本节强调了加州保险业中多元化和包容性的重要性。它鼓励保险公司通过吸纳少数族裔、女性、LGBT、残疾人、退伍军人以及残疾退伍军人拥有的企业来促进有竞争力的商业机会。该法案推动实现多元化的公司董事会领导层，以反映本州的人口结构。该法律指出，根据一项调查，董事会构成缺乏多元化，强调了各群体的代表性不足。它要求保险公司向保险专员报告其多元化努力，并且这些信息将在线公开，以促进问责制和透明度。

本节为本条目中涉及不同类型商业企业的术语提供定义。“控制”指拥有为企业制定政策决定的权力。“残疾退伍军人企业”由总务部认证并遵循其资格规定。“LGBT企业”由LGBT人士拥有和控制至少51%。“少数族裔企业”由少数族裔群体成员拥有至少51%并由他们管理。“运营”指积极的日常管理。“残疾人”指具有重大身体或精神状况的个人。“残疾人企业”主要由残疾人拥有和经营。“女性企业”主要由女性拥有和管理。“退伍军人企业”主要由退伍军人拥有和管理。

自2020年7月1日起，每两年一次，在加州保费收入达到或超过7500万美元的保险公司，必须报告其与少数族裔、女性、LGBT人士、残障人士和退伍军人拥有的企业合作的努力。他们必须分享其供应商多元化政策、推广工作，并提供与这些群体采购实践相关的具体细节。

如果保险公司未在加州开展业务，他们只需声明这一点即可。本法律不要求任何固定的配额或优先权。未达到报告要求的保险公司可能面临罚款，除非获得延期批准。

此外，在每个报告年的11月1日前，这些信息必须在线公开。然而，在线信息仅供参考。

这项法律要求加州大型保险公司（承保保费达7500万美元或以上）从2020年7月1日起，每两年报告一次其董事会多元化工作。保险公司必须披露其理事会的人口构成、多元化目标，以及任何旨在确保董事会中至少有一名多元化成员的政策。多元化的定义很广泛，包括种族、性别和性取向等。

保险公司还必须对董事会成员进行匿名调查，以自愿收集人口统计信息。法律强调调查是自愿的，并保护受访者的隐私。它不强制规定董事会多元化的配额或偏好。保险控股公司可以为其所有关联公司提交一份报告。在每个报告年度的11月1日之前，这些信息将在公共网站上发布，但仅以汇总形式呈现，不识别个人或具体的保险公司。

这项法律要求在加州设立一个保险多元化工作组。该工作组将由13至15名成员组成，其中包括来自各种少数族裔商业团体（如女性企业和LGBT企业）的代表，以及在供应商和董事会多元化方面具有专业知识的人士。成员任期错开，以确保工作的连续性。他们的主要职责是就如何提高保险供应商和理事会的多元化提供建议，并且必须至少每季度开会一次。工作组成员不领取报酬，但可以报销与会议相关的费用。部门还必须确保工作组成员公开披露利益冲突。