- - CA Batas Komersyal

Section § 8201

Bagian ini menjelaskan siapa yang dianggap sebagai 'penerbit' dalam kaitannya dengan sekuritas. Penerbit bisa berupa orang atau entitas yang menempatkan namanya pada sertifikat sekuritas atau menciptakan saham dalam properti atau perusahaannya, baik yang bersertifikat maupun tidak. Ini juga bisa mencakup seseorang yang mengambil alih kewajiban atas nama penerbit lain, atau penjamin yang mendukung sekuritas tersebut. Selain itu, penerbit bisa juga orang yang bertanggung jawab untuk mengelola buku transfer untuk pendaftaran transfer sekuritas.

(a) Sehubungan dengan kewajiban atas atau pembelaan terhadap sekuritas, seorang “penerbit” mencakup orang yang melakukan salah satu hal berikut:

(1) Menempatkan atau mengizinkan penempatan namanya pada sertifikat sekuritas, selain sebagai wali pengesah, pendaftar, agen transfer, atau yang sejenisnya, untuk membuktikan saham, partisipasi, atau kepentingan lain dalam propertinya atau dalam suatu perusahaan, atau untuk membuktikan kewajibannya untuk melaksanakan suatu kewajiban yang diwakili oleh sertifikat tersebut.

(2) Menciptakan saham, partisipasi, atau kepentingan lain dalam propertinya atau dalam suatu perusahaan, atau mengambil alih suatu kewajiban, yang merupakan sekuritas tanpa sertifikat.

(3) Secara langsung atau tidak langsung menciptakan kepentingan fraksional dalam hak atau propertinya, jika kepentingan fraksional tersebut diwakili oleh sertifikat sekuritas.

(4) Menjadi bertanggung jawab atas, atau menggantikan, orang lain yang digambarkan sebagai penerbit dalam bagian ini.

(b) Sehubungan dengan kewajiban atas atau pembelaan terhadap sekuritas, penjamin adalah penerbit sejauh jaminannya, terlepas dari apakah kewajibannya dicatat pada sertifikat sekuritas atau tidak.

sertifikat sekuritas sekuritas tanpa sertifikat kepentingan fraksional penjamin definisi penerbit kewajiban untuk melaksanakan buku transfer saham kepentingan partisipasi kepentingan properti perusahaan kewajiban sekuritas pendaftaran transfer

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8202

Esta seção do código trata da validade e dos termos dos títulos, que são instrumentos financeiros como ações ou títulos de dívida. Ela estabelece que os termos de um título não são apenas o que está impresso nele, mas também incluem quaisquer termos adicionais referenciados por outros documentos ou leis, desde que não entrem em conflito com o que está no próprio certificado. Se um título tiver um defeito, ele ainda é considerado válido nas mãos de alguém que o comprou sem saber do defeito, a menos que viole a Constituição. Para títulos emitidos pelo governo, eles devem cumprir os requisitos legais ou receber uma consideração substancial. Questões como a inexistência de um título real (falta de autenticidade) podem ser usadas como uma defesa completa, mas outras defesas não são eficazes contra um comprador que não tinha conhecimento delas. Por fim, se houver uma mudança significativa em um título, isso pode permitir o cancelamento do contrato.

(a) Mesmo contra um comprador por valor e sem aviso, os termos de um título certificado incluem termos declarados no certificado e termos que se tornam parte do título por referência no certificado a outro instrumento, escritura, ou documento ou a uma constituição, estatuto, portaria, regra, regulamento, ordem, ou similar, na medida em que os termos referidos não conflitam com os termos declarados no certificado. Uma referência sob esta subdivisão não imputa por si só a um comprador por valor o aviso de um defeito que afete a validade do título, mesmo que o certificado declare expressamente que uma pessoa que o aceita admite aviso. Os termos de um título não certificado incluem aqueles declarados em qualquer instrumento, escritura, ou documento ou em uma constituição, estatuto, portaria, regra, regulamento, ordem, ou similar, de acordo com o qual o título é emitido.

(b) As seguintes regras aplicam-se se um emissor afirmar que um título não é válido:

(1) Um título que não seja um emitido por um governo ou subdivisão governamental, agência ou instrumentalidade, mesmo que emitido com um defeito que afete sua validade, é válido nas mãos de um comprador por valor e sem aviso do defeito particular, a menos que o defeito envolva uma violação de uma disposição constitucional. Nesse caso, o título é válido nas mãos de um comprador por valor e sem aviso do defeito, exceto aquele que o adquire por emissão original.

