本节阐述了慈善活动相关法律中使用的术语定义。“慈善目的”包括一系列有益于社区的目标，例如教育和健康。“捐赠基金”是指捐赠给某个组织，但不能立即全部支用的资金。“赠与文书”是指涉及此类资金转移或管理的任何文件。“机构”可以是慈善机构或政府机构等非个人实体，它们为慈善事业管理资金。“机构基金”特指为慈善活动持有的资金，不包括项目相关资产等。“人”被广义定义，几乎包括任何类型的实体。“项目相关资产”主要用于实现慈善机构的使命，而非用于投资，而“记录”是指任何可以稍后检索的存储信息。

这项法律规定了机构应如何管理和投资其资金，重点是尊重捐赠人的意愿和机构的慈善目标。管理者必须本着诚信原则，并像一个审慎的人那样尽职尽责。他们只能承担合理的费用，核实重要信息，并且可以汇集资金进行管理。在投资时，他们必须考虑广泛的因素，例如经济状况和风险，并确保其策略适合整体投资组合。通常要求分散投资，除非不分散投资对基金目的更有利。关于资产的决策必须及时且具有战略性。如果由具有特殊技能的人管理资金，他们必须有效运用这些技能。本法规不改变根据加州另一特定法典规定的董事现有职责。

本法律解释了机构如何管理其捐赠基金中的资金。他们需要根据捐赠人的意愿，明智地使用或储存这笔钱。如果捐赠人没有另行说明，这些资金在机构决定如何使用之前，都受到捐赠人意图的限制。机构在做决定时，必须考虑多种因素，例如经济状况、通货膨胀、投资回报以及自身的资源和政策。

如果一项赠与被标记为捐赠基金，通常意味着它是永久性的，除非另有明确说明。如果每年支出超过基金三年平均价值的7%，通常会被认为是不明智的，除非能证明并非如此。然而，这不适用于某些教育机构或具有不同法律许可的基金。

这项法律允许机构将其资金的管理和投资委托给外部代理人，但前提是它们必须遵守某些指导原则。机构必须仔细选择代理人，明确规定代理人的职责范围，并定期检查代理人的表现。代理人必须负责任地行事，并遵守既定条款。如果机构遵守这些指导原则，则不对代理人的行为负责，除非在特定条件下受托人会承担责任。代理人接受这些职责即表示同意受加州法院管辖。机构还可以根据其他适用的州法律，将这些任务委托给委员会、高级职员或雇员。

本法律解释了机构如何更改其收到的捐赠所附带的限制。如果捐赠人同意，机构可以修改与管理或使用捐赠相关的限制，前提是该捐赠仍用于慈善目的。

如果这些限制变得不切实际，机构可以请求法院允许更改，并且必须通知总检察长，总检察长将有机会发表意见。如果捐赠目的变得不合法或不切实际，法院可以允许更改，以确保捐赠仍能实现其慈善目的。

此外，如果捐赠价值低于10万美元，且已超过20年，并且原始目的不再可行，机构在通知总检察长和捐赠人后，可以修改限制，只要尊重捐赠人最初的慈善意图。

本法律条款规定，它适用于所有在2009年1月1日当日或之后设立的机构基金，也包括在该日期之前已存在的机构基金。对于在该日期之前已存在的基金，这些规定仅适用于在2009年1月1日当日或之后作出的决定或采取的行动。

法律的这一部分调整了州如何适用联邦电子签名法律。它对某些部分进行了修改，但保留了其他部分，例如第101条，未作改动。重要的是，它不允许某些重要通知以电子方式送达。