이 법 조항은 1941년 9월 13일부터 신탁을 설정하지 않고 원금을 생성하는 거래에 대한 규칙을 설명합니다. 원금이 신탁 내에 보유되는 경우에는 법의 다른 부분에 있는 다른 규칙이 적용됩니다.

이 조항은 재산 또는 자산 관련 법률 문제에서 사용되는 주요 용어들을 정의합니다. '원본'은 결국 다른 사람에게 주어지도록 따로 설정된 재산이나 자산을 말하며, 그로부터 발생하는 수익은 그동안 다른 사람이 사용합니다. '수익'은 단순히 그 원본에서 발생하는 돈을 의미합니다. '수익자'는 현재 원본으로부터 수익을 받거나 받을 권리가 있는 사람이며, '잔여권자'는 결국 원본 자체를 소유하게 될 사람입니다.

이 법 조항은 다양한 종류의 금전이나 재산이 재정 관리 목적으로 어떻게 분류되어야 하는지를 설명합니다. 부동산 임대료, 대출 이자 또는 배당금을 받는 경우, 달리 명시되지 않는 한 일반적으로 소득으로 간주됩니다. 재산을 매각하거나, 대출금을 상환하거나, 보험금을 받는 경우, 이는 대개 원금으로 간주됩니다. 다른 조항에 상세히 설명된 특정 재산 유형과 관련된 경우에는 특별한 규칙이 적용됩니다. 소득은 비용을 충당한 후 임차인에게 지급되지만, 원금은 원래의 조건이나 법률에 따라 명시된 미래의 분배를 위해 보관됩니다.

이 조항은 수익자가 원래 소유자의 자산을 사용하여 사업을 계속하도록 허가받았을 때 이익이 어떻게 처리되는지를 다룹니다. 이 자산에서 발생하는 이익은 소득으로 간주됩니다. 재산을 사고파는 사업의 경우, 재고와 비용의 차이를 계산하여 이익을 결정합니다. 다른 사업의 경우, 이익은 통상적인 관행에 따라 결정되지만, 원래 자산(원본)을 감소시키는 방식으로는 안 됩니다. 원래 자산의 가치가 증가하면, 그 증가는 원본으로 유지됩니다. 한 해 동안 발생한 손실은 소득이 고갈된 후 원본에서 충당됩니다.

이 법은 사업 또는 자산의 일부인 동물의 새끼나 증가분에 어떤 일이 발생하는지 설명합니다. 동물이 새끼를 낳을 경우, 그 새끼들은 원래 동물의 수를 유지하는 데 필요한 경우 주요 자산의 일부로 간주됩니다. 이 목적에 필요하지 않은 추가 새끼는 소득으로 간주됩니다. 이 규칙은 동물이 생산할 것으로 예상되는 새끼나 증가분 때문에 부분적으로 또는 전적으로 보유될 때 적용됩니다.

이 법률 규정은 임차권, 특허권, 로열티와 같은 재산에서 발생하는 소득을 수혜자(tenant)가 어떻게 처리해야 하는지 설명합니다. 만약 수혜자(tenant)가 이러한 투자를 팔거나 변경할 필요가 없다면, 그 재산에서 발생하는 모든 소득을 가집니다. 그러나 만약 수혜자(tenant)가 그것들을 팔거나 변경해야 한다면, 재산 가치의 5%에 해당하는 특정 금액까지만 소득으로 가질 수 있으며, 그 초과분은 재산의 전체 가치(원본)로 귀속됩니다.

이 법률 조항은 1년 이상 수익을 거의 내지 못한 재산이 최종적으로 매각될 때, 그 수익을 어떻게 처리해야 하는지에 대한 내용을 다룹니다. 만약 재산을 관리하는 사람(수익자)이 그러한 재산을 팔아야 할 책임이 있지만, 합리적인 가격을 받을 때까지 매각을 미룬 경우, 매각으로 얻은 추가 수익(만약 그 돈이 연 5% 이자로 투자되었을 때 예상되는 수익과 비교하여)은 '지연된 소득'으로 간주됩니다. 하지만 이 지연된 소득은 매각 가격과 재산의 초기 감정가 또는 시장 가치 간의 차액을 초과할 수 없습니다. 이 조항은 또한 연속적인 수익자들 사이 또는 수익자와 잔여 재산 상속인 사이에서 지연된 소득을 어떻게 처리해야 하는지, 그리고 지연 기간 동안 수익자가 재산으로부터 얻은 혜택이나 소득이 지연된 소득의 몫에 어떻게 영향을 미치는지 설명합니다.

임차인이 저당권과 같은 의무로 담보된 지급을 통해 재산을 소유하게 될 때, 이렇게 취득한 재산은 단일 자산으로 취급됩니다. 이로부터 발생하는 소득과 비용은 유사한 재산 유형과 동일하게 배분됩니다. 이 재산을 매각하여 얻은 이익은 분할됩니다: 먼저 원본 저당권의 미지급 이자를 충당하고, 나머지는 원금으로 귀속됩니다. 새로운 소유자가 관련된 경우, 이자 지급액은 이전 소득 규정에 따라 분할됩니다. 이전에 미지급 이자가 발생한 채권, 어음 또는 증권을 매각하거나 처리할 때, 수익금은 소득과 원금 사이에 분배되지만, 소득은 발생했을 이자액을 초과할 수 없습니다.

캘리포니아에서는 재산을 관리할 때, 세금, 주택담보대출 이자, 소액 수리비 등 대부분의 정기적인 비용은 재산에서 발생하는 소득으로 지불해야 합니다. 비생산적인 재산을 매각하는 데 드는 비용이나 일반적인 법률 서비스에 대한 변호사 수수료와 같은 특별 비용은 소득과 원금 투자액으로 나뉘어 지불됩니다. 재산을 보호하기 위한 변호사 수수료나 재산 매매 비용과 같은 주요 지출은 원금에서 충당되어야 합니다. 이익에 대한 세금도 당국이 소득세라고 부르더라도 원금에서 지불됩니다.