- - CA Gobiyerno - Legalfina

Section § 6930

Luật này định nghĩa các thuật ngữ liên quan đến hoạt động đầu tư của một số quan chức và tổ chức chính phủ ở California. Đầu tiên, nó mô tả 'nhà đầu tư chính phủ' là những nhân vật chủ chốt tham gia quản lý các quỹ công lớn, bao gồm Bộ trưởng Tài chính tiểu bang và các hội đồng quản lý hệ thống hưu trí. Nó giải thích 'các thỏa thuận môi giới mềm và môi giới chỉ định' là các dịch vụ môi giới và nghiên cứu cụ thể. 'Chi phí giao dịch' đề cập đến tổng chi phí của một giao dịch chứng khoán, bao gồm các loại phí khác nhau. Cuối cùng, 'có trách nhiệm' được định nghĩa là thực hiện kiểm tra kỹ lưỡng các giao dịch, đảm bảo chúng cần thiết và chi phí hợp lý, tập trung vào khả năng và chất lượng dịch vụ của nhà môi giới.

Như được sử dụng trong chương này:

(a) “Nhà đầu tư chính phủ” có nghĩa là Bộ trưởng Tài chính, Hội đồng Hưu trí Giáo viên, và Hội đồng Quản trị của Hệ thống Hưu trí Công chức. “Nhà đầu tư chính phủ” cũng có nghĩa là mỗi thủ quỹ quận, mỗi thủ quỹ thành phố, mỗi cơ quan quản lý hoặc đầu tư công hoặc cán bộ đầu tư công, người thực hiện quyền quyết định đầu tư đối với các quỹ công vượt quá mười triệu đô la ($10,000,000) hoặc đối với các quỹ hưu trí hoặc lương hưu công vượt quá mười triệu đô la ($10,000,000).

(b) “Các thỏa thuận môi giới mềm và môi giới chỉ định” có nghĩa là các dịch vụ môi giới và nghiên cứu được mô tả bởi Mục 28 (e) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 (15 U.S.C. Sec. 78bb(e)).

(c) “Chi phí giao dịch” có nghĩa là tổng chi phí của giao dịch, bao gồm, nhưng không giới hạn ở, hoa hồng, dịch vụ và giá của chứng khoán.

(d) “Có trách nhiệm” có nghĩa là với sự cẩn trọng cần thiết của một người được ủy thác để kiểm tra một giao dịch được trình bày về: sự cần thiết của các dịch vụ đô la mềm được cung cấp và chi phí hoa hồng; chất lượng của giao dịch; chất lượng nghiên cứu của nhà môi giới-đại lý; khả năng thực hiện của nhà môi giới-đại lý; và chất lượng dịch vụ của nhà môi giới-đại lý.

nhà đầu tư chính phủ Bộ trưởng Tài chính hội đồng hưu trí quyền quyết định đầu tư thỏa thuận đô la mềm môi giới chỉ định Đạo luật Giao dịch Chứng khoán chi phí giao dịch hoa hồng nghĩa vụ ủy thác nhà môi giới-đại lý giám sát đầu tư quỹ công chất lượng dịch vụ giao dịch chứng khoán

(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6931

Bu yasa, bir devlet yatırımcısı için soft dollar veya yönlendirilmiş aracılık düzenlemesi kullanılarak yapılan herhangi bir menkul kıymet işlemi veya aracılık anlaşmasının, hala sorumlu kabul edilen mümkün olan en düşük maliyetle gerçekleştirilmesini gerektirir.

devlet yatırımcısı menkul kıymet işlemi aracılık anlaşması soft dollar düzenlemesi yönlendirilmiş aracılık düzenlemesi en düşük işlem maliyeti sorumlu maliyet aracılık yürütme yatırım maliyeti verimliliği işlem maliyeti tasarrufu devlet için aracılık hizmetleri finansal işlem düzenlemesi

(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6932

Ez a törvény előírja, hogy minden, 1991-től kezdődő megállapodásnak, amelyet egy kormányzati szerv és egy befektetési menedzser kötött állami alapok eszközeinek kezelésére, tartalmaznia kell specifikus kikötéseket a „soft dollar” és az irányított brókeri megállapodásokra vonatkozóan. Ezek a megállapodások brókeri szolgáltatások igénybevételét jelentik kutatások és egyéb előnyök megszerzésére. A befektetési menedzsernek alapos nyilvántartást kell vezetnie minden, ezekkel a megállapodásokkal kapcsolatos számlázott szolgáltatásról. Azokat a szolgáltatásokat, amelyeket egy bróker-kereskedő nyújthat ezek keretében, egyértelműen meg kell határozni.

