이 법은 이 금융 맥락에서 '오픈엔드 신용 프로그램'이 무엇인지 정의합니다. 이는 인가자가 정해진 계약에 따라 차용인에게 대출을 제공하는 신용 계획을 의미합니다.

차용인은 이 대출을 사용하여 금전, 상품 또는 서비스 획득과 같은 다양한 목적으로 지불할 수 있습니다. 각 대출 선지급액과 허용된 수수료는 계정에 기록됩니다. 이자 또는 수수료는 특정 허용된 수수료를 제외한 미지급 수수료를 포함하지 않고, 차용인 계정의 미지급 잔액을 기준으로 계산됩니다.

중요하게도, 차용인은 언제든지 총 계정 잔액을 전액 상환할 수 있습니다.

이 법은 인가받은 대출 기관이 신용 한도와 같은 개방형 대출을 제공할 수 있도록 허용합니다. 단, 사업 계획이 오해를 유발하거나 기만적이지 않음을 확인하는 위원으로부터 서면 승인을 받아야 합니다. 대출 기관은 다른 관련 섹션에서 허용하는 대로 이자를 부과할 수 있으며, 이자를 계산하는 두 가지 방법이 있습니다: 월별 청구 주기 동안 실제 일별 미지급 잔액을 사용하거나 평균 일별 미지급 잔액을 사용하는 것입니다. 청구 주기는 매월 동일한 날짜에 마감되어야 하는 월별이어야 합니다. 그러나 이 섹션은 다른 섹션에서 정의된 바와 같이 1만 달러 이상의 대출에는 적용되지 않습니다.

이 법은 대출의 월 최소 납입금을 계산하는 방법을 설명합니다. 세 가지 방법이 있습니다:

(a) 미상환 원금 잔액(최근 대출 실행 포함)에 차용인과 대출 기관이 합의한 비율(2.5% 이상)을 곱합니다. 이 금액은 다음 대출 실행이 이루어질 때까지 동일하게 유지됩니다.

(b) 각 청구 주기 말의 미상환 잔액에 합의된 비율(5% 이상)을 곱합니다.

(c) 모든 수수료와 일부 원금을 충당하기에 충분한 선의의 금액에 합의합니다.

이 규칙은 10,000달러 이상의 오픈엔드 대출에는 적용되지 않습니다.

이 법 조항은 개방형 대출의 경우, 대출 기관이 다른 대출에 허용되는 것과 동일한 종류의 수수료, 비용 및 재정적 경비를 부과할 수 있다고 설명합니다. 그러나 대출에 신용 보험이 포함된 경우, 해당 비용은 월별로 계산되어 부과되어야 하며, 보험의 보험료율과 일치해야 합니다.

이 규칙은 특정 기준에 따라 1만 달러를 초과하는 개방형 대출에는 적용되지 않습니다.

이 법은 대출 기관이 차용인의 동의를 받아 개방형 대출에 신용 보험을 제공할 수 있도록 합니다. 이 보험은 보험국장의 승인을 받아야 하며, 대출 금액을 초과할 수 없습니다. 생명 보험에 가입한 차용인이 대출 기간 중 사망하면, 보험은 미상환 대출금을 전액 상환해야 합니다. 마찬가지로, 장애 보험에 가입한 차용인이 장애를 입으면, 보험은 장애 기간 동안 남은 대출 잔액을 보장해야 합니다. 소득 상실 보험에 가입한 경우, 차용인이 실업 상태가 되면 보험이 대출금을 지급합니다. 신용 보험은 대출이 실행되거나 차용인이 보장에 동의하는 시점 중 더 늦은 시점부터 효력이 발생합니다. 대출 기관은 차용인이 90일 이상 연체하지 않는 한 이 보험을 취소할 수 없습니다. 이 규정은 1만 달러 이상의 대출에는 적용되지 않습니다.

이 법은 섹션 22309를 준수하기 위해 개방형 대출이 어떻게 처리되어야 하는지 설명합니다. 차주가 대출 선지급을 받을 때, 대출 기관은 선지급의 액면가와 동일한 금액을 지급해야 합니다. 대출 선지급이 차주가 받은 물품이나 서비스에 대해 제3자에게 지급되는 경우, 대출 기관은 차주의 의무를 충당하기에 충분한 금액을 지급해야 합니다. 이 섹션은 대출 금액이 $10,000 이상인 경우에는 적용되지 않습니다.

이 법은 대부업자가 개방형 대출에 미결제 잔액이 있거나 금융 수수료가 부과된 경우, 각 청구 기간마다 차용인에게 명세서를 보내도록 요구합니다. 이 명세서에는 주기 시작 및 종료 시 잔액, 이루어진 선지급, 받은 결제, 금융 수수료 및 기타 관련 계좌 세부 정보가 포함되어야 합니다. 대출 담보가 변경된 경우, 이 또한 명세서에 명시되어야 합니다.

이 법은 개방형 대출에만 적용되며, 다른 유형의 대출과는 무관합니다.

이 법은 개방형 대출의 진정한 원금이 5,000달러 이상이고, 이 금액이 섹션 22467의 지침에 따라 계산될 경우, 해당 개방형 대출이 다른 특정 법률(섹션 22330)의 규칙을 따른다고 명시합니다.

이 조항은 특정 원금액 이상인 오픈엔드 대출에 특정 규칙이 적용되지 않는 경우를 설명합니다. 금융 대출 기관이 이 금액을 충족하는 오픈엔드 대출을 발행하는 경우, 법을 회피하려는 의도가 없다면 해당 규칙을 우회할 수 있습니다. 자격을 갖추려면 신용 한도와 최초 인출액 모두 명시된 원금액 이상이어야 합니다. 나중에 대출 금액이 더 적더라도 원래 기준이 충족되었다면 여전히 유효합니다. 무담보 대출의 경우, 개별 대출 금액이 아니라 총 신용 한도가 명시된 원금액을 충족해야 합니다. 중요하게도, Section 22251의 규제 상한에 관한 규칙도 여기에 적용됩니다.