این بخش توضیح می‌دهد که اوراق قرضه صادر شده توسط سازمان تامین مالی بازیابی مالی کالیفرنیا، بدهی ایالت محسوب نمی‌شوند. درآمدهای ویژه مالیات بر فروش که برای این منظور استفاده می‌شوند، به عنوان درآمدهای صندوق عمومی طبقه‌بندی نمی‌شوند. وجوه موجود در صندوق بازیابی مالی صرفاً برای پرداخت هزینه‌های مرتبط با اوراق قرضه و هیچ چیز دیگری نیست. هدف اصلی استفاده از این اوراق قرضه، رفع کسری بودجه تا تاریخ 30 ژوئن 2003 است و اگر اوراق قرضه و هزینه‌های مرتبط به موقع پرداخت شوند، مالیات‌ها نباید بی‌مورد تمدید شوند. در نهایت، هرگونه افزایش مالیات به دلیل تعهدات تمدید شده اوراق قرضه، نیازمند رای دو سوم مجلس قانونگذاری است.

این بخش از قانون، اصطلاحات کلیدی مربوط به انتشار اوراق قرضه توسط مرجع تأمین مالی بازیابی مالی کالیفرنیا را تعریف می‌کند. این بخش توضیح می‌دهد که منظور از «کسری بودجه انباشته» چیست، که یک مانده مالی منفی تا تاریخ 30 ژوئن 2003 است. «تعهد فرعی» شامل توافقنامه‌های مالی مختلفی است که به این اوراق قرضه مرتبط هستند، مانند بیمه و ترتیبات اعتباری. اصطلاح «مرجع» به مرجع تأمین مالی بازیابی مالی کالیفرنیا اشاره دارد، در حالی که «درآمدهای موجود» مالیات‌های خاصی هستند که برای پوشش پرداخت‌های اوراق قرضه تخصیص یافته‌اند. «هیئت» همان هیئت دولتی تعدیل مالیات است. «اوراق قرضه» شامل طیف وسیعی از ابزارهای مالی است که تحت این مقررات صادر می‌شوند. «صندوق بازیابی مالی» یک صندوق تعیین شده برای مدیریت این امور مالی است و «سند تعهد» شرایط انتشار و تضمین اوراق قرضه را مشخص می‌کند. «درآمدهای ویژه مالیات بر فروش» درآمدهای مالیاتی خاصی هستند که این اوراق قرضه را تأمین مالی می‌کنند. «امین» بر وجوه هر انتشار اوراق قرضه نظارت دارد.