本法律条款解释了当您在加州出售或处置财产时如何计算收益或损失。要计算收益，您需要确定售价比财产的调整后基准（一个由另一法律设定的价值）高出多少。损失的计算方式是调整后基准超出售价的金额。出售财产时，收到的金钱加上任何非现金财产的公平市场价值也计入实现金额。

然而，任何被视为由买方承担的房地产税报销不包括在内。如果税款被指定由购买公司支付，则这些金额应包括在内。还有处理分期付款销售的指导方针，这意味着利润在收到付款时征税，不受本条款的限制。出售某些临时财产权益（如终身权益或信托）时，您应忽略调整后基准的某些部分，具体如其他条款所述。如果出售的是全部财产权益，则忽略调整后基准部分的规则不适用。

本条法律规定，《国内税收法典》中关于处理特定外币交易的规则通常适用。但有一个例外：该法典中涉及确定这些交易所得收入来源的部分不适用。

这项法律规定，从1997年1月1日起，联邦税法中关于证券交易商如何核算其库存证券损益的某些修改将适用于本州。这些修改最初是在1993年通过的一项联邦法案中作出的，该法案调整了交易商报告其证券市值的方式。