이 법은 증권 예탁기관을 누가 운영할 수 있는지 규정합니다. 증권 예탁기관은 주식의 최소 90%가 은행, 보험회사, 등록된 중개인, 딜러, 투자회사 또는 증권거래소와 같은 규제 대상 기관에 의해 소유된 법인에 의해 운영되어야 합니다. 증권거래소를 제외하고는 어떤 단일 기관도 주식의 20%를 초과하여 소유할 수 없습니다.

나머지 주식은 개인이 소유할 수 있지만, 해당 법인의 이사 자격을 얻기 위해 주식을 매입한 경우에만 가능합니다. 이는 통제권을 가진 사람들이 관련 규제 감독 또는 산업 등록을 갖추도록 보장합니다.

이 법 조항은 증권 예탁 기관 라이선스와 관련된 사항에 대해 커미셔너에게 납부해야 하는 수수료를 설명합니다. 첫째, 증권 예탁 기관 라이선스 신청 비용은 2,500달러입니다. 또한, 신청 절차의 일부로 청문회가 필요한 경우, 신청자는 발생한 실제 비용을 부담해야 합니다. 마지막으로, 유효한 증권 예탁 기관 라이선스를 유지하려면 매년 2,500달러의 수수료가 필요하며, 이는 홀수 연도 12월 15일까지 격년으로 납부됩니다. 라이선스가 짝수 연도에 발급되는 경우, 라이선스 수령 후 60일 이내에 2,500달러의 수수료를 납부해야 합니다.

이 법은 위원(commissioner)이 거둔 모든 돈을 주 재무부(State Treasury)에 납부하고, 그 돈이 주 법인 기금(State Corporations Fund)으로 들어가도록 해야 한다고 설명합니다.

증권 예탁 기관 라이선스를 신청하려면 위원장의 지시에 따라 양식을 작성해야 합니다. 이 양식에는 설립자 및 임원과 같은 관련 인물에 대한 세부 정보와 예탁 기관을 운영할 자격에 대한 설명이 포함되어야 합니다. 또한 귀사의 운영이 투자자를 보호할 것임을 보여주어야 합니다.

추가적으로, 법인의 주식을 소유한 모든 사람과 그들의 소유 지분율을 기재해야 합니다. 시설이 위치할 장소, 그곳에서 수행할 업무, 그리고 해당 부지에서 운영될 다른 사업에 대한 정보를 제공하십시오. 회사의 정관, 내규, 그리고 회계사에 의해 인증된 지난 3년간의 재무제표를 포함해야 합니다. 마지막으로, 위원장이 요청할 수 있는 모든 추가 정보를 제공할 준비를 하십시오.

이 법은 위원이 조사 및 청문회 후 특정 부정적인 조건이 발견되면 면허 신청을 거부할 수 있다고 규정합니다. 설립자 및 임원을 포함한 신청자들이 적절한 품성이나 경험이 부족하거나, 투자자 보호를 위한 보안 프로그램이 불충분하거나, 주식 소유 요건을 충족하지 못하거나, 신청자가 파산 위험에 처한 경우 면허는 발급되지 않습니다.

이 법은 특정 면허를 가진 사람이나 사업체가 허위, 오해의 소지가 있거나 기만적인 진술을 사용하여 증권을 모집하거나 사업을 운영할 수 없다고 명시합니다. 또한 중요한 정보를 누락하거나 위원장으로부터 승인받았다고 주장할 수 없습니다. 이러한 규칙이 위반될 경우, 위원장은 위반자가 해당 행위를 계속하는 것을 중단시키도록 명령할 권한이 있습니다.

이 조항은 증권 예탁기관을 운영하는 모든 사람이 상세하고 정확한 기록을 유지하도록 요구합니다. 이 기록들은 위원장이 그들의 운영이 모든 관련 규칙과 규정을 따르는지 확인할 수 있도록 도와야 합니다.

이 조항은 이 부문의 적용을 받는 사람들이 위원장에게 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 재무제표를 제출하도록 요구합니다. 이 재무제표는 역년 또는 회계연도를 포함해야 하며, 연말 후 105일 이내에 제출되어야 합니다. 독립적인 회계사가 이 재무제표를 확인해야 합니다. 또한, 감사받은 재무제표 제출 직전 월말 재무제표도 함께 제출해야 합니다. 감사받은 재무제표에는 순자산과 소득 같은 주요 재무 정보가 포함되어야 합니다. 감사는 인정된 기준을 충족해야 하며, 위원장은 감사 세부 사항에 대한 규칙을 정할 수 있습니다.

두 번째 부분은 이 사람들이 위원장이 요구하는 재무 상태, 운영 또는 증권 소유권에 대한 추가 보고서를 최소 10일의 통지 기간을 두고 본인 비용으로 제출하도록 요구합니다.

이 법은 위원이 법을 효과적으로 적용하는 데 필요한 규칙, 양식 및 명령을 만들거나, 변경하거나, 없앨 수 있도록 합니다. 위원은 또한 기존 법률과 모순되지 않는 한 용어를 정의할 수 있습니다. 위원은 다른 집단이나 상황에 대해 다른 요건을 만들 수 있습니다. 위원은 공익이나 투자자 보호를 위해 필요하지 않다고 판단될 경우 특정 규칙을 면제할 수 있습니다. 대중에게 영향을 미치는 모든 규칙은 정부법전에 명시된 특정 법적 절차를 따라야 합니다.

이 조항은 누구든지 금융 규정의 집행이나 관리를 방해할 목적으로 기록이나 문서를 고의로 변경, 파괴 또는 은폐하는 것을 불법으로 규정합니다. 또한, 이 조항은 이러한 규칙의 관리나 집행에 영향을 미칠 의도로 위원에게 허위 진술을 하는 것을 금지합니다.