A megállapodásnak több dolgot is fel kell fednie a kormányzati befektető számára: az összes, ezen megállapodások keretében számlázott szolgáltatást, az egyes szolgáltatások indokait, a befektetések maximális százalékát, amelyet ezekben a megállapodásokban felhasználtak, az előző évi összes számlázott szolgáltatásról szóló éves jelentést, és azt, hogy a szolgáltatások kizárólagosak-e, vagy megosztottak-e más ügyfelekkel.

Bármely írásbeli szerződés, amelyet egy kormányzati befektető és egy befektetési menedzser kötött 1991. január 1-jén vagy azt követően, egy állami alap vagy egy állami nyugdíj- vagy nyugdíjalap eszközeinek kezelésére, és amely magában foglal egy soft dollar és irányított brókeri megállapodást, a következő követelményeket kell tartalmaznia:

(a) A befektetési menedzsernek teljes és részletes nyilvántartást kell vezetnie minden számlázott szolgáltatásról, amelyet soft dollar és irányított brókeri megállapodások alapján nyújtottak.

(b) A bróker-kereskedő által soft dollar és irányított brókeri megállapodások alapján nyújtható szolgáltatásokat egyértelműen meg kell határozni.

(1) Az összes számlázott szolgáltatás listáját, amelyet soft dollar és irányított brókeri megállapodások alapján nyújtottak a kormányzati befektető befektetési tranzakcióival kapcsolatban.

(2) Az egyes szolgáltatások nyújtásának indoklását.

(3) A kormányzati befektető befektetési tranzakcióinak maximális százalékát, amelyet soft dollar és irányított brókeri megállapodásokban terveznek felhasználni.

(4) Éves kimutatást az összes számlázott szolgáltatásról, amelyet az előző évben soft dollar és irányított brókeri megállapodások alapján nyújtottak a kormányzati befektető befektetési tranzakcióival kapcsolatban.

(5) Annak meghatározását, hogy a soft dollar és irányított brókeri megállapodások alapján a kormányzati befektető befektetési tranzakcióival kapcsolatban nyújtott minden szolgáltatás saját tulajdonú-e, vagy megosztják-e a befektetési menedzser más ügyfeleivel.

befektetési menedzser kötelezettségei soft dollar megállapodások irányított brókeri közzététel állami alapkezelés kormányzati befektetői megállapodás bróker-kereskedő szolgáltatások szolgáltatási nyilvántartás befektetési tranzakciós szolgáltatások éves kimutatás követelmény szolgáltatás kizárólagossága állami nyugdíjalap kezelés vagyonkezelési szerződések számlázott szolgáltatás indoklása

(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6933

Esta ley establece que los acuerdos de soft dollar y de corretaje dirigido no tienen que seguir ninguna regla de competencia de licitación. Aclara que esto no cambia la ley existente, sino que refuerza lo que ya está establecido.

Los acuerdos de soft dollar y de corretaje dirigido no están sujetos a ningún requisito legal de licitación competitiva.

Esta sección no constituye un cambio en, sino que es declaratoria de, la ley existente.

acuerdos de soft dollar corretaje dirigido licitación competitiva requisitos legales acuerdos financieros reglas de corretaje ley declaratoria aclaración de ley existente licitación no competitiva servicios financieros compensación de corredor contexto de inversión regulaciones financieras de California cumplimiento normativo prácticas de corretaje

(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6934

Esta ley establece que todos los contratos celebrados, renovados o prorrogados a partir del 1 de enero de 1991 deben seguir las reglas descritas en este capítulo.

Este capítulo se aplicará a los contratos celebrados, renovados o prorrogados a partir del 1 de enero de 1991.

aplicabilidad de contratos renovación de contratos prórroga de contratos fecha de entrada en vigor 1 de enero de 1991 términos contractuales obligaciones contractuales nuevos contratos contratos renovados contratos prorrogados

(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)