이 법은 공공의 이익에 부합하는 경우 시가 채권을 통해 부채를 지는 것을 허용합니다. 시는 자신이 발행했거나, 시 내의 구역이 발행했거나 구역을 위해 발행된 채권, 또는 도로 공사 및 공공 개선을 위해 발행된 채권을 취득할 수 있습니다. 이러한 채권은 1915년 개선 채권법 및 1925년 취득 및 개선법과 같은 특정 법률에 따라 진행되는 프로젝트와도 관련될 수 있습니다.

이 캘리포니아 법은 일반 개선 기금에서 채권이나 투자를 취득하는 이유를 설명합니다. 그 목표에는 시의 공공 개선 사업을 돕는 것, 구역세 증가를 관리하거나 방지하는 것, 구역 부채를 줄이는 것, 연체된 시세를 징수하는 것, 그리고 재산을 과세 대장에 다시 올려 세금이 부과되도록 하는 것이 포함됩니다.

이 법 조항은 기존 채권을 매입하기 위해 새로운 채권을 발행할 때 조례에 필요한 요건을 설명합니다. 구체적으로, 어떤 채권을 취득하는지, 해당 채권의 총 부채 금액, 그리고 그 채권에 대해 지불할 수 있는 최고 가격을 포함해야 합니다. 이 가격은 명시된 한도를 초과해서는 안 됩니다.

이 조항은 시의 입법 기관이 미납 세금 또는 부과금으로 인해 발생한 채권 상환금 중 기한이 지난 금액을 연간 세금 또는 부과금 부과액에 포함할지 여부를 결정할 수 있도록 합니다. 시는 또한 예상되는 미래의 미납 세금을 이 부과액에 포함하지 않기로 선택할 수 있습니다. 매년, 그들은 연체 상황에 따라 얼마를 포함하거나 생략할지 유연하게 결정할 수 있습니다. 세금 또는 부과금은 채권이 원래 발행된 법률에 따라 부과되어야 하지만, 필요한 경우 총 연간 금액을 조정할 수 있습니다.

이 법은 정부의 입법 기관이 채권을 액면가보다 낮은 가격으로 매입한 후, 해당 채권의 원금 채무액을 법으로 정하는 새로운 금액으로 줄일 수 있도록 허용합니다. 하지만, 새로운 총액은 채권 매입에 지불한 금액보다 적어서는 안 됩니다.

이 법 조항은 채권이 정해진 시간과 장소에서 공개적으로 취소되어야 한다고 규정합니다. 시 서기는 그 후 취소된 채권에 대한 세부 정보(채권을 식별할 수 있는 정보와 취소 날짜 포함)를 입법 기관의 회의록에 기록해야 합니다.

시가 채권을 취소하기 전에, 시 조례(시 법률과 같은 것)를 통과시켜 몇 가지 특정 사항을 처리해야 합니다. 첫째, 채권 취소가 공공의 이익에 가장 부합한다고 결정해야 합니다. 다음으로, 어떤 채권 또는 그 중 어떤 부분이 취소되는지 명시해야 합니다. 마지막으로, 이 취소가 언제 어디서 이루어질지 시간과 장소를 정해야 합니다. 채권 취소 조례는 다른 시 법률과 마찬가지로 주민 투표에 부쳐질 수 있습니다.

매년 예정된 이자 지급일 최소 (60)일 전에, 시는 '감채 기금'이라는 특별 기금에 채권을 매입할 충분한 돈이 있다면, 이 기금을 이용해 채권을 매입하기 위한 입찰을 요청해야 합니다. 시는 시내 신문에 (2)주 동안 주 (1)회 공고를 게재하여 이러한 초대를 알려야 하며, 원한다면 다른 신문에도 추가로 공고할 수 있습니다.