این قانون به شهرستان‌های کالیفرنیا اجازه می‌دهد تا با انتشار اوراق قرضه برای اهداف خاص، بدهی ایجاد کنند. آنها می‌توانند اوراق قرضه صادر شده توسط خود شهرستان، هر ناحیه در شهرستان، یا برای بهبودهای عمومی مانند کارهای خیابانی را تحصیل کنند. بدهی اوراق قرضه همچنین می‌تواند توسط ارزیابی‌های حاصل از چنین پروژه‌های بهبودی تضمین شود. برخی قوانین خاص ذکر شده که این بهبودها و اوراق قرضه را تنظیم می‌کنند عبارتند از قانون بهبود ناحیه راه سال 1907، قانون تحصیل و بهبود سال 1925، و قانون اوراق قرضه گشایش خیابان سال 1921.

این قانون در مورد نحوه سرمایه‌گذاری وجوه شهرستان‌ها است. این سرمایه‌گذاری‌ها باید به بهبود امکانات عمومی در شهرستان کمک کند، از افزایش مالیات‌های محلی که می‌تواند درآمد عمومی شهرستان را کاهش دهد، جلوگیری کند و راه‌هایی برای کاهش بدهی یا اوراق قرضه منطقه‌ای فراهم کند.

این بخش از قانون بیان می‌کند که اوراق قرضه باید طبق آنچه در ماده (1) مشخص شده است، بازخرید و پرداخت شوند.

وقتی یک شهرستان اوراق قرضه مربوط به مالیات‌ها یا عوارض منطقه‌ای را که بر اساس ارزش ملک است، در اختیار دارد، هیئت نظارت می‌تواند هر سال تصمیم بگیرد که اگر پرداخت‌ها عقب افتاده‌اند، مبالغ خاصی را برای پرداخت اوراق قرضه جمع‌آوری نکند. آنها همچنین ممکن است تصمیم بگیرند که برای عدم پرداخت‌های احتمالی آینده نیز جمع‌آوری نکنند. با این حال، هرگونه مالیات یا عوارض باید از قوانینی که اوراق قرضه در ابتدا تحت آن صادر شده‌اند، پیروی کند، اگرچه مبلغ کل می‌تواند تحت محدودیت‌های خاصی که در این بخش مشخص شده است، نگه داشته شود.

این بخش از قانون توضیح می‌دهد که وقتی اوراق قرضه خاصی که برای تأمین مالی پروژه‌های عمرانی یا بهبود عمومی ایجاد شده‌اند، لغو می‌شوند، چه اتفاقی می‌افتد. به طور خاص، اگر یک شهر یا شهرستان از اوراق قرضه قانون اوراق قرضه بهبود سال ۱۹۱۵ برای پروژه‌ای تحت قانون بهبود سال ۱۹۱۱ استفاده کرده باشد، مبلغ اوراق قرضه پرداخت‌نشده تعیین می‌کند که چقدر ارزیابی‌های محلی (هزینه‌های اضافی بر املاکی که از بهبودها بهره‌مند می‌شوند) کاهش می‌یابد. هیئت مدیره دولت محلی باید راهی برای کاهش عادلانه این هزینه‌ها و لغو صحیح بخشی که مربوط به اوراق قرضه لغو شده است، پیدا کند، در حالی که اطمینان حاصل کند که هزینه‌های باقیمانده همچنان طبق شرایط اولیه جمع‌آآوری می‌شوند.