这项法律规定，保险销售人员在推荐年金时必须优先考虑消费者的最佳利益。它还要求保险公司建立系统来监督这些推荐的制定方式。其目的是确保在交易过程中，消费者的保险需求和财务目标能够得到妥善解决。重要的是，这项法律不允许个人因销售人员未能达到这些标准而起诉他们，也不追究他们在所列出的注意标准下的责任。

本法律解释了某些保险交易规则何时不适用。它指出，对于没有根据消费者信息提供具体建议的直接回应招揽，这些规则不适用。它也不涵盖用于特定类型雇员福利计划的保险合同，例如联邦《雇员退休收入保障法》(ERISA) 或《国内税收法》某些条款下的计划。

此外，政府或教会计划、非合格递延补偿安排、与人身伤害纠纷相关的和解以及预付丧葬合同也被排除在这些规则之外。

本节定义了加利福尼亚州年金及其销售过程中的关键术语。“年金”是一种保险产品，“现金报酬”指生产者通过推荐或销售年金所获得的金钱。“消费者档案信息”对于确定年金推荐是否符合消费者的财务需求和目标至关重要。该法律还解释了保险专业人士的“继续教育学分”、销售年金的“生产者”以及提供这些产品的“保险公司”等术语。其中包括“重大利益冲突”的定义，该术语强调了因经济利益可能导致的建议偏见，以及“非现金报酬”的定义，描述了生产者可能获得的非金钱利益。“建议”涉及导致年金交易的意见，而“替换”则指在特定条件下将现有保单更换为新保单。

这项法律规定了保险销售人员和保险公司在向消费者推荐年金时的职责，以确保推荐符合消费者的最佳利益。这些职责包括谨慎行事、披露必要信息、管理利益冲突以及彻底记录交易。

销售人员必须了解消费者的财务状况，并确保年金能让消费者受益。他们需要披露与保险公司的关系、报酬详情以及相关产品特点。保险公司则需要建立系统来监督其代理人并确保合规，避免出现激励不当推荐的方案。

如果符合可比标准，例如联邦法规《最佳利益规定》，本法允许一定的宽容，但保险专员的执法权力仍将保留。

本法律要求在加州销售年金产品的任何人必须经过适当培训并具备相关知识。在销售年金之前，销售人员必须完成一次性、八小时的年金培训课程，并且每两年需要完成四小时的继续教育。在2025年之前已持有寿险执照的人员必须在2025年中之前满足此培训要求，而在此之后获得执照的人员则必须在销售年金之前完成培训。培训内容涵盖年金类型、税务影响、禁止的销售行为以及消费者权利等主题。培训提供者必须专注于教育内容，而非营销或销售技巧，并且必须注册为继续教育提供者。保险公司必须核实销售人员是否完成了所需的培训。

这项法律规定保险公司必须遵守特定规则，如果保险公司或其代理人违反这些规则，专员可以实施各种处罚。保险公司可能需要纠正因其自身行为或其代理人或中介机构的行为对消费者造成的任何损害。此外，违反这些规则的代理机构和代理人也可能需要弥补他们对消费者造成的任何损害。法律的另一节中可能还会规定进一步的处罚。最后，这项法律不改变保险公司对其代理人行为的责任，也不影响任何现有的消费者权利或法律诉讼。

这项法律要求保险公司、代理机构和保险销售人员保存他们从客户那里收集的信息，以及用于为保险交易提出建议的信息。他们必须在交易完成后将这些记录保存五年。虽然保险公司可以为其代理人保存这些记录，但他们没有义务这样做。

这些记录可以以各种格式保存，例如纸质、电子格式，或任何能准确复制原始文件的方法。