این بخش اصطلاحات مالی تخصصی مربوط به شرکتهای دولتی و بدهیهای آنها را تعریف میکند. «بدهی مستقیم خالص» به انواع پولی اشاره دارد که یک شرکت دولتی بدهکار است، منهای کسورات خاصی مانند وجوه مشخص و پروژههای درآمدزا. «بدهی همپوشان خالص» مربوط به بخشی از بدهی است که با سایر شرکتهایی که همان منطقه جغرافیایی را پوشش میدهند، مشترک است و بر اساس ارزش ملک محاسبه میشود. «بدهی تأمینشده» هر بدهی یک شرکت را توصیف میکند که سود به آن تعلق میگیرد و نیازی به پرداخت آن ظرف یک سال نیست.
همانطور که در این فصل استفاده شده است، مگر اینکه متن خلاف آن را ایجاب کند، اصطلاحات زیر معانی زیر را دارند:
(a)CA مالی Code § 800(a) “بدهی مستقیم خالص” هر شرکت دولتی به معنای کلیه بدهیها از هر نوع است پس از کسر از بدهیها، وجوه استهلاکی موجود برای پرداخت آن، هرگونه بدهی که با اسناد پیشبینی مالیاتی که مالیاتهای غیرمعوق برای پرداخت آنها تعهد شده است، تعهدات قابل پرداخت فقط از محل ارزیابیهای ویژه، تعهدات درآمدی قابل پرداخت فقط از محل درآمدهای ویژه تعهد شده برای پرداخت آنها، و آن نسبتی از هرگونه بدهی صادر شده برای کارهای درآمدزا، املاک یا تأسیساتی که حداقل یک سال در حال بهرهبرداری بودهاند که میزان درآمد خالص سالانه حاصل از آنها نسبت به میزان الزامات سالانه خدمات بدهی آن اوراق قرضه است.
(b)CA مالی Code § 800(b) “بدهی همپوشان خالص” هر شرکت دولتی به معنای نسبتی از بدهی مستقیم خالص همانطور که در بالا تعریف شد از هر شرکت دولتی دیگر (که در اینجا شرکت همپوشان نامیده میشود) است که به طور کامل یا جزئی در محدوده شرکت دولتی قرار دارد، به گونهای که ارزش ارزیابی شده اموال مشمول مالیات شرکت دولتی همپوشان واقع در محدوده شرکت دولتی، طبق آخرین فهرست رسمی ارزیابی برابر شده شهرستان، نسبت به ارزش ارزیابی شده کلیه اموال مشمول مالیات شرکت دولتی همپوشان، طبق آخرین فهرست رسمی ارزیابی برابر شده شهرستان است.
(c)CA مالی Code § 800(c) “بدهی تأمینشده،” همانطور که در این فصل استفاده شده است، به معنای کلیه بدهیهای بهرهدار یک شرکت است که ظرف یک سال از تاریخ ایجاد بدهی سررسید نمیشود.
بدهی مستقیم خالص وجوه استهلاکی اسناد پیشبینی مالیاتی ارزیابیهای ویژه تعهدات درآمدی شرکت همپوشان ارزش ارزیابی شده فهرست رسمی ارزیابی برابر شده شهرستان بدهی تأمینشده بدهی بهرهدار درآمد خالص سالانه الزامات خدمات بدهی بدهی شرکت دولتی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون بیان میکند که بانکهای پسانداز مجازند در اوراق بهادار یا داراییهای خاصی که جزئیات آنها در بخشهای 803 تا 819 آمده است، سرمایهگذاری کنند.
هرگونه اوراق بهادار یا سایر داراییهایی که در بخشهای 803 تا 819، شامل، توصیف شدهاند، سرمایهگذاریهای قانونی برای بانکهای پسانداز محسوب میشوند.
سرمایهگذاریهای قانونی، بانکهای پسانداز، اوراق بهادار، داراییهای سرمایهگذاری، بخشهای 803 تا 819، گزینههای سرمایهگذاری بانک، مقررات مالی، سرمایهگذاری بانک پسانداز، سرمایهگذاریهای کالیفرنیا، دستورالعملهای قانونی بانکی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون بیان میکند که اگر قوانین کالیفرنیا ایجاب میکند یا اجازه میدهد که وجوه خاصی مانند صندوقهای بازنشستگی، طرحهای بازنشستگی، یا صندوقهای امانی در انواع خاصی از اوراق بهادار سرمایهگذاری شوند، آن وجوه میتوانند در همان انواع اوراق بهاداری سرمایهگذاری شوند که بانکهای پسانداز قبل از سال ۱۹۴۹ (1949) مجاز به سرمایهگذاری در آنها بودند. استثنائات شامل یک گزینه سرمایهگذاری خاص است که در یک قانون سال ۱۹۴۹ (1949) ذکر شده است. علاوه بر این، این وجوه همچنین میتوانند در اوراق قرضه یا اسنادی سرمایهگذاری شوند که در زمان سرمایهگذاری برای بانکهای پسانداز در نیویورک یا ماساچوست تأیید شدهاند، یا در اوراق بهاداری که بانکهای تجاری مجازند طبق آنچه در بخشهای بعدی مشخص شده است، در آنها سرمایهگذاری کنند.
سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی، اوراق بهادار طرح بازنشستگی، سرمایهگذاری صندوق امانی، قوانین صندوق ویژه، سرمایهگذاری بانکهای پسانداز، قانون بانکداری قبل از ۱۹۴۹، اوراق قرضه نیویورک، اوراق قرضه بدون وثیقه ماساچوست، اوراق بهادار بانک تجاری، وجوه واحد فرعی سیاسی، سرمایهگذاری شرکت عمومی، مقررات سرمایهگذاری وجوه، مجوز سرمایهگذاری، الزامات سرمایهگذاری، سرمایهگذاری در اسناد
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون به شمشهای طلا و نقره و گواهیهای ضرابخانه آمریکا اشاره دارد و تأکید میکند که ارزش آنها باید معلوم و تأیید شده باشد.
