이 법은 해산하거나 철회하는 사업체에 대해 세액 공제를 허용합니다. 단, 해당 사업체가 최초의 완전한 12개월 과세연도에 최소 세액보다 더 많은 세금을 납부했으며, 그 소득이 이후 연도의 세액 산정 기준에 포함된 경우에만 적용됩니다. 그러나 이전 연도에 사업 운영 중단으로 인해 이미 공제가 부여된 경우, 이 법규에 따라 다시 청구할 수 없습니다.

특정 세액 공제를 받으려면 납세자는 특정 세금을 납부했다는 증거를 제시해야 합니다. 이 증거는 해당 법률 조항이나 이전 법률에 따라 납부된 금액에 대해 프랜차이즈 세금 위원회(Franchise Tax Board)를 납득시킬 수 있어야 합니다.

이 법 조항은 특정 기한을 초과할 경우 사업체가 세액 공제를 청구할 수 없는 조건을 설명합니다. 사업체의 세금 신고 기한 또는 기타 명시된 기간으로부터 4년이 지난 후에는, 기한 내에 청구가 제출되지 않는 한, 어떠한 공제도 지급되지 않습니다. 또한, 1975년 1월 1일부터 4년 연속으로 정지된 사업체는 이러한 공제 대상이 아닙니다.