이 법은 사회가 그 자산이 정책의 준비금 및 신용과 일치하는 경우 회비를 징수할 수 있도록 허용합니다. 회비는 발생한 이자와 함께 정책 청구금, 관리 비용을 충당하고, 자산을 준비금과 동일하게 유지하면서 미래의 부채를 위한 충분한 자금을 확보해야 합니다. 만약 사회가 이러한 기준을 충족하지 못하면, 법의 다른 조항을 따라야 합니다.

이 법은 협회가 최고 관리 기관의 승인을 받아 특별 계정을 만들고 변동 조건이 있을 수 있는 계약을 판매할 수 있도록 허용합니다. 이러한 계정은 연방 또는 주 법률을 따라야 합니다. 협회는 이러한 계정을 관리하기 위한 특별 규칙을 만들 수 있으며, 예를 들어 계정에 이해관계가 있는 사람들에게 특별 투표권이나 기타 특권을 부여할 수 있습니다. 이는 투자에 대한 결정을 내리거나 관리자 및 회계사를 선택하는 것을 포함할 수 있습니다. 또한, 협회는 일부 일반적인 법적 요구 사항을 충족할 필요가 없는 특정 유형의 계약을 발행할 수 있습니다.

이 법은 캘리포니아의 국내 단체들이 생명보험사들이 투자에 사용하는 것과 동일한 종류의 유가증권에 자금을 투자해야 한다고 명시합니다. 이러한 투자는 유사 유가증권을 평가하기 위한 주(州) 승인 방법에 따라야 합니다.

이 법은 캘리포니아 외에서 조직된 외국 보험 단체가 캘리포니아 내의 국내 단체와 동일한 방식으로 자금을 투자하거나, 본국 주의 투자 규칙을 따라야 한다고 명시하고 있습니다. 또한, 이러한 단체들은 어떤 주의 규정에 따라서도 증권을 예치할 수 있습니다.

이 법은 단체의 신탁 자산을 어떻게 평가해야 하는지 설명합니다. 첫째, 이 자산들은 미국 내에서 만기가 확정된 단체의 모든 채무를 충당해야 합니다.

둘째, 이 자산들은 미국 내 보험 계약을 위해 적립된 준비금의 일정 비율도 포함해야 합니다. 정확한 비율은 단체의 재정 건전성에 따라 달라집니다. 만약 단체가 완전히 지급능력이 있다면 (100% 이상), 준비금의 100%가 사용됩니다. 완전히 지급능력이 있지 않은 경우, 비율은 지급능력에 따라 조정됩니다.

단체는 요구되는 것보다 더 많은 자산을 보유할 수 있습니다.

매년 6월 1일까지, 단체의 연례 재무 보고서 요약본을 단체로부터 혜택을 받는 각 회원에게 보내야 합니다. 이 보고서는 직접 우편으로 보내거나, 단체의 공식 간행물에 실어서 각 회원이 사본을 받을 수 있도록 할 수 있습니다.

모든 협회는 매년 3월 1일까지 직전 12월 31일 기준으로 유효한 증서의 가치를 상세히 설명하는 연례 보고서를 제출해야 합니다. 필요한 경우 마감일은 최대 두 달까지 연장될 수 있습니다. 보고서는 장래 혜택의 예상 가치와 장래 기여금의 가치 간의 차이를 보여주는 준비금 부채를 계산해야 합니다. 협회는 이 정보를 보고하기 위해 순 표면 가치 계산을 대신 사용할 수도 있습니다. 이 가치는 증서가 발행될 당시 유효했던 법률에 따른 준비금을 반영하거나, 최신 증서의 경우 표준 방법을 사용해야 합니다. 부과된 요율이 필수 수준보다 낮은 경우, 이 부족분을 충당하기 위해 추가 준비금을 설정해야 합니다.

이 조항은 보험 회사가 특정 유형의 생명보험 및 양로보험 혜택에 대한 준비금을 '보험감독관 유보금 평가 방식'이라는 특정 방법을 사용하여 어떻게 계산해야 하는지 설명합니다. 준비금은 미래에 보장된 혜택과 수정된 순보험료를 비교하여 결정된다고 설명합니다. 이 법은 이러한 보험료를 계산하기 위한 상세한 공식을 제공하며, 1986년 1월 1일 이후 발행된 보험 증권의 첫해 초과 보험료를 어떻게 처리해야 하는지에 대해서도 다룹니다.

