这项法律允许政府部门在法律授权下，承诺向公共机构提供贷款。这些贷款旨在帮助公共机构支付用于利用州水资源项目的“一般义务债券”的款项。如果公共机构无法筹集到足够的资金，贷款将弥补其支付本金和利息的差额。这些贷款只能使用1963年一项拨款的剩余资金，因此不会给州政府带来新的债务。贷款的目的是帮助公共机构以合理成本出售这些债券。要获得批准，政府部门必须确保贷款是必要的，公共机构有能力偿还，并且项目符合加州水计划且财务状况良好。州财政部长对债券的认证将确认项目财务可行。

这项法律规定，水资源部必须通知与州水资源开发系统签订供水合同的公共机构，如果他们计划调查贷款需求。任何对此类贷款感兴趣的公共机构都必须为这项调查提供必要信息，并且一份报告必须在1968年立法会议的第五天之前提交给立法机构。

该报告应涵盖请求的援助总额、拟议的贷款承诺、每笔贷款的期限和利率、偿还条款以及作出这些贷款承诺的条件。

这项法律允许部门在常规贷款承诺无法充分资助某些公共机构的水利建设项目时，向这些机构提供贷款。这些贷款使用专门拨出的资金，并遵循其他相关条款中详细规定的条件。

本节规定，年度贷款还款额（包括贷款本金和利息）在整个贷款期限内应几乎相等。这种还款的一致性不计算任何初始的还款延迟（如果有的话）。

当该部门根据第12894.3条发放贷款时，他们必须设定条款和条件，以保障国家的投资并实现本章的目标。

这项法律规定，根据特定条款发放的贷款必须支付利息。利率是根据加州为其水资源开发债券支付的平均利率来确定的。债券销售的溢价不计入此计算，并且利率以贷款发放之日为准。

如果一个区域的选民已经批准了一个项目及其债券，那么该批准也算作对用于资助同一项目的贷款的批准，只要该贷款是用来代替那些债券的。