이 법 조항의 주요 목표는 캘리포니아의 금융 규정이 연방준비제도이사회(Federal Reserve Board)의 규정 O와 일치하도록 보장하는 것입니다. 이는 이 주(州)의 규정을 해석하는 모든 사람이 연방준비제도(Federal Reserve System)가 정한 연방 규칙 및 지침과 일치하는 방식으로 해석해야 함을 의미합니다. 본질적으로, 주(州)는 자체 규칙이 연방 규칙과 일관되기를 원합니다.

이 조항은 캘리포니아의 은행 및 금융 기관과 관련된 주요 용어들을 설명합니다. '은행'은 상업은행부터 은행 업무를 수행하도록 허가받은 외국 법인에 이르기까지, 주(state) 내에서 영업하도록 승인된 다양한 국내외 기관을 포함할 수 있음을 명확히 합니다. '회사'라는 용어는 연방 규정의 정의와 일치합니다. '임원'은 캘리포니아 내 특정 지점의 관리자를 포함합니다. '신용 제공'은 연방 지침을 따르되, 주(state)에 특정한 조정이 있습니다. '규정 O'는 은행 내부자에 대한 대출 관련 규칙을 다루며, '자회사'라는 용어는 미국 법전의 정의를 따르며 은행 관련 법인을 의미합니다.

이 조항은 은행 업무 관행에 관한 Regulation O의 특정 부분을 언급하며, 일부 변경 사항과 함께 캘리포니아 법률에 통합합니다. 예를 들어, '회원 은행'을 단순히 '은행'으로 취급하고 '대출 한도'를 캘리포니아 특정 법률에 맞추는 등 일부 용어를 변경합니다. 또한 '관련 이익'이 무엇인지 정의하여, 임원이나 이사가 사업체를 소유하고 있다면 해당 사업체가 이 규칙에 따라 그들과 연결된 것으로 간주됩니다. 하지만 비영리 단체나 지주 회사와 같은 특정 유형의 회사에는 예외가 있습니다.

이 법은 은행이 자체 임원들이 주로 소유한 회사에 연방 규정에서 허용하는 한도 이상의 금액을 대출하는 것을 금지합니다. 요컨대, 은행의 임원들이 어떤 회사를 소유하고 있다면, 은행이 그 회사에 제공하는 대출은 해당 임원들 개인에게 제공된 대출로 간주됩니다.

이 법은 은행이 회사법의 특정 지침에 따라 자금을 선지급할 경우, 이 조항 및 다른 관련 조항의 규정들이 적용되지 않는다고 명시합니다.