这项法律允许一个区域根据其董事会的决定投资其盈余资金。该区域可以选择投资不同类型的债券，包括由该区域自身发行的、由与水区位于同一县内的任何学区发行的、由加利福尼亚州发行的以及由美国发行的债券。它还可以投资由本州发行的登记令。

这项法律要求，区政府购买并持有的债券或记名认股权证，必须在合适的时候卖掉，这样卖出的钱才能用于当初把这笔钱存入区政府金库时，原本计划的那些特定用途。