이 법 조항은 캘리포니아에서 은행 및 금융 기관을 제외한 법인들이 주 내에서 사업을 영위하는 것에 대해 어떻게 세금이 부과되는지를 설명합니다. 법인들은 매년 순이익을 기준으로 세금을 납부해야 합니다. 세율은 시간이 지남에 따라 변경되었습니다: 1973년 이전에는 7.6%, 1973년 이후에는 9%, 1980년부터 1986년까지는 9.6%, 1987년부터 1996년까지는 9.3%, 그리고 1997년부터는 8.84%였습니다. 2000년 1월 1일 이후 시작되는 과세 연도부터는 법인들이 순이익에 대해 계속 8.84%의 세율로 과세되며, 2000년에는 이전 연도와 현재 연도 모두에 대한 납부가 필요했습니다.

이 법은 캘리포니아에서 사업을 운영하는 법인 중 은행 및 금융 법인을 제외하고, 주 헌법이나 다른 법률에 의해 면제되지 않는 한, 주에서 사업을 하는 특권에 대해 세금을 납부하도록 요구합니다. 이 세금은 법인이 언제 사업을 시작했는지, 그리고 같은 해에 사업을 계속했는지 또는 중단했는지에 따라 달라집니다. 1973년 1월 1일부터 1999년 12월 31일 사이에 사업을 시작한 법인의 경우, 세금은 현재 또는 직전 연도의 순소득을 기준으로 하지만, 다른 법 조항에 명시된 최소 금액을 충족해야 합니다. 법인이 사업을 중단하는 경우, 해당 연도에 활동한 기간의 소득을 기준으로 세금을 납부해야 합니다. 1999년 12월 31일 이후에는 사업을 시작하거나 중단하는 연도의 순소득을 기준으로 세금을 납부합니다.

이 법은 캘리포니아에서 사업을 운영하는 법인에 대한 최소 프랜차이즈세 요건을 설명합니다. 대부분의 법인은 주 내에서 법인을 설립하거나, 사업 자격을 얻거나, 사업을 시작한 시점부터 해산하거나 사업을 중단할 때까지 이 세금을 납부해야 합니다. 표준 최소 세금은 800달러이지만, 몇 가지 중요한 예외가 있습니다. 일부 신용 협동조합과 특정 비영리 협동조합은 면제됩니다. 특정 비활동적인 채굴 사업을 하는 법인은 더 낮은 수수료를 납부합니다.

1999년부터 2000년 사이에 설립된 신규 법인은 100만 달러 미만을 벌었을 경우 두 번째 과세 연도에 인하된 세율을 적용받았으며, 이를 초과할 경우 추가 수수료 조건이 있었습니다. 2000년 이후부터는 신규 법인이 재편성을 통해 세금을 회피하려는 경우가 아니라면 첫 해에 이 세금을 납부할 의무가 없습니다. 2020년부터 2030년까지는 손실을 보고 있는 파견 군인 소유 사업체는 이 세금을 면제받습니다.

이 법안은 또한 최소 세금이 1년에 얼마나 인상될 수 있는지에 대한 상한선을 설정하고, 법인 해산 시 세금 면제 조건을 명시합니다.

만약 법 조항의 잘못된 분류(항목)에 따라 세금, 이자 및 벌금을 부과받거나 납부했지만, 실제로는 다른 분류(항목)에 속했어야 했다면, 해당 납부금은 납부한 시점부터 항상 올바른 분류(항목)에 속했던 것으로 간주됩니다.

이 법은 적격 비영리 법인이 해당 과세 연도 동안 캘리포니아에서 사업을 하지 않았음을 증명하는 경우, 미납 세금, 이자 및 벌금의 취소를 요청할 수 있도록 합니다.

해당 비영리 법인은 사업을 하지 않았거나 주 또는 연방 당국에 의해 면세 지위가 취소되었음을 입증해야 합니다. 자격이 있는 경우, 감면 요청 후 12개월 이내에 모든 사업 운영을 중단하고 해산해야 합니다. 만약 비영리 법인이 이 기간 내에 해산하지 않거나 운영을 재개하면, 취소는 무효화됩니다.

프랜차이즈 조세 위원회는 이 절차를 감독하고 필요한 규칙을 정하며, 이 규칙들은 특정 정부 절차 요건에서 면제됩니다.