهرستانی که گروه در آنجا املاک و مستغلات دارد، ثبت شود تا مالکیت شرکت تأیید گردد. حقوق فعلی بستانکاران و رهن‌های موجود بر اموال بدون تغییر باقی می‌ماند و اقدامات قانونی در جریان می‌تواند ادامه یابد و شرکت جدید را ملزم کند. اگر کسی بخواهد شرکتی با نام مشابه بدون رعایت این قوانین تأسیس کند، گروه اصلی می‌تواند به استفاده از نام خود ادامه دهد.

این قانون، قوانین انتخاب نام شرکت سهامی در کالیفرنیا را توضیح می‌دهد. اولاً، اگر می‌خواهید از اصطلاحاتی مانند «بانک» یا «تراست» استفاده کنید، به تأیید کمیسر حفاظت مالی و نوآوری نیاز دارید. ثانیاً، نام شرکت سهامی شما نباید مردم را گمراه کند و باید در مقایسه با سایر نام‌های شرکت‌های سهامی موجود یا رزرو شده، منحصر به فرد باشد. قوانین خاصی در مورد میزان تفاوت نام شما با سایر نهادهای تجاری مختلف، اعم از داخلی و خارجی، وجود دارد. اگر از نام نامناسبی استفاده کنید، ممکن است از نظر قانونی از استفاده از آن منع شوید. علاوه بر این، می‌توانید نام یک شرکت سهامی را برای 60 روز رزرو کنید، اما نمی‌توانید نام‌های مشابه یا بسیار مشابه را برای دوره‌های متوالی رزرو کنید تا از انحصار نام‌ها جلوگیری شود.