이 법 조항은 정부가 공공 목적으로 사유 재산을 수용할 때(토지수용), 해당 재산에 담보권(채권자의 법적 청구권)이 설정되어 있는 경우, 채무의 기한이 아직 도래하지 않았다면 그 담보권에 대한 채무액을 재산 소유주에게 지급되는 보상금에서 공제할 수 있다고 명시합니다. 그러나 이 공제액에는 정부가 재산 소유주에게 지불해야 할 수 있는 특정 비용은 포함될 수 없으며, 이는 섹션 1268.410부터 시작하는 다른 법률에 따라 다루어집니다.

이 법은 담보권(부동산을 담보로 한 대출)이 설정된 재산의 일부가 수용되는 상황을 다룹니다. 후순위 및 선순위 담보권(서로 다른 시기나 조건으로 설정된 대출)이 있는 경우, 매각 또는 보상금은 먼저 선순위 담보권을 충당하는 데 사용됩니다. 남은 돈은 후순위 담보권에 배분됩니다. 만약 이러한 배분이 후순위 담보권의 담보를 약화시킨다면, 선순위 담보권의 담보가 약화되지 않는 한 후순위 담보권의 담보를 보호하기 위해 배분을 조정할 수 있습니다. 이 법은 담보권자들 사이에 돈을 어떻게 배분할지 명확히 하여, 각자가 재산에 대한 권리에 영향을 받지 않고 공정하게 받을 수 있도록 합니다.

이 조항은 토지가 수용될 때 재산세 및 부과금이 어떻게 처리되는지 설명합니다. 만약 해당 토지에 일회성 특별 부과금(개선을 위한 고정 요금)이나 반복적인 연간 세금이 있다면, 해당 금액은 일반적으로 토지 소유자에게 지급되는 보상금에서 공제됩니다. 토지의 일부만 수용되는 경우에는, 수용된 부분과 남은 부분 사이에 담보권을 어떻게 나눌지 결정하는 특별한 규칙이 적용됩니다. 연간 세금이 관련된 경우, 새로운 소유자는 특정 날짜부터 미래의 세금 책임을 부담하게 됩니다.