또한, 가변 보험료가 있는 상품, 고용주 퇴직 계획에 따른 단체 연금, 장애 및 재해 사망 혜택을 포함한 다양한 보험 상품에 대한 준비금 계산 방법도 명시합니다. 특별 위험으로 인한 추가 보험료는 수정 순보험료에 영향을 미치지 않아야 한다고 규정합니다. 본질적으로, 이 법은 보험 회사가 보험 계약자에 대한 미래 의무를 이행하기 위해 충분한 재정적 준비금을 유지하도록 보장합니다.

이 법 조항은 증서 발행 시기에 따라 특정 사망률표와 이자율을 사용하여 보험 혜택을 어떻게 평가해야 하는지 설명합니다. 평가는 보험계리사의 승인을 받아야 하며, 특정 날짜 이전과 이후에 발행된 증서에 대한 최소 기준은 다릅니다. 일반 생명보험, 산업 생명보험, 연금, 그리고 장애나 우발적 사망과 같은 다양한 혜택에 대해 서로 다른 표가 명시되어 있습니다. 이러한 표에는 보험감독관 표준 사망률표와 같은 역사적 기준이 포함되며, 규제 기관이 승인한 최신 표도 사용될 수 있습니다. 이 법은 준비금이 충분하다면 유연성을 허용합니다. 엄격하게 요구되는 것보다 더 많은 준비금이 적립되더라도, 이는 피보험자의 권리에 영향을 미치지 않아야 합니다.

이 법은 보험국장 또는 지정된 사람이 주 내에 기반을 둔 조직인 국내 단체의 내부 업무를 검사하고 조사할 수 있도록 허용합니다. 보험국장은 이러한 조사를 위해 보조원을 고용할 수 있으며, 모든 관련 사업 기록에 자유롭게 접근할 수 있습니다. 단체 지도부의 회의는 영어로 기록되어야 합니다. 보험국장은 단체의 운영에 관해 사람들을 선서 하에 소환하여 질문할 수 있습니다. 조사가 끝난 후, 보험국장의 보고서 또는 요약본은 다음 이사회 회의에서 발표되어야 하며, 필요한 경우 단체의 최고 통치 회의에서도 발표되어야 합니다. 단체는 이러한 조사와 관련된 모든 비용을 부담해야 합니다.

이 법 조항은 보험국장이 (Section 11141)에 따라 요청이 있을 경우 먼저 통지를 하고 청문회를 개최하지 않고서는 협회의 검사 보고서를 공식적으로 채택하거나 제출할 수 없음을 명시합니다. 청문회 후, 보험국장은 보고서의 조사 결과에 따라 협회에 특정 권고 사항을 따르거나 시정 조치를 취하도록 지시할 수 있습니다. 보고서가 공식적으로 채택되고 제출되면, 협회를 상대로 한 법적 절차에서 증거로 사용될 수 있으며, 보고서에 명시된 사실에 대한 초기 증거 역할을 합니다. 또한, 보험국장은 보고서가 채택 및 제출되었는지 여부와 관계없이 (Section 11137)에 따라 절차를 개시할 권리를 유지합니다.

캘리포니아에서 보험 감독관이 보험 단체(협회)를 검사하거나 조사하는 경우, 해당 단체가 주사무소에서 사본을 받고 보고서나 조사 결과에 대해 답변할 공정한 기회를 부여받기 전까지는 그 단체에 대한 어떠한 재무 보고서나 조사 결과도 공개적으로 공유할 수 없습니다.

이 법 조항은 보험 계약을 비교할 때 특정 세부 사항을 면밀히 살펴보아야 한다고 명시합니다. 첫째, 비교 시점에 배당금이나 다른 할인이 적용되는 경우 전체 가격(총 보험료)과 할인된 가격을 모두 확인해야 합니다. 둘째, 해약환급금이 어떻게 증가할 수 있는지, 그리고 각 계약이 피보험자의 예상 수명 동안 어떤 혜택을 제공하는지 고려해야 합니다.

보험 계약을 비교할 때, 계약에 포함된 혜택이나 가치, 보험료나 지급액의 금액 또는 기간의 차이, 그리고 혜택을 변경할 수 있는 모든 제한이나 조건과 같은 중요한 세부 사항을 빠뜨리면 공정한 비교가 아닙니다.

보험 비교나 진술이 불완전하거나 오해의 소지가 있다고 판단되면, 보험 가입자는 해당 계약의 세부 내용을 몰랐다고 가정합니다.

이 법은 특정 보험법(섹션 11142부터 11145까지)을 위반하거나 이러한 법을 위반하여 돈을 받는 경우, 최대 1,000달러의 벌금 또는 최대 6개월의 징역형, 또는 이 둘 모두에 처해질 수 있다고 명시합니다.