이 법은 이사회가 매년 4월 1일까지 생활비 변동이 있는지 확인하도록 요구합니다. 이에 따라 이사회는 매년 4월 1일을 기준으로 퇴직 수당, 선택적 사망 수당 또는 연간 사망 수당을 최대 2%까지 조정합니다. 이러한 조정은 매년 1월 1일 기준 소비자 물가 지수에 나타난 생활비 변동을 바탕으로 합니다. 2% 한도를 초과하는 생활비 변동분은 향후 조정을 위해 이월되지만, 수당 감액은 본인이나 수혜자가 처음 수당을 받기 시작했을 때의 금액보다 낮아질 수 없습니다.

매년 4월 1일까지 이사회는 생활비 변동 여부를 검토합니다. 이사회는 소비자 물가지수를 기준으로 이러한 변동에 따라 퇴직 및 사망 수당을 올리거나 내립니다. 이러한 조정은 연간 3%로 제한됩니다. 필요한 변동폭이 3%를 초과하는 경우, 초과분은 다음 해로 이월되어 향후 조정됩니다. 중요하게도, 수당이 처음 적용될 당시의 시작 금액보다 낮아지도록 감소시키지는 않습니다.

이 법 조항은 매년 4월 1일까지 관련 이사회가 생활비 변동 여부를 결정하도록 규정합니다. 변동이 있었다면, 특정 회원과 관련된 모든 퇴직 또는 사망 수당이 그에 따라 조정됩니다. 조정은 매년 1월 1일 기준 생활비 변동을 반영하며, 해당 카운티 주요 지역의 소비자 물가지수를 사용하여 계산됩니다. 조정은 연간 최대 4%까지 증가하거나 감소할 수 있습니다. 만약 이 4% 제한으로 생활비 변동을 모두 반영할 수 없다면, 남은 금액은 다음 해로 이월됩니다. 중요하게도, 어떠한 감소도 수당이 발효되거나 이 규정이 적용되었을 때 회원이 받았던 금액 미만으로 수당을 낮출 수 없습니다.

이 법은 공무원의 퇴직 수당 누적액이 생활비 조정(cost-of-living adjustments)을 고려하여 어떻게 계산되어야 하는지를 설명합니다. 이는 이전 누적액에 현재 연도의 생활비 변동을 곱하고, 기존 조항으로 충족되지 않는 추가 조정액을 더하는 방식입니다.

중요하게도, 누적액은 절대로 0보다 작을 수 없습니다. 하지만 이 조항은 자동으로 적용되지 않으며, 카운티 감독위원회(board of supervisors)의 특별한 채택이 필요합니다. 일단 채택되면, 퇴직자의 누적액은 이 규칙이 항상 적용되었던 것처럼 재계산됩니다.

매년 4월 1일 이전에 퇴직연금 이사회는 생활비 변동 여부를 결정해야 합니다. 이 결정에 따라, 퇴직 및 사망 수당은 특정 소비자 물가 지수에 따른 연간 생활비 증감분의 60%만큼 조정될 수 있습니다. 하지만, 수당은 회원이나 수혜자가 이미 받고 있는 금액 이하로 줄어들 수 없습니다.

만약 생활비 변동으로 인한 증액이 3% 미만으로 예상된다면, 미지급 생활비 계정에 이를 충당할 충분한 자금이 있다는 전제하에 수당은 여전히 3% 증액되어야 합니다.

이 규칙이 적용될 때, 이전 규칙에 따른 기존의 미지급 생활비 계정은 이쪽으로 이전되며, 이 계정에는 더 이상 새로운 자금이 추가되지 않습니다. 퇴직연금 이사회는 재정적 부담을 늘리지 않고 보험계리사가 이를 확인하는 한, 이전 규칙 대신 이 새로운 규칙을 시행할 수 있습니다.

이 규칙은 특정 법령에 의해 정의된 특정 유형의 카운티에만 적용됩니다.

이 법은 특정 자금 조달 방식으로 충당되지 않거나 특정 날짜 이후의 서비스와 관련된 연금 수당 증가분이 있을 경우, 이사회(board)가 필요한 자금의 양을 결정하고 기여금 액수를 정할 책임이 있다고 말합니다.