(2) O parágrafo (1) aplica-se a um emissor que seja um governo ou subdivisão governamental, agência ou instrumentalidade somente se houver conformidade substancial com os requisitos legais que regem a emissão ou se o emissor tiver recebido uma consideração substancial pela emissão como um todo ou pelo título particular e um propósito declarado da emissão for um para o qual o emissor tem poder para tomar dinheiro emprestado ou emitir o título.

(c) Exceto conforme disposto de outra forma na Seção 8205, a falta de autenticidade de um título certificado é uma defesa completa, mesmo contra um comprador por valor e sem aviso.

(d) Todas as outras defesas do emissor de um título, incluindo a não entrega e a entrega condicional de um título certificado, são ineficazes contra um comprador por valor que adquiriu o título certificado sem aviso da defesa particular.

(e) Esta seção não afeta o direito de uma parte de cancelar um contrato por um título “quando, como e se emitido” ou “quando distribuído” no caso de uma mudança material no caráter do título que é objeto do contrato ou no plano ou arranjo de acordo com o qual o título deve ser emitido ou distribuído.

(f) Se um título for mantido por um intermediário de títulos contra quem um titular de direito tem um direito de título em relação ao título, o emissor não pode alegar qualquer defesa que o emissor não poderia alegar se o titular de direito detivesse o título diretamente.

termos de título certificado título não certificado defeitos de validade comprador por valor violação constitucional título emitido pelo governo conformidade legal falta de autenticidade defesa contra compradores cancelamento de contrato mudança material intermediário de títulos titular de direito direito de título termos por referência

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8203

Ang batas na ito ay nagsasaad na kung bibili ka ng seguridad (tulad ng stock o bond) nang higit sa isang taon pagkatapos ng petsa ng pagtubos o pagpapalit nito, o dalawang taon kung hindi ito tungkol sa pagpapalit o pagbabayad ng pera, ipinapalagay na alam mo ang anumang problema o alitan na may kaugnayan sa seguridad na iyon.

Pagkatapos ng isang kilos o pangyayari, maliban sa isang tawag na binawi, na lumilikha ng karapatan sa agarang pagganap ng pangunahing obligasyon na kinakatawan ng isang sertipikadong seguridad o nagtatakda ng petsa kung kailan o pagkatapos kung kailan ang seguridad ay ipapakita o isusuko para sa pagtubos o pagpapalit, ang isang mamimili ay sinisingil ng abiso ng anumang depekto sa pagpapalabas nito o depensa ng nagbigay, kung ang kilos o pangyayari ay alinman sa:

(1) Nangangailangan ng pagbabayad ng pera, ang paghahatid ng isang sertipikadong seguridad, ang pagpaparehistro ng paglilipat ng isang hindi sertipikadong seguridad, o alinman sa mga ito sa pagpapakita o pagsuko ng sertipiko ng seguridad, ang pera o seguridad ay magagamit sa petsang itinakda para sa pagbabayad o pagpapalit, at kinuha ng mamimili ang seguridad nang higit sa isang taon pagkatapos ng petsang iyon.

(2) Hindi sakop ng talata (1) at kinuha ng mamimili ang seguridad nang higit sa dalawang taon pagkatapos ng petsang itinakda para sa pagsuko o pagpapakita o ang petsa kung kailan naging takdang bayaran ang pagganap.

pagtubos ng mga seguridad sertipikadong seguridad abiso ng depekto depensa ng nagbigay agarang pagganap karapatan sa pagganap abiso ng mamimili petsa ng pagtubos pagpapalit ng seguridad petsa ng pagpapakita paglilipat ng hindi sertipikadong seguridad mga depekto sa seguridad petsa ng kilos o pangyayari pagsuko ng seguridad petsa ng takdang pagganap

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8204

这项法律规定，如果一家公司（发行人）想要限制谁可以转让其股票或证券，那么除非满足以下条件，否则该限制对不知情的人不适用：(1) 证券有纸质凭证，并且限制在凭证上清晰注明；或者 (2) 它是电子（无证）证券，并且所有者已被告知该限制。

发行人施加的证券转让限制，即使在其他方面合法，对不知晓该限制的人无效，除非符合以下任一情况：

(1) 该证券是有证证券，且该限制在证券凭证上显著注明。

(2) 该证券是无证证券，且登记所有人已被告知该限制。

转让限制发行人证券凭证无证证券显著注明登记所有人限制通知限制知情有效转让股票所有权

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8205

Si alguien firma un certificado de valor sin la autorización adecuada, esa firma normalmente no es válida. Sin embargo, si el certificado es comprado por alguien que paga por él y no sabe de la firma no autorizada, la firma aún puede ser efectiva. Esto es cierto si el firmante es alguien como un fiduciario autenticador, registrador, agente de transferencia, o un empleado responsable del manejo del certificado de valor.

