本条法律规定，出售特定债券所得的资金必须存入一个名为1988年高等教育基本建设债券基金的专项基金。

该法律允许设立州债务，以支持加利福尼亚大学、加利福尼亚州立大学、社区学院和加利福尼亚海事学院等公立高等教育机构。这笔资金用于建设项目、翻新、场地购置、新设施的设备，以及支付初步规划等施工前费用。

此外，它允许使用某些可用资金向社区学院提供短期贷款，用于购买教学设备。这些贷款将从1989-90财政年度开始，使用公共高等教育资本支出基金的资金或债券收益进行偿还。