이 법 조항은 퇴직 기여금 비율 인상분이 카운티 또는 지구와 그 직원들 사이에 어떻게 균등하게 분담되는지를 설명합니다. 기여금이 인상될 때, 고용주와 직원 모두가 동등한 부담을 지도록 분할됩니다. 감독 위원회는 직원의 부담분 일부를 지불하기로 선택할 수 있지만, 이는 기존 회원에게만 해당됩니다. 다른 조항에 의해 정의된 신규 회원의 경우, 위원회는 그들의 기여금 비용의 어떤 부분도 지불할 수 없습니다.

이 법은 퇴직 혜택에 필요한 생활비 조정액이 고용주(카운티 또는 지구)와 직원들 사이에 균등하게 분담되어야 한다고 명시합니다. 직원의 부담액은 퇴직 시스템 가입 시 가장 가까운 생일 기준 연령에 따라 결정되며, 정상 기여율의 백분율로 계산됩니다. 카운티 감독 위원회는 과반수 투표를 통해 직원의 기여금 중 일부 또는 전부를 부담하기로 선택할 수 있습니다.

그러나 신규 회원의 경우, 카운티 위원회는 특정 법적 조항에 따라 이러한 기여금의 어떤 부분도 지불할 수 없습니다. 현재 생활비 기여율은 직원의 정상 기여금의 39.57%로 설정되어 있습니다. 정확한 기여율은 시스템 가입 시 직원의 연령에 따라 달라지며, 미리 정해진 표에 자세히 나와 있습니다.

이 법은 캘리포니아의 카운티들이 조례에 명시된 지정된 날짜부터, 또는 명시되지 않은 경우 조례 발효일 이후 첫 달의 첫째 날부터 특정 퇴직 수당 규칙을 적용할 수 있도록 합니다. 카운티는 그러한 조례를 통과시키기 전에 퇴직 시스템에 대한 보험 계리 조사를 실시해야 합니다.

이 법령은 잉여 자금이 퇴직 수당의 승인된 인상분을 충당하는 데 사용될 수 있도록 보장하며, 이 장에 의해 제한되지 않습니다. 또한, 특정 대형 카운티를 제외하고, 잉여 수익으로 충당되는 모든 인상분은 대신 보충 퇴직자 혜택 적립금이라는 특정 적립금에서 자금을 사용해야 합니다.

이 법은 인플레이션이 표준 인상 한도를 초과할 때 카운티 퇴직연금 이사회가 퇴직자 혜택에 추가 생활비 인상분을 지급할 수 있도록 합니다. 이사회는 퇴직연금 기금의 잉여 수익을 초과하지 않는 범위 내에서 추가 지급액을 결정할 수 있습니다. 중요한 점은 이러한 추가 혜택이 향후 생활비 조정에 따라 자동으로 증가하지 않는다는 것입니다.

이 법은 지방 정부가 이 규칙들을 채택하기로 선택한 카운티에서만 적용됩니다. 이러한 인상분을 제공하는 세 가지 옵션이 있습니다: 단순 인상, 회원이 이전 인상분의 최소 20%를 누적해야 하는 추가 인상, 그리고 사전 적립 방식입니다. 사전 적립 방식의 경우, 보험계리사가 비용을 평가해야 하며, 퇴직연금 시스템의 잉여 수익으로 전액 적립이 필요합니다.

만약 카운티가 다른 섹션에 따라 특정 추가 규칙을 채택하면, 이 혜택에 대한 지급은 특별 적립금에서 이루어집니다.

이 법은 카운티 퇴직연금 이사회가 카운티 감독 위원회의 승인을 받아, 자격 있는 회원에게 지급되는 퇴직 및 사망 수당에 대해 매년 생활비 조정(COLA)을 부여할 수 있도록 합니다. 이러한 조정은 퇴직 기금의 원금이나 필수 적립금에 영향을 주지 않고, 잉여 수익으로 전액 충당 가능하다고 판단될 경우에만 이루어질 수 있습니다. 인플레이션 대비 구매력 손실이 20% 이상인 회원만이 자격이 있습니다. 부여된 COLA는 수당의 영구적인 일부가 되지만, 미래의 추가 조정이나 소급 청구를 보장하지는 않습니다. 이 법은 정의된 법규에 따라 19등급 및 32등급으로 분류된 특정 카운티에만 적용됩니다.