ينص هذا القانون على أنه إذا لم تدفع شركة تأمين ضريبة في الوقت المحدد، فيجب عليها دفع غرامة بنسبة 10% من الضريبة، بالإضافة إلى فائدة. يتم تعديل سعر الفائدة شهريًا. دخل هذا الحكم حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 يوليو 2013.

ينص هذا القانون على أنه إذا سددت ضرائبك أو دفعاتك المسبقة متأخرًا بيوم عمل واحد، يمكن تعديل الفائدة التي تفرضها الدولة لتكون أكثر عدلاً، ولكن فقط إذا وجدت الإدارة أنه سيكون من غير المنصف استخدام السعر الشهري العادي. بدلاً من ذلك، قد تستخدم سعرًا يوميًا إذا طلبت ذلك، وتم إعفاؤك من أي غرامات تأخير، واستوفيت الشروط اللازمة. ينطبق هذا فقط على المدفوعات التي تتم إلكترونيًا ولا ينطبق على المدفوعات المتعلقة بنقص الضرائب أو عندما لم تقدم إقرارًا ضريبيًا على الإطلاق.

إذا لم تسدد شركة تأمين تقييم نقص مطلوبًا في موعده، فسيتعين عليها دفع غرامة إضافية قدرها 10% من مبلغ النقص، وذلك بخلاف الفوائد والغرامات الأخرى. كما سيترتب على المبلغ الأصلي المستحق فائدة تُحسب بسعر شهري محدد حتى يتم السداد. هذا القانون ساري المفعول منذ 1 يوليو 2013.

إذا فات شركة تأمين في كاليفورنيا موعد نهائي لسداد أو تقديم شيء مستحق عليها، فقد لا تضطر لدفع غرامة إذا تمكنت من إثبات أن الخطأ لم يكن منها. لتجنب الغرامة، يجب عليها أن تُظهر أنها بذلت قصارى جهدها وأنها لم تهمل مسؤوليتها عمدًا.

يجب على شركة التأمين تقديم إقرار خطي، بمثابة قسم، يشرح الأسباب التي تعتقد أنها تبرر عدم معاقبتها، وكيف كان الوضع خارجًا عن سيطرتها على الرغم من بذل جهود معقولة.

يوضح هذا القانون كيفية التعامل مع المدفوعات التي تسددها شركات التأمين أو الوسطاء على الضرائب المتأخرة. أولاً، يتم سداد أي فوائد متراكمة على الضريبة المتأخرة. ثانياً، يتم تسوية أي غرامات مترتبة على التأخير. أخيراً، يُستخدم أي مبلغ متبقٍ لسداد مبلغ الضريبة الأصلي المستحق. دخلت هذه العملية حيز التنفيذ منذ 1 يوليو 2013.