이 법은 사람이 사망했을 때 세금 목적상 '재산' 또는 '자산'으로 간주되는 것이 무엇인지 정의합니다. 이는 캘리포니아에 있든 없든 부동산(토지 등)과 동산(주식이나 채권 등)을 모두 포함합니다.

거주자의 경우, 어디에 있든 모든 동산을 포함합니다. 비거주자의 경우, 캘리포니아에 기반을 둔 사업체의 주식과 같은 캘리포니아 내 무형 동산을 포함하지만, 특정 저축 조합의 저축 계좌나 단순 은행 예금은 캘리포니아 내 사업과 연결되어 있지 않는 한 포함하지 않습니다.

이 법 조항은 사망한 사람의 유산을 처리할 때 누가 "개인 대리인"으로 간주되는지를 정의합니다. 이는 개인 대리인이 주에 의해 공식적으로 임명된 사람이거나, 그러한 사람이 없는 경우 사망자의 재산을 통제하거나 접근할 수 있는 모든 사람임을 명확히 합니다.

이 맥락에서 "양도"는 사망한 사람의 총 유산의 일부인 모든 재산 또는 기타 이익을 지칭합니다.

“양수인”이라는 용어는 재산이나 자산의 양도를 받는 모든 사람을 지칭합니다. 여기에는 상속인, 수익자 또는 상속, 증여, 구매 또는 승계를 통해 무언가를 취득하는 다른 개인들이 포함될 수 있습니다.

이 법 조항은 "총유산"이라는 용어가 1954년 미국 국세법 제2031조에 명시된 정의를 따르며, 해당 법규의 모든 개정 또는 변경 사항을 포함한다고 설명합니다.

이 조항은 “연방 세액공제”를, 사망 후 개인의 유산에 대해 미국 세법의 특정 조항에 따라 청구할 수 있는 주 사망세에 대한 가장 높은 세액공제액으로 정의합니다.