شمش طلا شمش نقره گواهیهای ضرابخانه آمریکا ارزش مشخص شده فلزات گرانبها ارزشگذاری شمش ارزش گواهی سرمایهگذاری در فلزات داراییهای پولی تأیید گواهی ضرابخانه ارز فلزی شناسایی دارایی داراییهای شمشی گواهیهای ضرابخانه تأیید شده ابزارهای مالی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش از قانون اجازه میدهد که سهام یک بانک فدرال رزرو یا یک بانک فدرال وام مسکن را داشته باشید، مشروط بر اینکه بخش ۱۳۲۵ آن را مجاز بداند.
سهام بانک فدرال رزرو سهام بانک فدرال وام مسکن مالکیت مجاز بخش ۱۳۲۵ مجوز سهامداری موسسات مالی سرمایه گذاری سهام بانک مقررات سهام بانک محدودیتهای مالکیت قوانین خرید سهام
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش توضیح میدهد که اوراق قرضه، اسناد و تعهداتی که توسط دولت ایالات متحده تضمین شدهاند، سرمایهگذاریهای امنی محسوب میشوند، زیرا بازپرداخت مبلغ اصلی و سود حاصل از آنها را تضمین میکنند.
اوراق قرضه دولتی ایالات متحده، اسناد بهرهدار، اعتبار و تضمین، پرداخت اصل، پرداخت بهره، سرمایهگذاریهای امن، تعهدات دولتی، تضمین اعتبار، تضمین بازپرداخت، امنیت سرمایهگذاری، حمایت فدرال، امنیت اوراق قرضه، تعهدات اسناد، اعتبار مالی، ابزارهای مالی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش از قانون به اوراق قرضه صادر شده توسط ایالت کالیفرنیا میپردازد. توضیح میدهد که این اوراق قرضه با تعهد ایالت مبنی بر استفاده از منابع مالی خود برای بازپرداخت اصل مبلغ و سود آن پشتیبانی میشوند. همچنین به حوالههای ثبتشده اشاره میکند که تعهداتی از سوی ایالت برای پرداخت مبالغ مشخص در تاریخ آینده هستند.
اوراق قرضه دولتی اوراق قرضه کالیفرنیا اعتبار و تعهد پرداخت اوراق قرضه اصل و سود حوالههای ثبتشده تعهدات مالی ایالت انتشار اوراق قرضه تضمین اعتبار ایالت منابع مالی پرداخت بدهیها اوراق قرضه دولتی ابزارهای بدهی اوراق قرضه با پشتوانه ایالت پرداخت حواله
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون به بانکهای پسانداز اجازه میدهد تا اوراق قرضه صادر شده توسط سازمانهای عمومی مختلف در کالیفرنیا، مانند مناطق کنترل سیل، شهرها یا مناطق آموزش و پرورش را خریداری کنند. شرط این خرید این است که ارزش املاک و مستغلات مشمول مالیات این سازمانها حداقل 1 میلیون دلار باشد. با این حال، اگر کمیسر تشخیص دهد که اوراق قرضه یک نهاد عمومی خاص مناسب نیست، میتواند آن را از فهرست سرمایهگذاریهای مجاز بانکهای پسانداز حذف کند.
اوراق قرضه هر منطقه کنترل سیل و حفاظت از آب، یا هر ناحیه (زون) آن، که دارای ارزش ارزیابی شده بر روی اموال غیرمنقول مشمول مالیات کمتر از یک میلیون دلار (1,000,000) نباشد، شهرستان، شهر و شهرستان، شهر، منطقه آب کلانشهری، منطقه خدمات شهری، مناطق ویژه تأسیس شده توسط و در داخل هر منطقه خدمات شهری، منطقه حمل و نقل، منطقه حمل و نقل سریع شامل اوراق قرضه درآمد حاصل از مالیات فروش منطقه، سازمان حمل و نقل کلانشهری، منطقه کنترل سیل، یا منطقه آموزش و پرورش ایالت کالیفرنیا (که در اینجا به طور کلی به عنوان نهاد عمومی نامیده میشود) به استثنای اوراق قرضه هر نهاد عمومی خاص که ممکن است طبق مقررات کمیسر برای سرمایهگذاری توسط بانکهای پسانداز نامناسب اعلام شود.
اوراق قرضه کنترل سیل، مناطق حفاظت از آب، اموال غیرمنقول مشمول مالیات، ارزش ارزیابی شده، سرمایهگذاری بانکهای پسانداز، اوراق قرضه نهاد عمومی، واجد شرایط بودن برای سرمایهگذاری، مقررات کمیسر، اوراق قرضه شهرداری، اوراق قرضه منطقه حمل و نقل، اوراق قرضه منطقه آموزش و پرورش، اوراق قرضه کالیفرنیا، اوراق قرضه سازمان عمومی، سرمایهگذاری در اوراق قرضه، واجد شرایط بودن اوراق قرضه
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون به تقسیمات سیاسی، شرکتهای عمومی، یا مناطق در کالیفرنیا اجازه میدهد تا برای جمعآوری سرمایه، اوراق قرضه منتشر کنند. آنها میتوانند برای بازپرداخت این اوراق قرضه مالیات وضع کنند، مشروط بر اینکه کل بدهی از 25 درصد ارزش اموال مشمول مالیات در منطقه آنها، بر اساس آخرین ارزیابی شهرستان، تجاوز نکند.
