이 조항은 법의 특정 부분을 '1968년 기업증권법'이라고 명명합니다. 이 부(部)에서 '본 법'이라는 표현이 언급될 때마다, 그것은 그 명칭에 해당하는 규칙과 규정들을 의미합니다.

이 조항은 증권 거래 맥락에서 "대리인"이 무엇인지 정의합니다. 대리인은 캘리포니아에서 증권을 매수하거나 매도하는 데 있어 브로커-딜러나 발행인을 대리하기 위해 보수를 받는 사람입니다. 하지만 특정 사람들은 대리인으로 간주되지 않습니다. 여기에는 특정 유형의 면제된 거래만 처리하는 개인, 주 내에 사업장이 없는 개인, 또는 다른 곳에서 브로커-딜러와만 일하는 개인이 포함됩니다. 또한, 회사의 임원이나 이사는 증권 거래와 직접적으로 관련된 대가를 받는 경우에만 대리인으로 간주됩니다.

이 조항에서 '영업일'은 토요일, 일요일, 그리고 캘리포니아 정부법전에 명시된 공휴일을 제외한 모든 날로 정의됩니다.

이 섹션은 캘리포니아에서 '브로커-딜러'가 무엇인지 정의합니다. 기본적으로 자신이나 타인을 위해 증권을 사고파는 일에 관련된 모든 사람을 말합니다. 하지만 은행, 브로커-딜러의 직원, 특정 면제 조항이나 인가를 받아 일하는 사람 등 특정 개인이나 기관은 브로커-딜러로 간주되지 않습니다. 또한 브로커-딜러를 위해 일하는 대리인은 감독을 받고 브로커-딜러의 이름을 사용하는 것과 같은 특정 고용 조건을 충족해야 한다고 명시합니다. 추가적으로, 투자자 보호를 위해 적절하다고 판단될 경우 거래소는 옵션 발행을 위해 인증받을 수 있습니다.

이 조항은 증권의 청약 또는 매도가 언제 캘리포니아에서 이루어진 것으로 간주되는지 설명합니다. 매도 또는 매수 청약이 캘리포니아에서 시작되거나, 캘리포니아로 보내지고 그곳에서 수신되면, 해당 주에서 이루어진 것으로 봅니다. 마찬가지로, 청약의 승낙이 캘리포니아에서 이루어지면, 해당 주에서 이루어진 것으로 간주됩니다. 매도인과 매수인 모두 캘리포니아에 거주하고 증권이 그곳에서 인도되면, 이 또한 해당 주에서 이루어진 것으로 간주됩니다. 특히, 대부분 주 외부에 있는 신문이나 주 외부에서 발신되어 캘리포니아에서 수신되는 라디오 또는 TV 프로그램에 언급되었다는 이유만으로 청약이 해당 주에서 이루어진 것으로 보지는 않습니다.

“투자 자문가”는 직접 또는 출판물을 통해 증권 투자에 대해 타인에게 자문하고 보수를 받는 사람을 말합니다. 은행, 특정 전문직 종사자, 출판사 등은 예외인데, 이들의 업무는 본업에 부수적이거나 특별한 수수료 없이 통상적인 사업의 일부인 경우입니다. 하지만 누군가 자신을 “재무 설계사”라고 부르면서 보수를 받고 증권에 대해 자문한다면, 은행이나 인가받은 브로커 같은 예외에 해당하지 않는 한 투자 자문가로 간주됩니다. 핵심은 자문과 보수가 그들의 정기적인 사업의 일부인지 여부입니다.

이 법은 연방 법률인 투자 자문인법에 따라 "투자 자문인"으로 간주되지 않는 특정 사람들은 이 맥락에서도 "투자 자문인"에 포함되지 않는다고 설명합니다. 하지만, 그들이 일반적인 정의에 해당하지 않더라도 주 위원은 그들이 연루될 수 있는 어떠한 사기나 기만에 대해서도 여전히 조사하고 조치를 취할 수 있습니다.

'투자 자문 대표자'는 증권에 대해 조언을 제공하거나, 고객 포트폴리오를 관리하거나, 증권 관련 조언을 결정하거나, 자문 서비스를 판매하거나, 이러한 업무를 수행하는 다른 사람들을 감독하는 투자 자문사와 관련된 사람을 의미합니다. 사무직 직원은 제외됩니다. 캘리포니아에서는 이 용어가 연방 증권거래위원회(SEC) 규칙에 따라 정의된 사람 중 주 내에 사업장을 둔 사람도 포함합니다.

이 조항은 증권의 '발행인'이 무엇을 의미하는지 정의합니다. 주로 증권을 발행하거나 발행할 계획이 있는 모든 사람을 발행인으로 보지만, 유형에 따라 특별한 규칙이 있습니다. 예금증서나 의결권 신탁증서와 같은 특정 증서의 경우, 예탁자나 관리자 역할을 하는 사람이 발행인입니다. 석유, 가스 또는 광업 재산에 대한 증권 지분의 경우, 해당 재산의 탐사 또는 개발에 적극적으로 참여하는 사람이 발행인입니다. 생명보험증권 매각 또는 생명보험 정산 계약의 경우, 이러한 분할된 지분을 생성하거나 판매하는 사람이 발행인입니다. 마지막으로, 유한책임을 지는 협회나 신탁의 구성원은 발행인으로서 개인적으로 책임지지 않습니다.