Una firma no autorizada colocada en un certificado de valor antes o durante su emisión es ineficaz, pero la firma es efectiva a favor de un comprador por valor del valor certificado si el comprador no tiene conocimiento de la falta de autoridad y la firma ha sido realizada por una de las siguientes personas:

(1) Un fiduciario autenticador, registrador, agente de transferencia u otra persona a quien el emisor haya confiado la firma del certificado de valor o de certificados de valor similares, o la preparación inmediata para la firma de cualquiera de ellos.

(2) Un empleado del emisor, o de cualquiera de las personas enumeradas en el párrafo (1), a quien se le haya confiado el manejo responsable del certificado de valor.

firma no autorizada certificado de valor comprador por valor fiduciario autenticador registrador agente de transferencia emisor manejo responsable firma de certificado falta de autoridad firma efectiva empleado del emisor conocimiento de firma no autorizada

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8206

Ipinaliliwanag ng seksyong ito kung ano ang mangyayari kung ang isang sertipiko ng seguridad ay hindi kumpleto o binago. Kung kailangan lang punan ang mga blangko, sinuman ay maaaring kumpletuhin ito hangga't pinahihintulutan. Kahit na mali ang pagkakapuno, ang isang taong bumili nito nang may mabuting hangarin at walang kaalaman sa mga pagkakamali ay maaari pa ring ipatupad ito. Kung ang sertipiko ay kumpleto ngunit binago nang hindi nararapat o kahit sa mapanlinlang na paraan, ito ay balido pa rin, ngunit ayon lamang sa orihinal nitong mga tuntunin.

(a) Kung ang isang sertipiko ng seguridad ay naglalaman ng mga lagda na kinakailangan para sa pagpapalabas o paglilipat nito ngunit hindi kumpleto sa anumang iba pang aspeto, ang sumusunod ay nalalapat:

(1) Sinumang tao ay maaaring kumpletuhin ito sa pamamagitan ng pagpuno sa mga blangko ayon sa awtorisasyon.

(2) Kahit na ang mga blangko ay hindi tama ang pagkakapuno, ang sertipiko ng seguridad na nakumpleto ay maipapatupad ng isang mamimili na kumuha nito para sa halaga at walang kaalaman sa kamalian.

(b) Ang isang kumpletong sertipiko ng seguridad na hindi nararapat na binago, kahit na sa mapanlinlang na paraan, ay nananatiling maipapatupad, ngunit ayon lamang sa orihinal nitong mga tuntunin.

sertipiko ng seguridad hindi kumpletong sertipiko mamimili para sa halaga orihinal na mga tuntunin hindi nararapat na pagbabago mapanlinlang na pagbabago maipapatupad napunan ang mga blangko mabuting hangarin maling pagkakapuno

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8207

Esta lei estabelece que, até que a transferência formal de propriedade seja concluída, o atual proprietário registrado de um valor mobiliário pode agir como o proprietário legítimo. Ele pode votar, receber informações e exercer todos os direitos relacionados a esse valor mobiliário. No entanto, ser o proprietário registrado também significa que ele é responsável por quaisquer obrigações financeiras, como taxas adicionais ou avaliações, vinculadas ao valor mobiliário.

(a) Antes da devida apresentação para registro de transferência de um valor mobiliário certificado em forma registrada ou de uma instrução solicitando o registro de transferência de um valor mobiliário não certificado, o emissor ou o fiduciário da escritura pode tratar o proprietário registrado como a pessoa exclusivamente autorizada a votar, receber notificações e, de outra forma, exercer todos os direitos e poderes de um proprietário.

(b) Esta divisão não afeta a responsabilidade do proprietário registrado de um valor mobiliário por uma chamada, avaliação ou similar.

valor mobiliário certificado valor mobiliário não certificado proprietário registrado transferência de propriedade emissor fiduciário da escritura direitos de voto notificações direitos do proprietário obrigações financeiras chamada avaliação

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8208

Undang-undang ini menyatakan bahwa jika Anda terlibat dalam penandatanganan sertifikat sekuritas—seperti wali pengesah atau agen transfer—Anda berjanji bahwa sertifikat tersebut asli, Anda bertindak dalam peran yang Anda berwenang, dan Anda percaya bahwa sekuritas tersebut sah dan diizinkan oleh penerbit. Namun, Anda tidak bertanggung jawab atas masalah lain dengan sekuritas tersebut kecuali Anda menyepakati hal lain.