انتشار اوراق قرضه شرکتهای عمومی وضع مالیات اصل و سود بدهی مستقیم خالص بدهی همپوشان ارزش ارزیابی شده اموال مشمول مالیات فهرست ارزیابی برابر شده شهرستان تقسیمات سیاسی مناطق سقف بدهی جمعآوری سرمایه نهادهای عمومی کالیفرنیا محدودیتهای بازپرداخت اوراق قرضه
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش شرایطی را مشخص میکند که تحت آن اوراق قرضه یا سایر بدهیهای خاص از خارج از کالیفرنیا میتوانند به عنوان سرمایهگذاریهای قابل قبول در نظر گرفته شوند. این موارد شامل اوراق قرضه از قلمرو کانادا، دولت اسرائیل، ایالات متحده مکزیک، قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو، یا هر ایالت دیگری از ایالات متحده به غیر از کالیفرنیا میشود.
قانون تصریح میکند که صادرکننده نباید در ۱۰ سال گذشته برای بیش از ۹۰ روز در پرداخت بدهیهای خود نکول کرده باشد. معیارهای خاصی بسته به اینکه بدهی یک تعهد عمومی است یا یک تعهد محدود، اعمال میشود. برای تعهدات محدود، مالیاتهای تضمین شده باید الزامات خاصی را در مورد جمعآوری و خدمات بدهی برآورده کنند.
برای شرکتهای عمومی خارج از کالیفرنیا، آنها باید حداقل ۱۰ سال وجود داشته باشند، جمعیت قابل توجهی داشته باشند و معیارهای سلامت مالی خاصی را برآورده کنند، مانند عدم تجاوز از سطح معینی از بدهی در مقایسه با ارزیابی اموال.
(a)CA مالی Code § 809(a) هر یک از موارد زیر، مشروط به شرایط مندرج در بندهای (b) تا (d)، شامل.
(1)CA مالی Code § 809(a)(1) اوراق قرضه یا سایر اسناد بدهی، یا آنهایی که بدون قید و شرط توسط قلمرو کانادا، دولت اسرائیل، ایالات متحده مکزیک، قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو، یا هر ایالت دیگری از ایالات متحده به غیر از کالیفرنیا تضمین شدهاند، که برای پرداخت اصل و سود آنها به دلار ایالات متحده، اعتبار و تعهد آن نهاد تضمین شده است.
(2)CA مالی Code § 809(a)(2) تعهدات محدود هر ایالت دیگری از ایالات متحده به غیر از کالیفرنیا، یا قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو، که فقط از محل مالیاتهای خاصی قابل پرداخت هستند که برای پرداخت اصل و سود تعهدات محدود تضمین شدهاند.
(3)CA مالی Code § 809(a)(3) اوراق قرضه یا سایر اسناد بدهی هر شهر، شهرستان، تقسیمات سیاسی، شرکت عمومی، یا منطقه (که در اینجا به طور کلی به عنوان شرکتهای عمومی نامیده میشوند) از هر ایالت دیگری از ایالات متحده به غیر از کالیفرنیا، یا از قلمرو کانادا، یا از دولت اسرائیل، یا از ایالات متحده مکزیک یا از قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو، که دارای اختیار نامحدود از نظر نرخ یا مبلغ برای وضع مالیات به منظور پرداخت اصل و سود اوراق قرضه بر تمام اموال واقع در محدوده خود که مشمول مالیات توسط شرکت عمومی هستند، میباشند.
(b)CA مالی Code § 809(b) در مورد اوراق قرضه که تعهدات عمومی هر یک از این ایالتها، قلمروهای مشترکالمنافع، قلمروها یا کشورها را تشکیل میدهند، آن ایالت، قلمرو مشترکالمنافع، قلمرو یا کشور ظرف ۱۰ سال قبل از سرمایهگذاری، برای مدت بیش از ۹۰ روز در پرداخت هیچ بخشی از اصل یا سود بدهیهای خود نکول نکرده باشد.
(c)CA مالی Code § 809(c) در مورد تعهدات محدود هر ایالت یا قلمرو مشترکالمنافع، تمام شرایط زیر رعایت شده باشد:
(1)CA مالی Code § 809(c)(1) ایالت یا قلمرو مشترکالمنافع، ظرف ۱۰ سال قبل از تاریخ سرمایهگذاری، برای مدت بیش از ۹۰ روز در پرداخت هیچ بخشی از اصل یا سود بدهیهای خود نکول نکرده باشد.
(2)CA مالی Code § 809(c)(2) مالیاتهای خاص تضمین شده برای پرداخت تعهدات محدود باید به مدت پنج سال جمعآوری شده باشند و به طور متوسط حداقل یک و نیم برابر الزامات خدمات بدهی، شامل اصل، سود و صندوق استهلاک، برای تمام تعهدات خاص موجود در آن زمان بوده باشند.
(3)CA مالی Code § 809(c)(3) مالیاتهای خاص برای هر یک از پنج سال مالی باید حداقل برابر با مبلغ تمام الزامات خدمات بدهی مربوط به تعهدات خاص بوده باشند.
(d)CA مالی Code § 809(d) در مورد اوراق قرضه یا سایر اسناد بدهی هر شرکت عمومی از هر ایالت دیگری به غیر از کالیفرنیا، یا از هر قلمرو مشترکالمنافع، تمام شرایط زیر رعایت شده باشد:
(1)CA مالی Code § 809(d)(1) شرکت عمومی حداقل ۱۰ سال قبل از زمان سرمایهگذاری، دارای وجود شرکتی بوده یا به نحو دیگری تأسیس و فعال بوده باشد.
