Chapter 5

یہ سیکشن رقم کی ترسیل یا ادائیگی کے آلات کی فروخت میں شامل لائسنس یافتہ افراد کے لیے مالی تقاضوں کا خاکہ پیش کرتا ہے۔ لائسنس یافتہ افراد کو امریکہ میں تمام بقایا ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لیے کافی اہل سیکیورٹیز رکھنا ضروری ہے۔ اگر کسی لائسنس یافتہ کی مالی حالت خراب ہو، تو کمشنر اسے مزید سیکیورٹیز رکھنے یا مالی ضمانتیں حاصل کرنے کا تقاضا کر سکتا ہے۔ اہل سیکیورٹیز کو فائدہ اٹھانے والوں کے لیے امانت کے طور پر سمجھا جاتا ہے اور اگر لائسنس یافتہ دیوالیہ پن کا سامنا کرے تو قرض دہندگان سے محفوظ رہتی ہیں۔ بقایا ادائیگی کے آلات اور ذخیرہ شدہ قدر اس وقت تک ذمہ داری رہتی ہے جب تک کہ وہ ادا نہ ہو جائیں۔ لائسنس یافتہ افراد کو موصول ہونے والی رقم کا ریکارڈ گاہک کی تصدیق یا رقم کی واپسی تک رکھنا چاہیے۔

یہ قانون مالیاتی مقاصد کے لیے 'اہل سیکیورٹی' کی تعریف کرتا ہے، انہیں امریکی کرنسی اہل سیکیورٹیز اور غیر ملکی کرنسی اہل سیکیورٹیز میں تقسیم کرتا ہے۔

امریکی کرنسی اہل سیکیورٹیز میں نقد رقم، بیمہ شدہ بینکوں میں جمع شدہ رقم، امریکی یا ریاستی حکومتوں کی ضمانت شدہ بانڈز اور نوٹس، بینکرز ایکسیپٹنس، اہل درجہ بندی والے کمرشل پیپرز، اور منی مارکیٹ فنڈز کے حصص شامل ہیں۔ اس کے علاوہ، یہ کمشنر کے ذریعہ اعلان کردہ کچھ واجب الادا اکاؤنٹس، لیٹرز آف کریڈٹ، اور دیگر سیکیورٹیز کی تفصیلات بھی فراہم کرتا ہے۔

غیر ملکی کرنسی اہل سیکیورٹیز میں نقد رقم اور غیر ملکی بینکوں میں منظور شدہ ڈپازٹس شامل ہیں جو مخصوص معیارات پر پورا اترتے ہوں، جیسے کہ اہل درجہ بندی کا ہونا اور کسی پابندی والے یا زیادہ خطرے والے دائرہ اختیار میں نہ ہونا۔ یہ ان سیکیورٹیز کی 'قدر' کا تعین کرنے کا طریقہ بھی بتاتا ہے، سیکیورٹی کی قسم کے لحاظ سے خالص کیرینگ ویلیو یا مارکیٹ ویلیو کو ترجیح دیتا ہے۔

یہ سیکشن بتاتا ہے کہ دفعہ 2082 کے تحت کسی لائسنس یافتہ کی ملکیت میں سیکیورٹیز کی کل مالیت کا حساب لگاتے وقت کون سی اہل سیکیورٹیز کو خارج کیا جاتا ہے۔ بنیادی طور پر، یہ کسی ایک جاری کنندہ سے سیکیورٹیز کی مالیت پر حدیں مقرر کرتا ہے، یہ شرط عائد کرتا ہے کہ کسی ایک شخص یا اس کے منسلک اداروں سے 10 فیصد سے زیادہ کی کوئی بھی مالیت خارج کر دی جائے گی۔ اسی طرح، مخصوص قسم کی سیکیورٹیز کو لائسنس یافتہ کی کل اہل سیکیورٹیز کے مختلف فیصد پر محدود کیا جاتا ہے، جس میں فیصد 10 فیصد سے 50 فیصد تک ہوتے ہیں۔

اخراجات میں زیادہ مالیت کے فیصد بھی شامل ہیں اگر کمشنر کی طرف سے اجازت دی جائے۔ منی مارکیٹ فنڈز کے لیے خصوصی استثنیٰ ہیں جو امریکی حکومت کی حمایت یافتہ ہیں یا کریڈٹ ایجنسیوں کی طرف سے اعلیٰ درجہ بندی رکھتے ہیں۔ دوسری طرف، نقد، بیمہ شدہ جمع، اور امریکی حکومت کی حمایت یافتہ بانڈز کو واضح طور پر ان اخراجات سے مستثنیٰ قرار دیا گیا ہے۔ مزید برآں، کمشنر بعض سیکیورٹیز کو ان حدود سے مستثنیٰ قرار دے سکتا ہے اگر انہیں مالی طور پر مستحکم سمجھا جائے۔

یہ سیکشن ان شرائط کی تفصیل دیتا ہے جن کے تحت ایک مالیاتی لائسنس یافتہ کو اہل سیکیورٹی کا مالک سمجھا جاتا ہے۔ اہل ہونے کے لیے، لائسنس یافتہ کو سیکیورٹی کا مالک صرف اپنے حق میں ہونا چاہیے، بغیر کسی حق حبس یا رہن کے، اور اسے آزادانہ طور پر منتقل کرنے کے قابل ہونا چاہیے۔ تاہم، اگرچہ ایک سیکیورٹی کسی نامزد شخص کے پاس ہو یا امریکی حکومت یا کسی بھی ریاست کے پاس رہن رکھی گئی ہو، لائسنس یافتہ کو پھر بھی مالک سمجھا جا سکتا ہے، بشرطیکہ ملکیت کی دیگر شرائط پوری ہوں۔

یہ سیکشن کہتا ہے کہ اگر کمشنر، جو مالیاتی ضوابط کی نگرانی کرتا ہے، یہ طے کرتا ہے کہ ایک تسلیم شدہ سیکیورٹیز ریٹنگ سروس کی طرف سے دی گئی ایک خاص ریٹنگ یہ ظاہر کرتی ہے کہ سیکیورٹیز کی ایک کلاس کافی اعلیٰ معیار کی ہے، تو کمشنر اس ریٹنگ کو باضابطہ طور پر 'اہل ریٹنگ' کے طور پر تسلیم کر سکتا ہے۔ یہ سیکیورٹیز کی اس مخصوص کلاس پر لاگو ہوتا ہے، اسے ضوابط کے تحت کچھ فوائد یا غور و فکر کے لیے اہل بناتا ہے۔

یہ قانونی دفعہ وضاحت کرتی ہے کہ کمشنر کسی کریڈٹ ریٹنگ ایجنسی کو ایک اہل سیکیورٹیز ریٹنگ سروس کے طور پر باضابطہ طور پر تسلیم کر سکتا ہے اگر وہ کچھ معیار پر پورا اترتی ہے۔ سب سے پہلے، ایجنسی کو کم از کم تین سال تک سیکیورٹیز کی درجہ بندی کے کاروبار میں رہنا چاہیے۔ دوسرا، اسے سیکیورٹیز کی درجہ بندی میں اپنی مہارت کے لیے اہل اور قومی سطح پر تسلیم شدہ ہونا چاہیے۔ تیسرا، ایجنسی کو اپنی درجہ بندی ملک بھر میں شائع کرنی چاہیے۔ جب یہ شرائط پوری ہو جائیں، تو کمشنر ضوابط یا احکامات کے ذریعے ایجنسی کو ایک اہل سروس قرار دے سکتا ہے۔