本节将房地产税的最高税额限制在房产全额现金价值的1%。该税款由各县征收，并依法在地方区域内分配。然而，对于某些经选民批准的债务和债券，此限制存在例外。这些例外包括在1978年7月1日之前批准的债务，以及在该日期之后经三分之二或55%选民多数批准的某些债券。具体而言，学校设施债券必须符合严格的会计和审计要求。法律允许学区、社区大学和县教育局在55%的选民同意的特定条件下征税。

本法律解释了如何根据房产的“全现金价值”计算房产税，这通常是1975-76年税单上显示的值，或房产所有权变更时的价值。当您购买、新建或所有权发生重大变更时，房产税可能会被重新评估。

有一些特殊规定允许55岁以上的人、残疾人以及在灾害后被认定为“替代住宅”的房屋所有者，在特定条件下，将其税基转移到同一县内（有时也跨县）价值相等或更低的新房产。为灾害恢复、残疾人无障碍设施、安全系统和太阳能而进行的新房产改进，在税收目的上不总是被视为“新建”。

豁免也适用于某些家庭转让（如夫妻之间，或父母与子女之间）以及受征用或环境清理影响的房产。法律规定了这些规则如何适用以及谁符合资格。

加州宪法的这一部分限制了老年人、重度残疾人以及因野火或自然灾害需要搬迁的受害者的房产税增长。他们可以在出售现有房屋后的两年内，将现有房屋的应税价值转移到州内任何地方的新房屋。新房屋的价值可以更高，但税费会相应调整。每人最多可以进行三次这样的转移。此外，父母和祖父母可以将家庭住宅传给子女或孙子女，而不会导致房产税大幅增加。这也适用于家庭农场。这些税费计算中的通货膨胀调整将于2023年开始。

这项法律设立了基金，旨在改善加州的消防服务并保护县级收入。加州消防响应基金和县级收入保护基金在州财政部内设立。这些基金的资金旨在加强消防保护，特别是在资金不足的地区，并确保提供充足的地方服务。

法律明确规定了资金的分配方式，旨在解决消防区的不公平问题。加州消防响应基金的很大一部分根据需求和处理火警的能力分配给各区。县级收入保护基金用于弥补地方机构收入的不足。

财政局长每年计算这些举措为州带来的额外收入或节省，以确定基金的供款额。如果比上一年增加超过10%，这部分资金将不会被加入消防响应基金，而是可以用于其他目的。

本节规定了加州各县如何计算因特定住宅物业转移而导致的房产税变化所产生的年度财务收益或损失。各县必须将因出县的县际转移而出售和重新评估房屋所产生的收入增加额加总，减去因入县转移而产生的收入损失，并加上任何相关条款带来的收入增加。如果一个县的财务结果为正收益，则不能从县收入保护基金获得补偿。反之，如果财务结果为负收益，则该县有资格从该基金获得补偿。

每三年，加州税务和费用管理局将计算每个县的总财务结果，并据此分配资金，但前提是资金充足。如果资金不足，则根据每个县的需求按比例分配。此期限结束后，任何剩余资金将转入州普通基金。税务和费用管理局负责根据州法律制定规则，以实施这些计算和支付。

本法律条款规定，任何导致纳税人税负增加的州税法修改，都必须获得加州立法机关两院三分之二多数票通过，但有一些例外情况。

它明确了何为“税”，并列举了不被视为税的各种收费，例如直接使付款人受益的特定服务、利益或政府职能的费用。

此外，它还规定，2010年1月1日之后未遵守这些要求的新税法将无效，除非重新适当制定。州必须证明任何收费并非税收，且其金额仅用于覆盖与所提供服务或所获利益合理相关的必要政府成本。

本法律规定，本条第3条与1998年加州儿童和家庭优先法案无关。这意味着第3条中的任何规则或条款不影响或不包含这项具体的法案。