(2)CA مالی Code § 809(d)(2) شرکت عمومی بر اساس آخرین سرشماری فدرال یا ایالتی، حداقل ۵۰,۰۰۰ نفر جمعیت داشته باشد.
(3)CA مالی Code § 809(d)(3) شرکت عمومی برای مدت حداقل ۱۰ سال قبل از سرمایهگذاری، در پرداخت هیچ بخشی از اصل یا سود بدهیهای خود برای مدت بیش از ۹۰ روز نکول نکرده باشد.
(4)CA مالی Code § 809(d)(4) بدهی مستقیم خالص به همراه بدهی همپوشان خالص شرکت عمومی از ۱۰ درصد ارزش ارزیابی شده اموال مشمول مالیات توسط شرکت عمومی، بر اساس آخرین فهرست یا رول ارزیابی رسمی یکسانسازی شده که مبنای مالیات برای خدمات بدهی است، تجاوز نکند.
اوراق قرضه اسناد بدهی قلمرو کانادا دولت اسرائیل ایالات متحده مکزیک قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو تعهدات عمومی تعهدات محدود مالیاتهای خاص شرکتهای عمومی وجود شرکتی الزامات خدمات بدهی نکول شرط جمعیت بدهی مستقیم خالص
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش از قانون شرایطی را که تحت آن اوراق قرضه صادر شده توسط مناطق مختلف مرتبط با آب (مانند مناطق آبیاری یا ذخیره آب) در کالیفرنیا معتبر تلقی میشوند، تشریح میکند. برای اینکه این اوراق قرضه قانونی باشند، باید یا تحت بخش خاص دیگری، بخش 808، واجد شرایط باشند، یا چندین شرط مالی مندرج در قانون آب را برآورده کنند. این شرایط شامل گواهی شدن به عنوان اوراق بهادار قانونی برای بانکهای پسانداز و اطمینان از اینکه کل بدهی منطقه از 50 درصد حد ارزش ارزیابی شده تجاوز نمیکند، میباشد. این ارزش شامل ارزیابی زمین و اموالی است که عواید اوراق قرضه برای آنها استفاده خواهد شد، به استثنای اوراق قرضه ای که فقط از درآمدها پرداخت میشوند، نه از ارزیابیها.
اوراق قرضه منطقه آبیاری منطقه ذخیره آب منطقه حفاظت از آب منطقه آب شهرستان منطقه احیا منطقه زهکشی صلاحیت اوراق قرضه اوراق بهادار بانک پسانداز حد ارزش ارزیابی شده بدهی اوراق قرضه ارزیابی زمین ارزش ملک عواید اوراق قرضه اوراق قرضه درآمدی شرایط مالی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش ابزارهای مالی را مشخص میکند که بانکها و سازمانهای فدرال مختلف مجاز به انتشار آنها هستند. اینها شامل اوراق قرضه و اوراق قرضه بدون وثیقه (دبِینچر) از بانکهای اراضی فدرال و بانکهای اعتباری میانمدت تحت قوانین وام کشاورزی و اعتبار کشاورزی، اوراق قرضه بدون وثیقه (دبِینچر) از بانک مرکزی تعاونیها و بانکهای تعاونی، اوراق قرضه از هیئت بانک وام مسکن فدرال و بانکهای وام مسکن فدرال، و اوراق بهادار از نهادهایی مانند انجمن ملی وام مسکن فدرال و سایر موارد مرتبط با وامهای مسکن و وامهای دانشجویی میشود.
(a)CA مالی Code § 811(a) اوراق قرضه، اوراق قرضه تلفیقی، اوراق قرضه وثیقهای (دبِینچر امانی وثیقهای)، اوراق قرضه تلفیقی (دبِینچر)، یا سایر تعهدات صادر شده توسط بانکهای اراضی فدرال یا بانکهای اعتباری میانمدت فدرال که تحت قانون وام کشاورزی فدرال، با اصلاحات بعدی، و قانون اعتبار کشاورزی سال ۱۹۷۱ تأسیس شدهاند.
(b)CA مالی Code § 811(b) اوراق قرضه بدون وثیقه (دبِینچر) و اوراق قرضه تلفیقی (دبِینچر) صادر شده توسط بانک مرکزی تعاونیها و بانکهای تعاونی که تحت قانون اعتبار کشاورزی سال ۱۹۳۳، با اصلاحات بعدی، و قانون اعتبار کشاورزی سال ۱۹۷۱ تأسیس شدهاند.
(c)CA مالی Code § 811(c) اوراق قرضه یا اوراق قرضه بدون وثیقه (دبِینچر) هیئت بانک وام مسکن فدرال که تحت قانون بانک وام مسکن فدرال تأسیس شده است.
(d)CA مالی Code § 811(d) اوراق قرضه هر بانک وام مسکن فدرال که تحت قانون بانک وام مسکن فدرال تأسیس شده است.
(e)CA مالی Code § 811(e) سهام، اوراق قرضه، اوراق قرضه بدون وثیقه (دبِینچر)، مشارکتها و سایر تعهدات متعلق به یا صادر شده توسط انجمن ملی وام مسکن فدرال، انجمن بازاریابی وام دانشجویی، انجمن ملی وام مسکن دولتی و شرکت وام مسکن فدرال وام مسکن.
