이 법 조항은 해외 투자와 관련된 여러 용어를 정의합니다. "외화"는 미국 통화가 아닌 모든 통화를 말합니다. "해외 투자"는 법률이 허용하는 국내 투자와 유사한 방식으로 미국 외에서 이루어지는 투자를 의미하며, 특정 예외는 제외됩니다. 이러한 투자는 유령 회사와 관련되어 있고 국내 법인에 의해 지원되지 않는 경우에만 해외 투자로 간주됩니다.

유령 사업체는 해외 자산을 보유하기 위해서만 존재하는 회사로 정의됩니다. "적격 보증인"은 보험사가 미국 내에서 완전한 지급을 청구할 수 있는 사람을 말합니다. 마찬가지로, "적격 주 신용원"은 보험사가 지급을 위해 의존하는 주체이며, 역시 미국 내에서 집행 가능한 권리를 가집니다. "해외 관할권"은 단순히 미국 및 그 지역 외의 모든 지역을 의미합니다.

이 캘리포니아 법은 국내 보험사가 해외 투자를 할 수 있는 지침을 명시합니다. 이는 보험사의 규모와 해외 관할 구역의 신용도에 따라 보험사 인정 자산의 일정 비율까지만 해외 법인에 투자할 수 있도록 제한을 설정합니다. 대형 보험사의 경우 해외 투자는 총 자산의 20%를 초과할 수 없으며, 소형 보험사의 경우 5%를 넘을 수 없습니다. 외화 투자에 대해서는 보험사의 자산 규모와 국가 위험 등급에 따라 정해진 비율을 초과하지 않도록 추가 규정이 적용됩니다.

또한 이 법은 해외에서 사업을 운영하는 보험사에 대한 조건을 설명하며, 현지 법률에 따르거나 해당 관할 구역에서의 의무의 일정 비율까지 투자할 수 있도록 허용합니다. 높은 등급의 정부 채무에 대한 투자는 특정 제한에서 일부 면제됩니다. 헤징 거래의 해지 및 캐나다 투자와 관련된 법인에 대한 별도 조항도 명시되어 있으며, 이들은 본 조항의 다른 제한에서 면제됩니다.

이 법은 캘리포니아에 기반을 둔 보험사(국내 보험사)가 미국 국무장관에 의해 테러지원국으로 지정된 어떠한 외국에도 투자할 수 없다고 명시합니다. 이는 해당 국가에 대한 투자 또는 해당 국가의 통화로 된 투자를 포함합니다.

더 나아가, 이전에 허용되었던 투자가 나중에 해당 외국이 테러지원국으로 지정되어 금지되는 경우, 보험사는 이 법규에 따라 해당 투자를 유지할 수 없습니다.

이 캘리포니아 법은 이란처럼 테러를 지원하고 미국의 제재를 받는 국가와 관련된 해외 기업에 보험 회사가 투자하는 것에 대한 우려를 다룹니다. 이 법은 그러한 투자의 가치에 잠재적으로 해를 끼칠 수 있음을 강조하며, '사업 운영', '회사', '투자', '이란 정부'와 관련된 구체적인 정의를 제시합니다. 보험 회사들은 총무부에서 제공하는 이란 관련 기업 목록과 자신들의 투자를 정기적으로 확인해야 합니다. 이러한 투자는 비승인 자산으로 분류되는데, 이는 규제 재무제표에 포함되지 않는다는 의미입니다.

만약 보험사가 이러한 투자를 모두 매각하면, 이 법은 해당 보험사에 더 이상 적용되지 않습니다. 이 법은 이란이 미국의 테러 지원국 목록에서 삭제되고 핵 활동을 중단하면 효력을 상실합니다. 법의 일부 조항이 무효화되더라도, 무효화된 조항 없이도 기능할 수 있는 다른 부분들은 계속 유효합니다.

이 법은 캘리포니아 국내 보험사의 금융 투자 한도를 규정합니다. 보험사는 총 자산의 3%를 초과하여 단일 기관에 투자할 수 없으며, 단, 최고 등급의 보증 보험사인 경우는 예외입니다. 또한, 어떤 은행이나 그 지배 회사의 의결권 있는 증권에는 5%를 초과하여 투자할 수 없습니다. 추가적으로, 보험사는 위험도가 높은 중하위 등급 증권에 대한 투자가 다른 기존 규정을 준수하는지 확인해야 합니다.