이 조항은 공무원 퇴직 시스템 및 기타 유사 시스템이 연방법에 따라 세금 면제 상태를 유지하도록 하는 것을 목표로 합니다. 이는 공무원 연금 기여금이 연방 소득세에서 이연 처리되도록 보장하며, 이는 세금이 나중에 납부됨을 의미합니다. 목표는 연방 제한이 없었다면 받았을 가치에 상응하는 혜택을 퇴직자에게 제공하는 것입니다.

이를 위해 법은 연금 지급에 대한 특정 제한을 설정하고 연방 세법에서 '그랜드파더' 옵션을 선택합니다. 또한, 연방 지침을 준수하기 위한 지급 및 대체 혜택 조항을 포함합니다.

이 법 조항은 회원이 특정 연금 플랜에서 받을 수 있는 연간 퇴직 급여액을 제한하여, 특정 연방 한도를 초과하지 않도록 합니다. 여러 고용주로부터 급여를 받는 경우에도, 이 모든 급여를 합산한 금액이 이 한도를 초과할 수 없습니다. 하지만 개인의 퇴직 급여가 1만 달러 ($10,000) 이하이고, 특정 다른 퇴직 플랜에 참여한 적이 없다면, 이 특별한 제한은 적용되지 않습니다. 이 모든 규정은 연방 세법 규정을 준수합니다.

이 법은 1996년 7월 1일 이후 특정 퇴직 연금 제도에 가입하는 사람들에게 퇴직 급여를 계산할 때 고려되는 급여액에 상한선이 있다고 명시합니다. 이 상한선은 연방 세법 401(a)(17)조에 의해 결정되며, 생활비 변동에 따라 조정될 수 있습니다. 급여 한도는 회원의 12개월 기간이 시작되는 역년을 기준으로 매년 적용됩니다. 여러 해에 걸쳐 평균 보상을 계산할 때, 각 연도의 보상은 해당 연간 한도에 따라 제한됩니다.

이 법 조항은 고용주의 혜택 구조에 대한 모든 변경 사항에 대해, 해당 변경 사항이 언제 이루어졌는지에 관계없이 국세청 절차 92-42를 사용해야 한다고 명시합니다. 반면에 국세청 통지 89-45는 어떠한 혜택 구조 변경에도 사용되어서는 안 됩니다.

이 법은 1990년 1월 1일 이후 캘리포니아 공공 퇴직 연금 제도에 처음 가입하는 사람은 국세청 규정(Internal Revenue Code)이 공공 퇴직 연금 제도에 대해 정한 한도를 초과하지 않는 퇴직 혜택만 받을 수 있다고 명시합니다. 이는 해당 한도를 초과하는 퇴직 권리나 혜택이 발생하거나 귀속되는 것을 방지합니다.

또한, 퇴직 연금 이사회는 이러한 제한 사항을 고용주에게 알려야 하며, 고용주는 퇴직 연금 제도에 가입할 가능성이 있는 직원들에게 근무 시작 전에 이 규칙들을 통지해야 합니다.

이 조항은 관련 법규의 제3부의 일부로 간주되어야 합니다.

이 조항은 회원이나 그 수혜자의 퇴직 급여가 연방 세법(미국 법전 제415조)에서 정한 한도를 초과할 경우 어떻게 관리해야 하는지를 다룹니다. 만약 그렇다면, 이사회는 법적 한도 내에서 급여를 최대한으로 지급하기 위해 필요한 물가 인상 조정 및 기타 변경 사항을 포함하여 급여를 조정해야 합니다. 또한, 이사회는 이러한 한도로 인해 급여를 완전히 최대화할 수 없는 경우를 대비하여 대체 급여 계획을 수립해야 합니다. 여기에는 이연 보상이나 건강 급여와 같은 옵션이 포함될 수 있습니다. 이사회는 법적 타당성 및 비용과 같은 요소를 고려하여 이러한 급여를 시간이 지남에 따라 수정할 수 있습니다. 중요한 점은 이 대체 급여 계획으로 인해 고용주, 회원 또는 퇴직자의 비용이 증가해서는 안 된다는 것입니다.

국세청이 퇴직연금 제도 관련 법률의 일부가 연방 세법 요건과 일치하지 않는다고 판단하면, 해당 특정 부분은 효력을 잃게 됩니다. 단, 영향을 받는 사람들에게만 해당되며, 문제가 되는 동안에만 그렇습니다. 퇴직연금 이사회는 이런 일이 발생하면 국무장관에게 알려야 합니다.

이 법은 연방 규정이 변경되어 공공 퇴직 연금 제도에 더 이상 연금 제한을 적용하지 않거나, 법원 결정으로 해당 제한이 적용되지 않는다고 판결되면, 이 법의 대부분이 효력을 잃게 된다고 명시합니다. 이사회는 이런 상황이 발생하면 국무장관에게 알려야 합니다. 이런 일이 발생하면, 이사회는 향후 지급될 연금에 대한 제한을 없애고, 특정 대체 혜택을 폐지하며, 아직 지급되지 않은 연금 기금을 이자와 함께 상환할 것입니다. 또한, 세법에 위배되지 않는 범위 내에서 필요한 다른 조치들을 취할 수 있습니다.

이 법은 캘리포니아 공무원 퇴직 연금 제도(PERS)가 연방 세법을 준수하여 세금 면제 지위를 유지하도록 하는 것을 목표로 합니다. 이 법은 퇴직 혜택을 더 잘 관리하기 위해 특정 옵션을 허용합니다. 관련된 지방 기관은 퇴직 연금 제도 비용이 주정부 의무로 간주될 경우 주정부로부터 상환을 받지 못할 것입니다. 즉, 법원이나 위원회가 이러한 비용을 주정부 의무로 결정하면 주정부는 이를 부담하지 않습니다.

이 법은 입법부가 목표 달성을 위해 필요한 경우 이 법의 이 부분을 변경할 수 있다고 명시합니다. 또한 이 부분이 언급된 특정 챕터들에서 고용주와 직원 간에 이루어진 모든 합의 (양해각서라고 불리는)보다 우선한다고 명시합니다.