این قانون به یک ناحیه اجازه می‌دهد تا برای پرداخت هزینه‌های پروژه‌های بزرگ مانند ساخت یا بهبود امکانات، یا برای پوشش هزینه‌ها در یک طرح بیمه مشترک با بیمارستان‌ها، اوراق قرضه صادر کند، در صورتی که بودجه عادی یا عوارض ویژه کافی نباشد. تصمیم برای استفاده از اوراق قرضه توسط مدیران ناحیه گرفته می‌شود، زمانی که آنها معتقدند بودجه عادی آن را پوشش نمی‌دهد و یک عوارض ویژه منطقی نیست.

این بخش از قانون توضیح می دهد که چگونه یک نهاد قانونگذار در کالیفرنیا می تواند در مورد کل مبلغ اوراق قرضه ای که برای یک پروژه منتشر می شود، تصمیم بگیرد. آنها می توانند تمام هزینه های مربوط به تملک، ساخت، بهبود یا تامین مالی پروژه را لحاظ کنند.

آنها همچنین می توانند هزینه هایی مانند مهندسی، هزینه های حقوقی، بازرسی، هزینه های مربوط به برگزاری انتخابات اوراق قرضه و هرگونه سود اوراق قرضه در طول و تا 12 ماه پس از اتمام ساخت و ساز را در نظر بگیرند.

این بخش از قانون بیان می‌کند که هیئت مدیره باید جزئیات مربوط به اوراق قرضه را تصمیم‌گیری و ثبت کند، از جمله شکل آنها، زمان سررسید اوراق قرضه و بهره آنها، و ارزش آنها. تاریخ سررسید نمی‌تواند بیش از (30) سال پس از انتشار آنها باشد. اوراق قرضه می‌تواند در دفتر منطقه، دفتر خزانه‌دار شهرستان، یا مکان دیگری که دارنده انتخاب می‌کند، پرداخت شود.

این قانون بیان می‌کند که هیئت مدیره مسئول تعیین نرخ بهره اوراق قرضه صادر شده تحت این فصل است. نرخ بهره نمی‌تواند بیش از 8% در سال باشد و می‌تواند سالی یک بار یا دو بار پرداخت شود.

این قانون بیان می‌کند که مناطق بیمارستانی در کالیفرنیا نمی‌توانند بدهی از طریق اوراق قرضه ای بیش از ۱۰ درصد ارزش ارزیابی شده کلیه اموال مشمول مالیات در منطقه خود داشته باشند. همچنین ذکر می‌کند که اوراق قرضه صادر شده توسط مناطق بیمارستانی محلی، سرمایه‌گذاری‌های معتبری برای وجوه امانی، شرکت‌های بیمه، بانک‌ها و شرکت‌های امانی محسوب می‌شوند. این اوراق قرضه می‌توانند به طور قانونی در موقعیت‌هایی استفاده شوند که اوراق قرضه شهر، شهرستان یا منطقه آموزشی معمولاً پذیرفته می‌شوند، مانند سرمایه‌گذاری یا به عنوان تضمین برای تعهدات مالی.

این قانون بیان می‌کند که اوراق قرضه باید حداقل به ارزش اسمی خود فروخته شوند. قبل از هرگونه فروش، هیئت مدیره منطقه باید مصوبه‌ای را برای فروش مقدار مشخصی اوراق قرضه تصویب کند و تاریخ، زمان و مکان دقیق دریافت پیشنهادات را اعلام نماید.

منطقه باید حداقل (10) روز قبل از فروش، آگهی مربوط به فروش اوراق قرضه را در یک روزنامه محلی پرتیراژ منتشر کند و اعلام نماید که پیشنهادات مهر و موم شده در مکان و زمان مشخص شده پذیرفته خواهد شد.

وقتی زمان فروش اوراق قرضه فرا می‌رسد، هیئت مدیره همه پیشنهادهای خریداران را بررسی می‌کند. آنها می‌توانند اوراق قرضه را به بالاترین خریدار مسئول بفروشند یا اگر بخواهند، همه پیشنهادها را رد کنند. هیچ پیشنهادی معتبر نیست مگر اینکه با یک چک تضمین‌شده یا بانکی برای درصدی که هیئت مدیره تعیین کرده است، پشتیبانی شود. اگر پیشنهاددهنده پس از پذیرش پیشنهادش منصرف شود، چک خود را از دست می‌دهد. اگر هیئت مدیره اوراق قرضه را نفروشد، می‌تواند با آگهی مجدد برای فروش، دوباره تلاش کند.