이 조항은 캘리포니아의 산업 대부 회사가 부동산이나 동산으로 담보되는 한, 불균등한 상환 방식으로 갚는 대출을 하거나 채무를 취득할 수 있도록 허용합니다. 하지만 이러한 대출이나 채무의 기간이 10년을 초과하는 경우, 주간, 격주, 월간 또는 분기별로 거의 균등한 할부로 상환되어야 합니다. 이 법은 너무 많은 대출이 만기 시 큰 일시불 상환(벌룬 페이먼트)으로 이어지는 것을 방지하여 대부 회사의 안전을 유지하는 것을 목표로 합니다.

이 조항은 또한 다양한 종류의 대출에 대한 구체적인 규칙을 정합니다. 대출이 소비자 목적이 아니며 주로 동산으로 담보되는 경우, 그 기간은 15년 30일을 초과할 수 없습니다. 주로 부동산으로 담보되는 대출의 경우, 법은 허용되는 최대 기간에 대해 다른 조항 (제18210조)을 참조합니다. 이 맥락에서 “부동산”은 다른 연방 규정에 언급된 주택 대출 및 기타 주거용 부동산 대출을 제외합니다.

이 법은 자동차로 담보되고 균등 분할 상환 방식이 아닌 소비자 대출의 금액을 제한합니다. 이러한 대출은 모든 자동차 담보 대출의 50% 또는 대출 기관의 총자산 20% 중 더 적은 금액을 넘을 수 없습니다. 다만, 인가된 대학에 다니면서 학사 후 학위(석사 또는 박사)를 취득하기 위한 학업을 하는 대학원생에게 제공되는 대출은 이 규정에서 제외됩니다.

이 법은 산업 대부 회사가 부동산 담보 대출을 하거나 어음을 매입할 때의 규칙을 설명합니다. 일반적으로 대출은 30년 30일을 초과하지 않는 기간 동안 균등 할부로 상환되어야 합니다. 다만, 변동 또는 가변 금리 대출의 경우 다른 요건이 적용됩니다. 단독 주택 또는 4가구 이하 주거용 부동산으로 담보된 대출은 상환 기간이 최대 40년까지 가능하지만, 이러한 대출은 회사 전체 대출의 5%를 초과해서는 안 됩니다.

3년을 초과하는 소비자 대출의 경우, 부동산 또는 동산으로만 담보되어야 하며, 대출 금액이 2만 달러 ($20,000) 이상인 경우에는 부동산과 동산 모두로 담보될 수 있습니다. 이러한 대출은 특별히 면제되지 않는 한 동일한 할부 상환 조건을 따라야 합니다.

또한, 재정적 안정성을 확보하고 일시 상환(balloon payments)을 방지하기 위해, 15년 30일을 초과하는 대출은 균등 할부로 상환되어야 합니다.

이 캘리포니아 법은 산업대부회사나 중개인이 대출에 부과할 수 있는 최대 수수료를 정하고 있습니다. 1,000달러까지의 대출에 대해서는 미상환 원금에 대해 월 최대 2%를 부과할 수 있습니다. 1,000달러를 초과하는 금액에 대해서는 월 최대 1%를 부과할 수 있습니다. 또는 회사는 이러한 단계별 요율 대신 미상환 잔액에 대해 월 최대 1.6%의 단일 요율을 선택하여 부과할 수 있습니다.

이 법은 대출 기관이 특정 이율로 대출에 대한 이자를 부과할 수 있도록 합니다. 섹션 18212의 수수료를 사용하는 대신, 대출 기관은 월 최대 1%의 6분의 5를 부과할 수 있으며, 여기에 샌프란시스코 연방준비은행이 정한 연간 이율에 기반한 추가 월별 퍼센티지를 더할 수 있습니다. 이 이율은 대출이 이루어지는 각 분기 두 달 전에 결정됩니다. 이자는 남아있는 원금 잔액을 기준으로 계산됩니다.

이 법은 산업 대부 회사들이 대출 이자를 미리 계산하는 것을 허용하지 않습니다. 다른 법에서 다르게 말하더라도 마찬가지입니다.

이 조항은 산업대부회사가 대출을 제공할 때 차용인에게 특정 비용을 부과할 수 있음을 설명합니다. 구체적으로, 법률에 따라 요구되는 공고 비용, 대출 관련 법적 서류 제출을 위해 공무원에게 지불하는 수수료, 그리고 특정 보험료를 부과할 수 있습니다. 중요하게도, 이러한 비용은 별개이며 다른 규정에 따라 회사가 이자나 수수료로 부과할 수 있는 총 한도에 포함되지 않습니다.

캘리포니아의 산업 대부 회사는 5천 달러를 초과하고 부동산을 담보로 하는 대출에 대해, 대출이 최종 확정되지 않더라도, 차용인이나 신청자에게 감정 수수료를 부과할 수 있습니다. 이 수수료는 실제 감정 비용을 초과할 수 없으며, 자격 있는 감정평가사가 제공해야 합니다. 새로운 수수료는 1년이 경과하고 새로운 또는 추가 대출이 요청된 경우가 아니라면 부과할 수 없습니다. 이 수수료는 다른 대출 수수료에 포함되지 않습니다. 수수료가 부과된 경우, 차용인은 대출이 최종 확정될 때까지 감정 보고서 사본을 요청할 수 있습니다.

이 법은 부동산 담보 대출에 대해 합리적인 에스크로 수수료를 부과할 수 있도록 허용하지만, 에스크로 서비스가 실제로 제공된 경우에만 가능합니다. 이 수수료는 허가받은 에스크로 회사나 법에서 면제된 사람에게 지급되고, 캘리포니아의 다른 인가된 에스크로 회사들이 부과하는 수수료와 비슷할 경우 합리적인 것으로 간주됩니다. 이 수수료는 해당 부문에서 허용되는 최대 수수료 계산에 포함되지 않습니다.

이 법은 산업 대부 회사가 연체된 대출 잔액을 회수할 때 특정 조치를 취할 수 있도록 허용합니다. 이들은 차용인에 대해 법원 판결이 내려진 경우 법원 비용과 합리적인 변호사 수수료를 징수할 수 있습니다. 또한, 법적 판결을 추구하지 않을 때는 미상환 대출 잔액의 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 실제 발생한 비용을 회수할 수 있습니다. 이 법은 또한 압류된 차량을 경매로 판매하기 전에 필요한 차량 준수 증명서를 취득하는 데 발생한 비용을 회수하는 것도 허용합니다.

이 법은 산업 대부 회사가 동일한 차용인에게 여러 대출을 발행하고 당시 허용되는 최고 이자율까지 부과할 수 있도록 허용합니다. 하지만, 차용인이 동시에 두 개 이상의 대출을 상환하는 경우, 해당 모든 대출에 대한 총 이자와 수수료는 동일한 조건으로 하나의 대출로 통합되었을 때보다 높을 수 없습니다.