بانکهای اراضی فدرال قانون وام کشاورزی فدرال قانون اعتبار کشاورزی بانک مرکزی تعاونیها قانون بانک وام مسکن فدرال انجمن ملی وام مسکن فدرال انجمن بازاریابی وام دانشجویی انجمن ملی وام مسکن دولتی شرکت وام مسکن فدرال وام مسکن اوراق قرضه تلفیقی اوراق قرضه وثیقهای (دبِینچر امانی وثیقهای) بانکهای اعتباری میانمدت فدرال اوراق قرضه بدون وثیقه (دبِینچر) تعهدات وام مسکن ابزارهای مالی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش از قانون در مورد اوراق قرضه، اسناد یا سایر تعهدات مالی است که توسط سازمانهایی مانند بانک تامین مالی فدرال، خدمات پستی ایالات متحده، و بانکهای فعال در توسعه و مالی بینالمللی، از جمله بانک بینالمللی بازسازی و توسعه و بانک توسعه آسیایی، صادر میشوند.
این ابزارهای مالی ممکن است توسط نهادهایی مانند سازمان دره تنسی یا بانک توسعه دولتی پورتوریکو نیز تعهد شوند.
اوراق قرضه، اسناد یا سایر تعهدات صادر شده توسط بانک تامین مالی فدرال، خدمات پستی ایالات متحده، یا صادر شده یا تعهد شده توسط بانک بینالمللی بازسازی و توسعه، سازمان دره تنسی، بانک توسعه بینالمللی آمریکا، بانک توسعه دولتی پورتوریکو، بانک توسعه آسیایی، شرکت مالی بینالمللی، یا بانک توسعه آفریقا.
بانک تامین مالی فدرال، اوراق قرضه خدمات پستی ایالات متحده، بانک بینالمللی بازسازی و توسعه، سازمان دره تنسی، بانک توسعه بینالمللی آمریکا، بانک توسعه دولتی پورتوریکو، بانک توسعه آسیایی، شرکت مالی بینالمللی، بانک توسعه آفریقا، تعهدات مالی، اوراق قرضه، اسناد، مالیه بینالمللی، اوراق قرضه بانک توسعه
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش ابزارهای مالی را پوشش میدهد که شهرها، شهرستانها و نهادهای مشابه در کالیفرنیا میتوانند برای مدیریت پول ورودی و خروجی خود صادر کنند. اولاً، آنها میتوانند اوراق قرضه کوتاهمدت، با سررسید حداکثر ۱۵ ماه، صادر کنند تا در حالی که منتظر دریافت پول از مالیات و سایر منابع هستند، نقدینگی سریع به دست آورند. آنها محدود به صدور حداکثر ۸۵ درصد از درآمدهای مورد انتظار در هر زمان هستند، و این اوراق قرضه حق اولویت بر پول ورودی دارند. ثانیاً، به اوراق قرضه پیشبینی کمکهزینه اشاره میکند که میتوانند برای حداکثر ۳۶ ماه صادر شوند. اینها بر اساس انتظار دریافت پول کمکهزینه هستند، و کل مبلغ این اوراق قرضه نمیتواند بیش از ۸۰ درصد از وجوه کمکهزینه مورد انتظار باشد.
(a)CA مالی Code § 813(a) اوراق قرضه با سررسید حداکثر ۱۵ ماه پس از تاریخ انتشار، صادر شده در انتظار مالیاتهای وصولنشده، درآمد، عواید، دریافتهای نقدی و سایر وجوه ایالت کالیفرنیا یا هر شهر، شهرستان، شهر و شهرستان، یا ناحیه مدرسهای آن؛ مشروط بر اینکه اوراق قرضه و حوالهها و سود آنها اولین حق رهن و مطالبه علیه، و قابل پرداخت از، اولین وجوه دریافتی توسط نهاد محلی از وجوه تعهد شده مذکور باشد؛ مشروط بر اینکه کل مبلغ اوراق قرضه صادر شده در هر زمان یا در هر دوره مشخص از ۸۵ درصد دریافتها یا عواید تجاوز نکند.
(b)CA مالی Code § 813(b) اوراق قرضه پیشبینی کمکهزینه صادر شده توسط نهادها و قابل پرداخت حداکثر ۳۶ ماه پس از تاریخ انتشار، مشروط بر اینکه کل مبلغ اوراق قرضه و سود قابل پرداخت آن که در هر زمان یا در هر دوره مشخص صادر میشود، از ۸۰ درصد وجوه کمکهزینه که به صورت کتبی توسط مرجع اعطاکننده به عنوان تعهد شده یا تخصیص یافته اعلام شده است، تجاوز نکند، و باید در یک یا چند تاریخ مشخص در یک دوره ۳۶ ماهه از تاریخ صدور اوراق قرضه پرداخت شود.
اوراق قرضه کوتاهمدت محدودیت سررسید مالیاتهای وصولنشده اوراق قرضه پیشبینی مالیه نهاد محلی پیشبینی کمکهزینه حق رهن اولویتدار درآمد مالیاتی محدودیت ۸۵ درصدی درآمد وصولنشده مدیریت نقدینگی استقراض نهاد عمومی حق اولویت بر درآمد ابزارهای مالی محدودیت وجوه کمکهزینه
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون مشخص میکند که چه زمانی سرمایهگذاری در اوراق بهادار درآمدی صادر شده توسط ایالتها، قلمروهای مشترکالمنافع و شرکتهای عمومی در ایالات متحده، از جمله قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو، مجاز است. اوراق بهادار درآمدی سرمایهگذاریهایی هستند که با درآمد حاصل از داراییهای تحت مدیریت این نهادها پشتیبانی میشوند. شرایط خاصی باید رعایت شود.
اولاً، اوراق بهادار باید با درآمد حاصل از یک دارایی تضمین شوند و به عملکرد مالی و معیارهای درآمدی پنج سال مالی گذشته وابسته هستند. آستانهها و الزامات حداقل درآمدی برای تضمین درآمد قابل اعتماد وجود دارد: حداقل 1 میلیون دلار درآمد ناخالص اگر در کالیفرنیا باشد، یا 5 میلیون دلار اگر در جای دیگری باشد. ضروری است که نرخها به طور قانونی برای برآورده کردن تعهدات بدهی حفظ شوند.
