이 법은 보험회사, 그 임원, 대리인, 중개인 또는 모집인이 보험증권에 관하여 허위임을 알거나 알았어야 할 진술을 발표하거나 사용하는 것을 금지합니다. 여기에는 보험증권의 약관, 제공하는 혜택 또는 특권, 또는 제공할 수 있는 미래 배당금에 대해 거짓말하는 것이 포함됩니다.

누군가 제780조 또는 제781조의 규칙을 어기면 심각한 처벌을 받을 수 있습니다. 최대 2만 5천 달러의 벌금을 낼 수도 있고, 만약 피해자가 1만 달러 넘게 손해를 봤다면 벌금은 피해 손실액의 최대 3배까지 될 수 있습니다. 또한 카운티 교도소에서 최대 1년까지 지낼 수도 있고, 두 가지 처벌을 모두 받을 수도 있습니다. 중요한 점은, 피해자에게 배상해야 할 것이 있다면 벌금을 내기 전에 먼저 그것을 지불해야 합니다.

이 법은 특정 위반과 관련된 재판에서 증인으로 소환되면, 비록 당신을 유죄로 보이게 할 수 있더라도 증언하고 요청된 모든 서류를 제출해야 한다고 명시합니다. 하지만, 증언 중에 인정한 내용에 대해서는 기소되지 않을 것입니다. 다만, 선서하고 거짓말을 하는 경우는 예외이며, 이 경우 위증죄로 기소될 수 있습니다.