این قانون توضیح می‌دهد که انواع خاصی از سازماندهی‌های مجدد تجاری و مبادلات سهام باید توسط هیئت مدیره‌های مربوطه در شرکت‌های درگیر تأیید شوند. به طور خاص، این قانون تأیید هیئت مدیره هر شرکت در یک ادغام، شرکت تحصیل‌کننده در فروش یا مبادله دارایی، و هر شرکت مادری که اوراق بهادار آن در سازماندهی مجدد یا مبادله درگیر است را الزامی می‌کند.

این قانون شرایطی را توضیح می‌دهد که بر اساس آن سهامداران باید مفاد اصلی بازسازماندهی یک شرکت را تأیید کنند. به طور کلی، تأیید سهامداران لازم است، مگر اینکه حقوق برخی سهام بدون تغییر باقی بماند یا سهامداران پس از بازسازماندهی، بخش عمده‌ای از قدرت رأی‌دهی را در اختیار داشته باشند. اگر بازسازماندهی شامل ادغام، تغییر در حقوق سهامداران یا شرکت‌های خارجی باشد، تأیید ضروری است. قوانین خاصی برای شرکت‌های سهامی خاص و شرکت‌های با هدف اجتماعی وجود دارد که اغلب به اکثریت دو سوم آرا نیاز دارد. سهامداران همچنین باید تأیید کنند اگر پس از بازسازماندهی شخصاً مسئول تعهدات شوند، مگر اینکه حقوق سهامداران مخالف به آنها داده شود. هیئت مدیره می‌تواند طرح پیشنهادی را حتی پس از تأیید، رها کند، مگر اینکه حقوق قراردادی اشخاص ثالث در میان باشد.

این بخش از قانون توضیح می‌دهد که چه زمانی برای مبادله سهام در یک پیشنهاد خرید شرکت، تأیید سهامداران لازم است. به طور معمول، سهامداران حق رأی در مورد این پیشنهادات را دارند، مگر اینکه حقوق سهامداران ممتاز شرکت بدون تغییر باقی بماند. با این حال، اگر پس از مبادله، شرکت یا سهامداران فعلی آن مالک بخش عمده‌ای از قدرت رأی باشند، تأیید سهامداران ممکن است لازم نباشد. برای محاسبه قدرت رأی، سهام بالقوه ناشی از اوراق بهادار قابل تبدیل نیز شمارش می‌شوند، اما گزینه‌های خرید سهام (اختیار خرید سهام) خیر.

این بخش جزئیات الزامات تأیید اضافی را برای برخی ادغام‌ها و سازماندهی‌های مجدد شرکت‌ها توضیح می‌دهد. اگر یک ادغام تمام سهام را بدون ارائه هیچ چیزی در ازای آن لغو کند، همه سهام باید معامله را تأیید کنند. برای معاملاتی که در آن سهام ممتاز کمتر از حد معمول دریافت می‌کنند، سهامداران آن سهام باید تأیید کنند. اگر شرکت مادر درگیر در ادغام از کشور دیگری باشد، قوانین کشور مبدأ آن شرکت نحوه تأیید سهامش را تعیین می‌کند، نه قانون کالیفرنیا.

این بخش مشخص می‌کند که چه زمانی باید یک نظر بی‌طرفانه در مورد منصفانه بودن به سهامداران یک شرکت سهامی ارائه شود، هنگامی که یک طرف ذینفع پیشنهادی برای خرید سهام، سازماندهی مجدد یا فروش دارایی‌های شرکت ارائه می‌دهد. این امر بستگی به این دارد که آیا تأیید سهامداران لازم است، جلسه‌ای برگزار می‌شود یا رضایت همگانی درخواست می‌شود. اگر پیشنهاد دیگری حداقل ۱۰ روز قبل از تصمیم‌گیری ارائه شود، سهامداران باید مطلع شوند و فرصت داشته باشند تا پاسخ خود را تغییر دهند. «طرف ذینفع» کسی است که با معامله مرتبط است و بر شرکت کنترل یا نفوذ دارد. نظر منصفانه بودن باید توسط یک مشاور بی‌طرف ارائه شود.