该法律通过确保多元化企业，特别是妇女、少数族裔、残疾退伍军人以及LGBT个人拥有的企业，有机会参与公共事业合同，从而鼓励公平竞争和经济平等。它强调了这些企业在加强加州经济中的作用，特别是在可再生能源、电信、宽带、智能电网和铁路项目等行业。鼓励公共事业在其采购过程中纳入这些企业，以促进竞争和经济效率。本州还旨在通过设定长期目标和提高透明度来改善这些企业的经济地位。

本节定义了与不同类型企业及其所有权相关的几个关键术语。“控制”是指制定政策决定的权力，而“运营”则指积极参与企业的日常管理。“残疾退伍军人企业”的定义见《军事和退伍军人法典》的其他部分。“LGBT企业”是指至少51%由LGBTQ个人拥有和控制的企业。同样，“少数族裔企业”是指至少51%由少数族裔（包括非洲裔美国人、西班牙裔美国人、美洲原住民和亚太裔美国人）拥有和运营的企业。而“女性企业”是指至少51%由女性拥有和管理的企业。最后，“可再生能源项目”是指根据加州特定计划开发可再生能源资源的项目。

这项加州法律规定，年收入超过2500万美元的大型公用事业和电信公司必须制定年度计划，以增加从女性、少数族裔、残疾退伍军人及LGBT人士拥有的企业采购的比例，涵盖可再生能源和电信等领域。这些计划应包括短期和长期目标。公司还必须每年报告其进展以及如何让这些多元化企业和分包商参与的方法。

此外，年收入在1500万至2500万美元之间的类似公司必须每年提交简化的采购数据。该法律鼓励小型企业和非强制性实体（如：有线电视和卫星公司）自愿参与，以促进采购多样性。公司必须提供关于新旧承包商合作的详细报告，包括劳动力多样性和州内支出数据。该立法还定义了能源领域内与合同相关的某些术语。

在本节中，委员会需要制定规则，以确定哪些女性、少数族裔和LGBT商业企业符合采购合同的资格。残疾退伍军人企业的资格标准遵循总务部设定的标准，只有经其认证的企业才符合资格。对于LGBT企业，委员会使用全国男女同性恋商会的标准，这些标准可以随时间更新。委员会还将更新核实表格，其中包含关于企业所在地和员工在加州居住地的问题。此外，能源、水务和电信领域的大型公司必须创建外展计划，以告知并鼓励多元化企业申请合同。

如果个人或公司在试图从大型公用事业公司获取合同时，虚假声称自己是女性、少数族裔或LGBT企业，他们可能面临最高5,000美元的罚款，或最高一年的监禁，或两者并罚。公司内部对此负责的人员，包括董事和高级职员，也可能面临这些处罚。

如果公司出于同样目的虚假声称自己是残疾退伍军人企业，则处罚将根据法律的另一条款确定，但公司内部对此负责的人员仍将面临后果。

这项法律旨在帮助女性、少数族裔、残疾退伍军人、LGBT商业企业和小型企业参与公司的合同。公司可以通过提供及时付款、调整履约保证金要求以减轻负担，以及通过信用证或可转让证券等方式帮助确保融资或合同付款，从而为这些企业提供便利。

然而，公司在必要时仍可要求企业提供保证金。