به عنوان جایگزین، اگر اوراق بهادار به قراردادی با یک شرکت مرتبط باشند، پرداختهای پروژه باید به طور متوسط حداقل 900,000 دلار در سال باشد. در نهایت، اگر نهاد در خارج از کالیفرنیا واقع شده باشد، نباید در ده سال گذشته در پرداخت بدهیها نکول کرده باشد.
اوراق بهادار درآمدی هر ایالت ایالات متحده، یا قلمرو مشترکالمنافع پورتوریکو، و هر شهر، شهرستان، شهر و شهرستان، تقسیمات سیاسی، شرکت عمومی، یا منطقه (که در اینجا به طور کلی به عنوان شرکتهای عمومی نامیده میشوند) از هر ایالت یا قلمرو مشترکالمنافع و هر اداره، هیئت مدیره، آژانس، یا مرجع هر ایالت یا قلمرو مشترکالمنافع یا هر شرکت عمومی، در صورتی که شرایط زیر رعایت شود:
(a)CA مالی Code § 814(a) اوراق بهادار درآمدی تعهداتی را تشکیل میدهند که از درآمدهای حاصل از یک دارایی مولد درآمد که متعلق به، کنترل شده توسط، یا اداره شده توسط یک ایالت، قلمرو مشترکالمنافع، شرکت عمومی، یا اداره، هیئت مدیره، آژانس، یا مرجع آن است، قابل پرداخت هستند و توسط درآمدها تضمین شدهاند.
(b)CA مالی Code § 814(b) یکی از بندهای زیر اعمال میشود:
(1)Copy CA مالی Code § 814(b)(1)
(A)Copy CA مالی Code § 814(b)(1)(A) درآمد خالص حاصل از دارایی موجود برای پرداخت اوراق بهادار برای پنج سال مالی بلافاصله قبل از هرگونه سرمایهگذاری، باید به طور متوسط حداقل یک و یکدهم برابر تمام الزامات خدمات بدهی برای اصل، بهره، و صندوق استهلاک تمام اوراق بهادار درآمدی قابل پرداخت فقط از درآمدهای آن دارایی در طول هر یک از آن سالهای مالی بوده باشد، و برای هر یک از پنج سال مالی باید حداقل برابر با تمام الزامات خدمات بدهی برای اصل، بهره، و صندوق استهلاک اوراق بهادار بوده باشد، و برای آخرین سال مالی باید حداقل به میزان حداکثر الزامات سالانه خدمات بدهی برای هر سال مالی پس از آن بر روی تمام اوراق بهادار مذکور که در طول آخرین سال مالی معوق بوده و در هر سال مالی پس از آن معوق خواهد بود، بوده باشد.
(B)CA مالی Code § 814(b)(1)(A)(B) درآمد ناخالص حاصل از دارایی، که درآمد خالص آن برای پرداخت اوراق بهادار تعهد شده است، در آخرین سال مالی قبل از سرمایهگذاری کمتر از یک میلیون دلار ($1,000,000) نبوده است اگر در کالیفرنیا واقع شده باشد، و کمتر از پنج میلیون دلار ($5,000,000) نبوده است اگر در جای دیگری واقع شده باشد.
(C)CA مالی Code § 814(b)(1)(A)(C) صادرکننده موظف است نرخهایی را حداقل کافی برای برآورده کردن الزامات خدمات بدهی حفظ کند و چنین تعهدی از نظر قانونی قابل اجرا است.
(2)Copy CA مالی Code § 814(b)(2)
(A)Copy CA مالی Code § 814(b)(2)(A) صادرکننده اوراق بهادار حق دریافت تحت یک قرارداد از نظر قانونی قابل اجرا با شرکتی که هر یک از اوراق بهادار آن طبق این فصل سرمایهگذاری قانونی برای بانکهای پسانداز محسوب میشود، پرداختهای سالانه به طور متوسط کمتر از نهصد هزار دلار ($900,000) در سال نباشد که از زمان تکمیل یک پروژه یا پروژهها طبق آنچه در قرارداد ساخت و ساز مربوطه تعیین شده است آغاز شده و تا حداکثر مدت سررسید اوراق بهادار درآمدی مذکور ادامه یابد.
(B)CA مالی Code § 814(b)(2)(A)(B) صادرکننده اوراق بهادار موظف است نرخهایی را برای تولید درآمد حفظ کند، یا پرداختهای قراردادی دریافت خواهد کرد، که هر یک یا هر دو برای برآورده کردن الزامات خدمات بدهی کافی خواهد بود و چنین تعهد یا قراردادی از نظر قانونی قابل اجرا است.
(c)CA مالی Code § 814(c) شرکت عمومی یا هر اداره، هیئت مدیره، آژانس، یا مرجع آن که اوراق بهادار را صادر میکند، اگر در جایی غیر از کالیفرنیا وجود داشته باشد، در 10 سال قبل از چنین سرمایهگذاری، برای مدت بیش از 90 روز در پرداخت اصل یا بهره هر یک از بدهیهای خود نکول نکرده باشد.
