یہ قانون بیان کرتا ہے کہ کیلیفورنیا میں بینک کلوز کارپوریشنز کے طور پر کام نہیں کر سکتے۔ کلوز کارپوریشن ایک قسم کا کاروباری ڈھانچہ ہے جس میں باقاعدہ کارپوریشنز کے مقابلے میں کم شیئر ہولڈرز اور کم ریگولیٹری نگرانی ہوتی ہے۔ اس ڈھانچے کی تعریف کارپوریشنز کوڈ کے ایک اور سیکشن میں کی گئی ہے۔

یہ قانون بینکنگ اور ٹرسٹ کی سرگرمیوں میں شامل مختلف اداروں پر لاگو ہوتا ہے۔ اس میں تجارتی اور صنعتی بینکنگ کے ساتھ ساتھ ٹرسٹ کے کاروبار میں مصروف کارپوریشنز شامل ہیں۔ اس میں کیلیفورنیا میں کام کرنے والی قومی بینکنگ ایسوسی ایشنز بھی شامل ہیں، بشرطیکہ ریاستی قوانین وفاقی قوانین سے متصادم نہ ہوں۔ دیگر کارپوریشنز اور افراد بھی اس قانون کے تحت آ سکتے ہیں اگر وہ اس کی دفعات کی پیروی کرنے کا انتخاب کریں یا اگر وہ اس کے کسی بھی اصول کی خلاف ورزی کریں اور سزاؤں کا سامنا کریں۔

یہ قانون کا سیکشن بتاتا ہے کہ کیلیفورنیا کے ریاستی بینک کیسے قائم کیے جاتے ہیں اور ان پر کون سے قانونی قواعد لاگو ہوتے ہیں۔ ایک ریاستی بینک کو کارپوریشنز کوڈ کے مخصوص سیکشنز کے تحت قائم کیا جانا چاہیے اور تجارتی یا صنعتی بینکنگ کا کاروبار کرنے کے لیے کمشنر سے منظوری حاصل کرنی چاہیے۔ عام بینک عمومی کارپوریشن قوانین کی پیروی کرتے ہیں، لیکن اگر بینکنگ سے متعلق کوئی خاص اصول ان سے متصادم ہو، تو بینکنگ کا اصول ترجیح لے گا۔ پبلک بینک، جو غیر منافع بخش بھی ہو سکتے ہیں، غیر منافع بخش کارپوریشن قوانین کی پیروی کرتے ہیں، لیکن اگر غیر منافع بخش قوانین اور پبلک بینکنگ قوانین کے درمیان کوئی تصادم ہو، تو پبلک بینکنگ کا اصول لاگو ہوگا۔

پبلک بینکوں کی تعریف ایک اور قانونی سیکشن کے مطابق کی گئی ہے، جس کا حوالہ یہاں دیا گیا ہے، یعنی انہیں حکومتی ضوابط کے تحت مخصوص معیار پر پورا اترنا ہوگا۔