이 법 조항은 이 장을 이해하는 데 필요한 주요 용어들을 정의합니다. "채권"은 주 기관이 발행하거나 주 기관을 위해 발행하는 다양한 형태의 부채를 말하며, 일반 의무 채권 및 수익 채권과 같은 것들이 있고, 뮤추얼 펀드와 같은 금융 상품도 포함합니다. "관리 기관"은 주 기관을 감독하는 의사 결정 그룹입니다. "주 기관"은 제11000조에 명시된 정의를 따릅니다.

이 법 조항은 캘리포니아 재무관이 저축 채권을 판매하는 과정과 조건을 설명합니다. 재무관은 채권 판매 시기를 결정하고, 통치 기관에 특정 조건으로 채권을 승인하도록 요청할 수 있습니다.

이 조건에는 재무관이 원하는 어떤 액면가로든 채권을 발행할 수 있으며, 동일한 발행 또는 시리즈 내에서도 다른 액면가를 가질 수 있다는 내용이 포함됩니다. 또한, 채권은 이자가 없거나 만기 시에만 이자가 지급될 수 있습니다.

만기 전 이자가 없는 채권의 경우, 원금은 지불된 현금 가격에 발행 비용을 더한 금액을 기준으로 합니다. 재무관은 판매 후 원금을 증명해야 합니다. 채권은 금융 시스템에 맞게 형식화될 수 있으며, 이 장의 혜택을 따른다는 것을 보여주기 위해 "캘리포니아 저축 채권"이라고 불릴 수 있습니다.