اوراق بهادار درآمدی آستانههای درآمدی شرایط سرمایهگذاری خدمات بدهی درآمد ناخالص عملکرد مالی درآمد دارایی شرکتهای عمومی قابلیت اجرای قانونی پرداختهای قراردادی سابقه نکول محدودیتهای سرمایهگذاری کالیفرنیا سرمایهگذاریهای با پشتوانه دارایی تعهدات صادرکننده دارایی مولد درآمد
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون در مورد اوراق قرضه صادر شده توسط آژانسهای محلی مسکن عمومی است که میتوانند به دو روش خاص تضمین شوند: یا از طریق توافقی برای وام گرفتن و بازپرداخت پول از اداره مسکن عمومی، که اطمینان میدهد وجوه لازم برای پرداخت اوراق قرضه در زمان سررسید آنها موجود است، یا با تعهد کمکهای سالانه که توسط اداره مسکن عمومی تضمین شده است. در هر دو حالت، این ترتیبات تضمین میکنند که وجوه کافی برای پرداخت هم اصل و هم بهره اوراق قرضه تا زمان سررسید آنها در دسترس باشد.
اوراق قرضه هر آژانس محلی مسکن عمومی (همانطور که در قانون مسکن ایالات متحده سال 1937، با اصلاحات بعدی، تعریف شده است) که توسط یکی از موارد زیر تضمین شدهاند:
(a)CA مالی Code § 815(a) توافقنامهای بین آژانس مسکن عمومی و اداره مسکن عمومی که در آن آژانس مسکن عمومی موافقت میکند از اداره مسکن عمومی وام بگیرد، و اداره مسکن عمومی موافقت میکند به آژانس مسکن عمومی وام دهد، پیش از سررسید تعهدات (که این تعهدات نباید سررسیدی بیش از 18 ماه داشته باشند)، وجوهی به مبلغی که (همراه با هر وجوه دیگری که به طور غیرقابل برگشت برای پرداخت بهره این تعهدات اختصاص یافته است) برای پرداخت اصل تعهدات به همراه بهره تا سررسید آن کافی باشد، و این وجوه طبق شرایط توافقنامه ملزم به استفاده برای پرداخت اصل و بهره این تعهدات در سررسید آنها هستند.
(b)CA مالی Code § 815(b) تعهد کمکهای سالانه تحت یک قرارداد کمکهای سالانه بین چنین آژانس مسکن عمومی و اداره مسکن عمومی، در صورتی که قرارداد شامل تعهدنامه اداره مسکن عمومی باشد که توسط بند (ب) از بخش 22 قانون مسکن ایالات متحده سال 1937، با اصلاحات بعدی، مجاز شده است، و در صورتی که حداکثر مبلغ و حداکثر دوره مشخص شده در چنین قراردادی مطابق با آن بند 22(ب) کمتر از مبلغ سالانه و دوره پرداخت لازم برای تأمین پرداخت به موقع تمام اقساط اصل و بهره تعهدات نباشد.
آژانس محلی مسکن عمومی قانون مسکن ایالات متحده 1937 تضمین اوراق قرضه توافقنامه اداره مسکن عمومی قرارداد کمکهای سالانه سررسید اوراق قرضه تعهد کمکهای سالانه پرداخت اصل و بهره اوراق قرضه مسکن عمومی توافقنامه وامگیری تضمین برای اوراق قرضه تضمین تأمین مالی تعهد پرداخت شرط قرارداد سررسید پرداخت
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش به اوراق قرضهای اشاره دارد که توسط تضمین اداره فدرال مسکن (FHA) پشتیبانی میشوند. اساساً، این اوراق قرضه این اطمینان را دارند که FHA ریسکها را پوشش خواهد داد، که میتواند آنها را برای سرمایهگذاران جذابتر کند.
اوراق قرضه تضمین شده توسط تعهد بیمهای اداره فدرال مسکن.
اوراق قرضه، اداره فدرال مسکن، تضمین FHA، تعهد بیمهای، امنیت سرمایهگذاری، اوراق قرضه با پشتوانه FHA، پوشش ریسک، اوراق قرضه تضمین شده، بیمه FHA، سرمایهگذاری اوراق قرضه، اوراق بهادار با پشتوانه دولتی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این بخش، قوانین مربوط به سرمایهگذاری در انواع خاصی از بدهیها، مانند اوراق قرضه، از شرکتهای آمریکایی فعال در تولید، استخراج و فعالیتهای مرتبط را توضیح میدهد. این قوانین به طور خاص بر مواردی تمرکز دارد که به قانون تامین مالی توسعه صنعتی کالیفرنیا مرتبط هستند. هدف این قانون تعیین شرایطی است تا اطمینان حاصل شود که این شرکتها از نظر مالی قوی و پایدار هستند.
اولاً، شرکتها تنها در صورتی میتوانند بدهیهای بدون تضمین صادر کنند که بخش عمدهای از داراییهایشان بدون رهن باشد و متعهد شوند که این بدهیها به اندازه اوراق قرضه رهنی آتی تضمین خواهند شد. ثانیاً، این شرکتها باید به اندازهای بزرگ باشند که در سطح ایالت مورد توجه قرار گیرند و سابقه مالی قوی داشته باشند؛ به طور خاص، درآمد ناخالص متوسط آنها حداقل 10 میلیون دلار و درآمد خالص متوسط آنها حداقل 1 میلیون دلار در طول پنج سال باشد.
شرکتها باید سرمایه در گردشی داشته باشند که بیش از 150 درصد بدهیهای بلندمدت آنها باشد. اگر داراییهای آنها بسیار زیاد باشد (بیش از 500 میلیون دلار)، برخی از این شرایط آسانتر میشوند. علاوه بر این، کل بدهی تلفیقی آنها نباید از یک سوم داراییهایشان تجاوز کند. در نهایت، درآمد آنها در طول پنج سال باید به طور قابل توجهی بیشتر از تعهدات بهرهای آنها باشد که نشاندهنده سلامت مالی قوی آنها در طول زمان است.
