这项法律允许加州的地方政府实体在满足特定条件时申请破产。他们可以通过参与中立评估程序，或者通过宣布财政紧急状态来做到这一点，而宣布财政紧急状态需要其管理委员会的多数票通过。

本节定义了与地方公共实体（如市或县）的财务困境以及它们根据联邦法典第九章申请破产的可能性相关的关键术语。它解释了“第九章”的含义，将“债权人”定义为被拖欠巨额款项（至少500万美元或占实体债务5%以上）的人，并将“债务人”定义为符合第九章破产资格的地方公共实体。“善意”是指真诚地参与讨论以解决财务问题。“利害关系方”可包括参与债务重组谈判的受托人、债权人或工会代表。“地方公共实体”包括各种政府机构，但不包括学校；而“地方公共实体代表”是谈判中的权力人物。“中立评估”是一种旨在解决债务纠纷的调解过程。

本法律规定了地方公共实体在预计将面临财务困难时，参与中立评估的结构化程序。首先，实体会通知利害关系方其意图。这些利害关系方必须在10个工作日内回应，然后他们将共同选择一名中立评估员。如果他们无法达成一致，实体可以提出五名候选人。评估员必须公正、受过冲突解决培训，并熟悉市政财政或破产事务。

中立评估应促进自愿争议解决，而不是强加和解。评估员可以提供建议，但不能作出具有约束力的决定。此过程是保密的，除非与第9章破产相关的特定条件。

评估必须在60天内完成，如果大多数方同意可延长至90天，且费用分摊。如果达成和解、需要破产计划，或者未满足某些时间表或沟通条件，评估即告结束。最终，该程序确保在不立即诉诸破产申请的情况下，对解决财务义务进行知情和公平的尝试。

本法律条款明确指出，加利福尼亚州及其部门、机构和雇员对地方公共实体在本条规定下的行为不承担责任。这意味着，如果地方实体根据本条采取行动或违反本条规定，州政府不承担法律责任。此外，对于地方实体根据《美国法典》第11篇第9章申请破产相关的任何事件，州政府也不承担责任。

这项法律允许加州的地方公共实体在特定条件下，向非营利组织提供退休雇员或其受益人的姓名和地址。如果地方实体涉及财政困难情况，例如启动中立评估程序、宣布财政紧急状态，或在2011年底前申请破产，这些组织可以请求获取此信息。该组织必须仅将这些数据用于在上述情况下代表退休人员。滥用信息可能导致25,000美元的罚款。退休人员或其受益人可以选择不分享其信息或不将其列入邮件列表。本法不改变其他公共记录披露要求。