이 조항은 부동산 맥락에서 '소유주 협회'가 무엇인지 정의합니다. 이는 토지나 필지 같은 공유 재산을 관리하거나 소유하기 위해 설립된 비영리 단체입니다. 이 단체의 소유권이나 회원권은 관련 부동산에 대한 권리를 이전할 때만 양도될 수 있습니다. 기본적으로, 이 협회의 일원이 되는 것은 협회가 관리하는 부동산을 소유하거나 그에 대한 권리를 갖는 것과 연결되어 있습니다.

이 조항은 "발행"을 신문, 우편, 라디오, TV 등과 같은 방법을 통해 정보를 대중에게 알리거나, 그 외 어떤 방식으로든 널리 퍼뜨리는 행위로 정의합니다.

'롤업 참여자'는 정해진 기간 동안 운영되며 주로 투자 수단으로 기능하는 유한 파트너십의 한 종류입니다. 이는 유한한 기간 동안 투자자에게 자산을 전달하며, 자산 매각이나 재융자로부터 발생하는 수익의 대부분을 재투자하는 대신 분배합니다. 투자회사법에 따른 파트너십이나 특정 사업 개발 회사와 같은 일부 파트너십은 롤업 참여자로 간주되지 않습니다.

'롤업 거래'는 하나 이상의 회사나 법인이 합쳐지거나 재편성되는 사업 거래의 한 종류로, 투자자에게 증권을 판매하거나 새로 설립된 회사의 증권을 인수하는 것을 포함할 수 있습니다. 하지만 모든 유사한 거래가 롤업 거래로 간주되는 것은 아닙니다. 예를 들어, 증권거래위원회(SEC)가 면제한 거래, 특정 재편성, 또는 특정 유한 파트너십과 관련된 거래는 롤업 거래에 포함되지 않습니다. 이러한 특정 면제 조항들은 투자자 보호가 유지되거나 보고 의무가 적용되지 않는 상황을 보여줍니다.

이 법은 '적격 롤업 거래'를 신규 발행 증권이 유한책임사원의 권리를 보호하는 인증된 전국 증권 거래소에 상장되거나 상장 승인된 거래로 정의합니다. 유한책임사원은 자신의 단위에 대한 공정한 보상을 받고 신규 법인에서 유사한 증권을 보유할 권리 등을 가져야 합니다. 이 법은 또한 유한책임사원의 권리가 보호되지 않는 것으로 추정되는 시나리오를 명시합니다. 여기에는 지분에 대한 부적절한 보상, 불공정한 거래 비용, 불합리한 경영 수수료 등이 포함됩니다. 또한, 롤업 거래가 승인되지 않으면 무한책임사원 또는 스폰서가 권유 비용을 부담해야 합니다. 투표 권유에 대한 브로커 보상은 사원이 어떻게 투표하는지와 관계없이 동일해야 하며 특정 한도를 초과해서는 안 됩니다.

이 법은 유가증권과 관련하여 '매도' 또는 '청약'으로 간주되는 것을 정의합니다. 유가증권을 팔거나, 거래하거나, 유가증권 관련 권리를 변경하는 것은 매도로 간주됩니다. 유가증권을 팔려고 시도하거나 누군가에게 사라고 권유하는 것은 청약입니다. 유가증권과 함께 제공되는 보너스나 증여도 매도의 일부로 간주됩니다. 납입청구가능 주식의 증여는 매도입니다. 추가 유가증권을 매수할 권리 등을 매도하거나 청약하는 것은 최초 청약 시점에만 매도로 간주되며, 권리 행사 시점에는 해당되지 않습니다. 일부 상황은 매도로 간주되지 않습니다. 예를 들어, 진정한 대여, 주식 배당, 또는 법원 승인을 받은 회사 구조조정 등이 있습니다.

이 법 조항은 증권 및 투자에 관한 주요 연방 법률들을 언급하고 있습니다. 이는 해당 법률들이 언급될 때, 이 법이 발효되기 전이든 후든 그 법률들에 대한 모든 업데이트나 변경 사항을 포함한다는 의미입니다.

이 조항은 '주'라는 용어를 미국의 모든 주와 더불어 영토, 속령, 컬럼비아 특별구, 푸에르토리코까지 포함하는 것으로 정의합니다.

이 조항은 이 맥락에서 '분할된 토지'와 '세분'이라는 용어를 볼 때마다, 해당 용어들이 비즈니스 및 전문직업 코드의 11000, 11004.5, 11218조에 설명된 의미를 따른다는 것을 알려줍니다.

이 법은 생명보험증권 생전매각계약(말기환자용) 또는 생명보험증권 생전매각계약이 무엇인지 설명합니다. 생명보험증권 생전매각계약(말기환자용)은 생명을 위협하는 질병을 가진 사람이 사망 보험금보다 적은 금액으로 자신의 생명보험증권을 판매하는 것을 포함합니다. 생명보험증권 생전매각계약은 유사하지만 판매자가 아플 필요는 없습니다. 특정 거래는 생명보험증권 생전매각계약(말기환자용) 또는 생명보험증권 생전매각계약으로 간주되지 않습니다. 예를 들어, 광고 없이 생명보험증권을 이전하거나, 대출 담보로 증권을 양도하거나, 증권 혜택을 조기에 사용하거나, 인가받은 법인 간의 이전(개인 계정을 위한 것이고 재판매 목적이 아닌 경우) 등이 있습니다.