Chapter 13

یہ سیکشن اس باب میں استعمال ہونے والی اہم اصطلاحات کی وضاحت کرتا ہے۔ 'تسلیم شدہ سرمایہ کار' اور 'اہل ادارہ جاتی خریدار' کی تعریف وفاقی سیکیورٹیز قوانین کے تحت کی گئی ہے۔ مقام کی اصطلاح 'اس ریاست میں'، پیشکش کرنے والے ادارے ('جاری کنندگان')، اور 'جاری کنندہ کے لین دین' کا مطلب کیلیفورنیا کے قانون کے تحت بیان کیا گیا ہے۔ 'جان بوجھ کر' کا مطلب سیکیورٹیز کی فروخت کے حوالے سے کسی مقامی ایجنسی کی رضامندی کے بارے میں علم ہے اور اس کے لیے قانون کی خلاف ورزی کے مخصوص ارادے کی ضرورت نہیں ہے۔ 'مقامی ایجنسی' میں مختلف عوامی ادارے شامل ہیں جیسے شہر اور کاؤنٹیز۔ 'شخص،' 'فروخت،' 'بیچنا،' 'پیشکش،' اور 'سیکیورٹی' کی اصطلاحات کیلیفورنیا کارپوریشنز کوڈ کی تعریفوں کے مطابق ہیں۔ دو بڑے وفاقی قوانین، سیکیورٹیز ایکٹ 1933 اور انویسٹمنٹ کمپنی ایکٹ 1940، بھی اس فریم ورک کا حصہ ہیں۔

یہ قانون کیلیفورنیا میں کسی مقامی سرکاری ایجنسی کی لیز، قسطوں پر فروخت، یا اسی طرح کی ذمہ داری میں مالی مفاد کا ایک حصہ فروخت کرنا یا فروخت کی پیشکش کرنا غیر قانونی قرار دیتا ہے، جب تک کہ متعلقہ ایجنسی سے پہلے تحریری منظوری حاصل نہ کر لی جائے۔ تاہم، اس میں کچھ مستثنیات ہیں۔ ان مستثنیات میں وہ سیکیورٹیز شامل ہیں جو 2 اکتوبر 1993 سے پہلے جاری کی گئی تھیں، وہ جو مخصوص رجسٹرڈ انویسٹمنٹ ٹرسٹ یا کمپنیوں کا حصہ ہیں، وہ جو سیکیورٹیز ایکٹ 1933 کے تحت رجسٹرڈ ہیں، وہ لین دین جو پہلے ہی تعمیل میں ہیں، وہ لین دین جو صرف مالیاتی اداروں کے درمیان ہوتے ہیں، وہ جو مقامی ایجنسی سے متعلق مالیاتی انتظام کا حصہ ہیں، اور اہل ادارہ جاتی خریداروں یا تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کو کی جانے والی فروخت۔ مزید برآں، وہ سیکیورٹیز جو اس قانون کے نافذ ہونے سے پہلے جاری کی گئی تھیں اور مخصوص معیار پر پورا اترتی ہیں، وہ بھی ان پابندیوں سے باہر ہیں۔

اگر کوئی مقامی ایجنسی کسی سیکیورٹی کی پیشکش یا فروخت کی اجازت دیتی ہے، تو اس کا خود بخود یہ مطلب نہیں کہ وہ سیکیورٹی قواعد کے ایک مختلف سیٹ کے تحت اہل ہے جو عام طور پر سیکیورٹیز پر لاگو ہوتے ہیں۔ کارپوریشنز کوڈ کے سیکشن 25000 سے شروع ہونے والے دیگر قوانین موجود ہیں، جن کے تحت سیکیورٹی کو اضافی اہلیتیں پوری کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے، جب تک کہ وہ اس ضرورت سے مستثنیٰ نہ ہو۔