(a) Seseorang yang menandatangani sertifikat sekuritas sebagai wali pengesah, pendaftar, agen transfer, atau sejenisnya, menjamin semua hal berikut kepada pembeli dengan nilai dari sekuritas bersertifikat, jika pembeli tidak mengetahui adanya cacat tertentu:

(1) Sertifikat tersebut asli.

(2) Partisipasi orang tersebut dalam penerbitan sekuritas berada dalam kapasitas orang tersebut dan dalam lingkup wewenang yang diterima orang tersebut dari penerbit.

(3) Orang tersebut memiliki alasan yang masuk akal untuk percaya bahwa sekuritas bersertifikat tersebut dalam bentuk dan dalam jumlah yang diizinkan oleh penerbit untuk diterbitkan.

(b) Kecuali disepakati lain, seseorang yang menandatangani berdasarkan subbagian (a) tidak bertanggung jawab atas keabsahan sekuritas dalam hal-hal lain.

sertifikat sekuritas wali pengesah pendaftar agen transfer sekuritas bersertifikat pembeli dengan nilai sertifikat asli lingkup wewenang otorisasi penerbit tanggung jawab keabsahan pemberitahuan cacat kapasitas penanda tangan

(Repealed and added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8209

TL_TRANSLATION_OF_If a company (issuer) has a claim (lien) on a physical stock or bond (certificated security), that claim is only valid against someone who buys it if the claim is clearly mentioned on the actual document of the stock or bond.

TL_TRANSLATION_OF_lien issuer certificated security purchaser security certificate validity conspicuous notice physical stock bond claim issuer rights security document

(Added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)

Section § 8210

Ang seksyong ito ay tumatalakay sa mga sitwasyon kung saan napakaraming securities ang inilabas ng isang kumpanya, na tinatawag na 'overissue'. Ipinaliliwanag nito na ang ilang legal na aksyon upang patunayan o muling ilabas ang mga securities ay hindi nalalapat kung magdudulot ito ng overissue. Kung ang isang duplicate na security na hindi overissue ay maaaring bilhin, maaaring hingin ng may-ari ang issuer na bilhin at ihatid ito. Kung walang ganoong securities na magagamit, maaaring hingin ng may-ari na bayaran ng issuer ang presyong binayaran kasama ang interes.

(a) Sa seksyon na ito, ang “Overissue” ay nangangahulugang ang pagpapalabas ng mga securities na lampas sa halagang may kapangyarihan ang issuer na ilabas, ngunit hindi nangyayari ang overissue kung ang angkop na aksyon ay nakapagpagaling sa overissue.

(b) Maliban kung iba ang itinakda sa mga subdibisyon (c) at (d), ang mga probisyon ng dibisyong ito na nagpapatunay sa isang security o nagpipilit sa pagpapalabas o muling pagpapalabas nito ay hindi nalalapat sa lawak na ang pagpapatunay, pagpapalabas, o muling pagpapalabas ay magreresulta sa overissue.

(c) Kung ang isang magkaparehong security na hindi bumubuo ng overissue ay makatwirang magagamit para sa pagbili, ang isang taong may karapatan sa pagpapalabas o pagpapatunay ay maaaring pilitin ang issuer na bilhin ang security at ihatid ito kung may sertipiko o irehistro ang paglilipat nito kung walang sertipiko, laban sa pagsuko ng anumang security certificate na hawak ng tao.

(d) Kung ang isang security ay hindi makatwirang magagamit para sa pagbili, ang isang taong may karapatan sa pagpapalabas o pagpapatunay ay maaaring makabawi mula sa issuer ng presyo na binayaran ng tao o ng huling bumili para sa halaga nito kasama ang interes mula sa petsa ng demand ng tao.

overissue securities kapangyarihan ng korporasyon issuer pagpapatunay pilitin ang pagpapalabas pagbili ng security may-sertipikong security walang-sertipikong security paglilipat ng security security certificate makatwirang availability pagbawi ng presyo ng pagbili interes sa pagbabayad demand para sa pagbabayad

(Added by Stats. 1996, Ch. 497, Sec. 9. Effective January 1, 1997.)