이 법은 시(시와 카운티가 결합된 형태가 아닌)가 두 가지 방식으로 채무를 처리할 수 있도록 허용합니다. 첫째, 시가 채권, 어음 또는 법적 판결과 같은 기존 채무를 가지고 있다면, 이러한 채무를 재조정할 수 있습니다. 둘째, 부서나 위원회와 같이 시의 어떤 부분이 합법적인 시 프로젝트를 위해 발생한 채무를 가지고 있다면, 시는 그 채무도 유사하게 관리할 수 있습니다.

이 법은 환매채권의 빚을 갚고 남은 돈이 있을 경우, 그 돈을 특별 기금에 넣어두고, 해당 채권의 원금과 이자가 만기가 될 때마다 갚는 데에만 사용해야 한다고 설명합니다.

정부 기관이 채권을 발행하여 빚을 지게 되면, 일반세를 정할 때 채권의 이자와 원금 일부를 갚을 수 있도록 세금을 부과해야 합니다. 이는 채권이 완전히 상환되거나, 모든 지급 기한이 도래할 때 이를 충당할 충분한 돈이 마련될 때까지 매년 이루어져야 합니다.

이 법 조항은 시가 미상환 채권에 대한 지급을 보증할 수 있도록 허용하며, 이를 위해 감사관에게 의사를 통지하고 채권 수탁자를 임명해야 합니다. 만약 시가 채권의 원금과 이자를 지급할 충분한 세입이 없다면, 채권 수탁자는 채권 보유자들과 감사관에게 이 사실을 알립니다. 그러면 감사관은 자동차 면허세 계정의 자금을 사용하여 채권 지급을 충당합니다. 시는 이러한 지급으로 인해 배분액이 감소한 경우, 미래의 세입으로부터 상환받습니다. 하지만 이 법은 캘리포니아 주가 이 기금에서 시에 어떠한 지급에 대해서도 책임이 있음을 의미하지 않습니다.

시가 채무를 조달하거나 재융자하기 위해 채권을 발행하려면, 시의 유권자들이 특별 선거에서 이를 승인해야 합니다. 이는 두 가지 경우에 필요합니다. 첫째, 시가 연간 수입을 초과하는 채무를 발생시켜 영장이나 판결로 이어진 경우입니다. 둘째, 시 내의 부서가 유권자에게 묻거나 3분의 2의 유권자 승인을 받지 않고 채무를 발생시킨 경우입니다.

만약 시에 채권이나 차용증서와 같이 기한이 지났거나 만기 전에 갚을 수 있는 특정 채무를 상환할 충분한 돈이 있다면, 시 재무관은 이를 지역 신문에 2주 동안 공고해야 합니다. 이 공고에는 해당 채무에 대한 자세한 내용이 포함됩니다. 만약 첫 공고일로부터 30일 이내에 채무 상환이 청구되지 않으면, 해당 채무에는 더 이상 이자가 붙지 않습니다.