이 법은 국가 비상사태 발생 시 캘리포니아 보험사 이사회가 비상 규칙을 마련하지 않았을 경우 어떻게 되는지 설명합니다. 이러한 경우, 통상적인 정족수 대신 이사 3명이 결정을 내릴 수 있습니다. 이사회에 공석이 생기면, 남은 이사들이 3명 미만이더라도 그 공석을 채울 수 있습니다. 생존하는 이사가 없는 경우, 재직 기간이 가장 긴 부사장 3명이 이사가 됩니다. 부사장이 3명 미만으로 생존하는 경우, 보험국장이 3명을 이사로 임명하여 이사회 역할을 하도록 합니다. 이 임시 이사들은 필요에 따라 다른 이사들을 선출할 수 있습니다.

이 법은 국내 보험회사의 이사회가 국가 비상사태 발생 시 예상치 못한 리더십 변화에 대비할 수 있도록 합니다. 사장, 총무이사, 재무이사 같은 주요 임원이 사망하거나 직무를 수행할 수 없게 될 경우, 회사는 미리 승인된 목록을 사용하여 누가 그들의 역할을 맡을지 결정할 수 있습니다. 이사회는 특정 이름이나 직책명을 기준으로 승계자가 선택되는 순서를 정하고, 이러한 권한이 어떻게 사용될지에 대한 조건을 설정할 수 있습니다.

이 법은 본 법조항의 맥락에서 '보험자'와 '이사회'가 무엇을 의미하는지 정의합니다. '보험자'는 상호 또는 재보험 교환에 관련된 조직을 포함하여 모든 종류의 보험 법인 및 관련 조직을 지칭합니다. 이 법에 따라 보험자로 간주되려면, 해당 법인의 법인 대리인이 주 내에 기반을 두거나 주 내에서 조직되어야 합니다. '이사회'는 보험사의 정책 결정을 담당하는 그룹을 의미하며, 그들이 사용하는 명칭과는 관계없습니다.