这项法律规定了加州互助保险社及其法人代理人如何纳税。这些实体不需要缴纳各种州或地方税，而是支付与经营类似业务的相互保险公司相同的费用，外加一项特定的年度税。但是，法人代理人仍需缴纳本州其他公司所缴纳的税费，但专门用于其主要业务的财产相关的税费除外。他们必须提交年度报税表并缴纳最低税。对于保险互助社，“总保费”包括投保人支付的所有款项，减去任何退款或抵免额，但不包括再保险和海洋保险的款项。此外，法人代理人需要计算如果按照标准规定他们应缴纳多少税款，然后将他们的管理费相应地减少计算出的税款金额。

这项加州法律规定，交易所及其公司代表（作为一个单一实体）如果其年度税款在1994年至1995年期间超过5万美元，或自1995年起超过2万美元，则必须通过电子方式支付税款。只要电子转账发起并在下一个银行营业日之前记入州政府账户，付款就被视为按时完成。

如果他们未能通过电子方式支付，将处以应缴税款10%的罚款，除非未能支付是由于超出其控制范围的情况，并且他们已尽到普通注意义务。为避免此罚款，他们必须提交一份在伪证罪处罚下的声明，解释具体情况。