이 조항은 보험에 관한 규제 조항에서 사용되는 주요 용어들을 정의합니다. '보험자'는 생명보험, 장애보험 또는 연금 사업에 관련된 모든 사람을 의미한다고 설명합니다. '권한을 초과한 경우'는 보험사가 특정 규정을 준수하지 않을 때를 말합니다. 예를 들어, 검사를 거부하거나, 기록을 불법적으로 반출하거나, 재무 보고를 준수하지 않거나, 위원의 명령을 무시하거나, 면허가 정지되거나 취소된 상태에서 영업을 계속하거나, 승인되지 않은 거래에 참여하거나, 승인 없이 합병하는 경우 등입니다.

'동의'는 보험사가 행정 감독에 동의하는 것을 의미합니다.

이 법은 국내 생명 또는 장애 보험 회사에 적용되지만, 주 보상 보험 기금(State Compensation Insurance Fund)에는 적용되지 않습니다. 또한, 캘리포니아에서 사업을 하는 타주 보험사라도 본거지 주에서 요청하면 이 법이 적용됩니다. 주 보상 보험 기금은 일반적으로 제외되지만, 특정 조건 하에서는 행정 감독에 동의할 수 있습니다.

이 법은 캘리포니아의 보험 회사가 언제 국장의 행정 감독을 받게 될 수 있는지를 설명합니다. 국장은 회사의 상태가 일반 대중이나 보험 계약자에게 위험하거나, 법적 권한을 넘어 운영되거나, 보험법을 따르지 않거나, 사기적으로 운영되거나, 또는 회사가 이에 동의하는 경우에 이러한 조치를 취할 수 있습니다.

감독이 결정되면, 국장은 해당 보험사에 통보하고, 문제를 해결하기 위해 필요한 사항들의 목록을 제공하며, 공식적으로 감독하에 두어야 합니다. 그러면 보험사는 이러한 요구사항을 준수하기 위해 60일 또는 국장이 정한 다른 기간을 갖게 됩니다.

이 기간이 지난 후에도 문제가 남아있으면 감독 기간이 연장될 수 있습니다. 문제가 해결되면 감독은 종료됩니다.

이 법 조항은 주 위원 또는 부서가 보험사를 감독하는 것과 관련된 정보의 기밀성에 대해 설명합니다. 일반적으로, 그러한 정보는 달리 명시되지 않는 한 기밀로 유지됩니다.

부서 직원은 위원이 허용하는 경우 이 정보에 접근할 수 있습니다. 위원은 또한 법 집행을 위해 필요한 경우 이 정보를 다른 정부 기관과 공유할 수 있습니다. 또한, 위원은 공공 또는 관련 당사자에게 유익하다고 판단되는 경우 이 정보를 공개할 수 있습니다.

이 기밀 유지 규칙은 법원이 보험사에 대한 수탁자를 임명할 때 수집된 정보에는 적용되지 않습니다.

이 조항은 보험국장의 감독을 받는 동안 보험사가 직면하는 제한 사항을 설명합니다. 이 기간 동안 보험사는 중대한 재정적 또는 구조적 변경을 하기 전에 승인을 받아야 합니다. 여기에는 자산 매각, 자금 인출, 자금 대여, 신규 투자, 재산 이전, 채무 부담, 다른 회사와의 합병 또는 경영진 변경과 같은 행위가 포함됩니다.