이 법은 주 또는 지방 정부의 선출직 공무원 및 특정 공무원이 자신이 감독하는 기관에 근무하는 사람이나 해당 기관과 계약을 맺은 사람으로부터 개인 대출을 받는 것을 금지합니다. 이 규정은 그들이 선출된 시점부터 퇴임할 때까지 적용됩니다. 은행이나 신용카드 회사로부터의 대출은 다른 누구라도 받을 수 있는 것과 동일한 조건이라면 적용되지 않습니다. 선거 운동 대출, 250달러 미만의 소액 대출, 그리고 가족 구성원으로부터의 대출에는 예외가 있습니다. 또한, 법 시행 전에 서면으로 제안된 대출도 면제됩니다.

이 법은 캘리포니아의 선출직 공무원이 재직 중 500달러 이상의 개인 대출을 받을 수 없다고 명시하고 있습니다. 단, 대출 금액, 상환 일정, 이자율 등 모든 조건이 서면으로 명확하게 명시된 경우는 예외입니다. 하지만 이 규칙에는 예외가 있는데, 공무원의 선거 운동 위원회에 제공된 대출, 가족 구성원으로부터의 대출, 그리고 이 법이 발효되기 전에 합의된 대출 등이 포함됩니다. 이 법은 정부 공무원에 대한 광범위한 재정 규제의 일부입니다.

이 캘리포니아 법은 개인 대출이 언제 증여로 간주되는지 설명합니다. 대출에 정해진 상환일이 있고, 미납에 대한 소송 제기 기한이 지나면, 그 대출은 증여로 간주됩니다. 만약 정해진 상환일이 없다면, 대출이 이루어진 지 1년이 지났거나, 100달러 ($100)의 상환이 있었거나, 1년 동안 총 250달러 ($250) 미만의 소액 상환이 이루어졌을 경우 증여로 간주됩니다.

이 규칙의 예외로는 정치 캠페인에 제공된 대출, 다른 규정에 따라 증여가 아닌 대출, 또는 대출자가 채무 회수를 시도한 대출이 있습니다. 또한, 채권 회수를 하지 않는 것이 사업적으로 합리적이라고 채권자가 입증해야 하는 대출, 그리고 파산으로 면책된 대출도 증여가 아닙니다. 다른 모든 관련 법률은 여전히 적용됩니다.