이 법 조항은 개인 면제에 대한 세금 공제를 허용하는 연방 규정이 이 상황에서는 적용되지 않는다는 것을 설명합니다.

이 조항은 상속 재산과 신탁에 대한 세금 공제를 설명합니다. 상속 재산은 10달러의 세금 공제를 받을 수 있고, 대부분의 신탁은 주 세금에 대해 1달러의 세금 공제를 받습니다. 하지만 '장애인 신탁'은 특정 소득 기준을 충족하는 한, 단일 개인에게 적용되는 개인 면제와 동일한 공제를 받을 수 있습니다. 이러한 공제는 개인 면제 공제를 대신하며, 2004년 1월 1일부터 시작되는 과세 연도에 적용됩니다.

이 법은 비거주자 또는 부분 거주자의 과세 소득을 계산할 때, 캘리포니아 내에서 발생한 유산 또는 신탁으로부터의 소득 및 공제만 포함되어야 한다고 명시합니다.

이 조항은 알래스카 원주민 정착 신탁의 세금 처리에 관한 국세법의 규정이 여기서는 적용되지 않는다고 명시합니다.

이 법 조항은 캘리포니아 세금 목적을 위해 내국세법의 특정 날짜를 변경합니다. 신탁의 자선 공제를 언급할 때 '1969년 10월 9일'을 '1970년 12월 31일'로 바꿉니다.

또한, 내국세법 제642조 (c)항에 따라 신탁에 허용되는 자선 공제는 제681조에 명시된 제한을 따라야 한다고 명시합니다. 이 조항은 자선 기부에 대해 공제할 수 있는 금액을 제한합니다.

이 조항은 특정 조건 하에 유산이나 신탁, 그리고 신탁 소득을 받는 이혼 또는 별거 배우자의 과세 소득이 어떻게 계산되는지에 관한 것입니다. 이러한 목적을 위해 소득을 받는 배우자는 수익자로 간주됩니다. 하지만 이 규칙은 2025년 12월 31일 이후에 체결된 이혼 또는 별거 합의서나 그 날짜 이후에 수정된 합의서에는 적용되지 않습니다. 단, 해당 규칙이 적용된다고 명시적으로 기재된 경우는 예외입니다. 이 조항은 2027년 12월 1일에 폐지됩니다.

이 법은 유산이나 신탁에서 발생하는 소득에 세금이 부과된다는 것을 설명합니다. 사망한 사람이 거주자였다면, 수탁자나 수익자가 어디에 살든 상관없이 그 유산의 전체 소득에 세금이 부과됩니다. 신탁의 경우, 수탁자나 조건부 이해관계가 없는 수익자가 거주자라면, 신탁을 만든 사람의 거주지와 관계없이 모든 소득에 세금이 부과됩니다. 법인이 신탁을 관리할 때, 세금 목적상 그 법인의 '거주지'는 신탁 업무를 주로 관리하는 곳을 의미합니다.

이 법 조항은 1963년에 제17742조와 제17745조에 적용된 변경 사항이 1962년 12월 31일 이후에 시작되는 과세 연도에만 적용된다는 점을 명확히 합니다. 1963년 이전의 과세 연도에 대해서는, 신탁 소득의 과세는 이러한 변경 사항을 고려하지 않고, 마치 개정 사항이 전혀 없었던 것처럼 결정되어야 합니다.

이 법은 캘리포니아 세금 목적상 유산 및 신탁과 관련된 국세법의 특정 부분을 수정합니다. 과세연도 첫 65일 이내에 이루어진 분배금 또는 별도의 유산이나 신탁으로 취급되는 별도의 지분에 관하여 유산 집행자나 수탁자가 연방 세금 목적상 선택을 하는 경우, 이는 주 세금 목적상으로도 자동으로 선택된 것으로 간주됩니다. 만약 그러한 선택이 연방 목적상 이루어지지 않으면, 주 목적상으로도 이루어질 수 없습니다. 어떤 상황에서도 관련 주 법규 조항에 따른 별도의 선택은 허용되지 않습니다.

2014년 1월 1일부터, 소비세에 관한 특정 연방 규정(내국세법 제664(c)(2)조)은 캘리포니아에서 적용되지 않습니다. 대신, 자선 잔여 연금 신탁이나 단위 신탁이 본래 목적과 관련 없는 사업 활동으로 벌어들이는 소득은 주(州)의 다른 규정인 제17651조에 따라 세금이 부과됩니다.

이 법 조항은 캘리포니아주가 세금 목적으로 장례 신탁을 처리하는 방식을 수정합니다. 이는 장례 신탁과 관련된 국세법의 일부를 변경하여, 특정 소부편이 캘리포니아의 적격 장례 신탁에는 적용되지 않는다고 명시합니다. 또한, 인적 공제 세액 공제가 허용되지 않으며, 주 세금과 관련하여 수탁자의 선택 절차를 상세히 설명합니다. 만약 수탁자가 연방 선택을 하지 않으면, 주 규칙에 따라 해당 신탁이 다르게 취급되어 누가 소유자로 간주되는지에 영향을 미칩니다. 이 법은 또한 각 수익자의 이익을 별개의 신탁으로 취급할 수 있도록 하며, 프랜차이즈 조세 위원회가 간소화된 보고 규칙을 제공할 수 있도록 허용합니다.

이러한 변경 사항은 1997년 8월 5일 이후에 종료되는 과세 연도에 적용되며, 추가 개정 사항은 1998년 1월 1일부터 발효됩니다.