اسناد بدهی شرکتهای ثبتشده در ایالات متحده که به طور مستقیم یا غیرمستقیم در تولید، استخراج، بازرگانی، یا تامین مالی تجاری مشغول هستند و همچنین اوراق قرضه نهادهای تاسیسشده بر اساس قانون تامین مالی توسعه صنعتی کالیفرنیا (Title 10 (commencing with Section 91500) of the Government Code)، که این شرکتها در قبال پرداخت آن متعهد هستند، مشروط به شرایط زیر است:
(a)CA مالی Code § 817(a) هرگونه اسناد بدهی بدون تضمین باید توسط شرکتی صادر شود که تقریباً تمام داراییهایش فاقد رهن باشد و باید حاوی تعهدی از سوی متعهد باشد که این اسناد به طور مساوی با هر اوراق قرضه رهنی، به استثنای رهن خرید، که ممکن است بعداً صادر شود، تضمین خواهند شد.
(b)CA مالی Code § 817(b) شرکت باید به اندازهای باشد که حداقل در سطح ایالتی به اوراق بهادار عمومی آن علاقه ایجاد کند و درآمد ناخالص آن باید به طور متوسط کمتر از ده میلیون دلار (10,000,000$) و درآمد خالص آن به طور متوسط کمتر از یک میلیون دلار (1,000,000$) برای پنج سال مالی قبل از سرمایهگذاری نبوده باشد و درآمد ناخالص آن کمتر از ده میلیون دلار (10,000,000$) و درآمد خالص آن کمتر از یک میلیون دلار (1,000,000$) برای حداقل سه سال از این پنج سال مالی نبوده باشد.
(c)CA مالی Code § 817(c) سرمایه در گردش، که با کسر بدهیهای جاری تلفیقی از داراییهای جاری تلفیقی طبق آخرین ترازنامه منتشرشده اندازهگیری میشود، باید از 150 درصد مجموع بدهی تلفیقی سررسید بیش از یک سال و «سهم اقلیت» فراتر رود. برای این منظور، «سهم اقلیت» به معنای هرگونه سهم موجود در یک شرکت فرعی است که ادعای اولویت بر سود شرکت فرعی دارد. با این حال، شرط نسبت فوقالذکر در مورد اسناد بدهی هر شرکتی که داراییهای ناخالص تلفیقی آن منهای هرگونه ذخایر ارزیابی از پانصد میلیون دلار (500,000,000$) فراتر رود و داراییهای جاری تلفیقی آن حداقل صد میلیون دلار (100,000,000$) بیشتر از بدهیهای جاری تلفیقی آن باشد، طبق آخرین ترازنامه منتشرشده، اعمال نخواهد شد. هنگامی که تامین مالی جدیدی در میان باشد، تغییرات در داراییهای ناخالص، ساختار سرمایه و سرمایه در گردش باید در نظر گرفته شود و میتوان به اظهارات مندرج در اوراق پذیرهنویسی رسمی که تحت قوانین کمیسیون بورس و اوراق بهادار تهیه شده است، در مورد نحوه مصرف وجوه تامین مالی، اتکا کرد.
(d)CA مالی Code § 817(d) کل بدهی تلفیقی شرکت شامل بدهیهای جاری و «سهم اقلیت»، طبق آخرین ترازنامه منتشرشده، از 331/3 درصد داراییهای ناخالص آن منهای ذخایر ارزیابی تجاوز نمیکند.
(e)CA مالی Code § 817(e) درآمد خالص سالانه تلفیقی برای پنج سال مالی بلافاصله قبل از سرمایهگذاری، قبل از کسر مالیاتهای دولتی و فدرال وضع شده بر اساس درآمد یا سود اما پس از کسر کلیه هزینهها، از جمله ذخایر، هزینههای منظم و تکراری برای استهلاک تخفیف، و هزینههای قابل تخصیص به بدهی تامین مالی شده (1) باید به طور متوسط کمتر از شش برابر هزینههای بهره سالانه تلفیقی موجود در زمان انجام سرمایهگذاری نبوده باشد؛ (2) در حداقل سه سال از پنج سال مالی باید حداقل چهار برابر هزینههای بهره سالانه تلفیقی برای همان سال بوده باشد؛ و (3) برای سال مالی بلافاصله قبل از سرمایهگذاری باید کمتر از شش برابر هزینههای بهره تلفیقی برای آن سال و کمتر از شش برابر هزینههای سالانه تلفیقی بر بدهی تامین مالی شده موجود در زمان سرمایهگذاری نبوده باشد.
الزامات بدهی شرکت، اوراق قرضه شرکتهای تولیدی، بدهیهای تامین مالی تجاری، شرایط بدهی بدون تضمین، تضمین اوراق قرضه رهنی، الزامات ثبات مالی، سرمایهگذاری با علاقه در سطح ایالت، آستانههای درآمد ناخالص و خالص، نسبت سرمایه در گردش، سهم اقلیت در شرکتهای فرعی، محدودیتهای بدهی تلفیقی، پوشش هزینههای بهره سالانه، شرایط مالی سرمایهگذاری، نسبت درآمد به بدهی، اظهارات اوراق پذیرهنویسی کمیسیون بورس و اوراق بهادار
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
این قانون معیارهایی را برای انواع خاصی از اوراق قرضه و گواهیهای راهآهن تعیین میکند تا سرمایهگذاریهای امنی محسوب شوند. این شامل اوراق قرضه راهآهن با سود ثابت، اوراق قرضه مرتبط با تأسیسات مشترکاً اداره شده، و گواهیهای امانی تجهیزات میشود.
برای اینکه اوراق قرضه راهآهن واجد شرایط باشند، راهآهن صادرکننده باید از نظر مالی پایدار باشد و معیارهای عملیاتی خاصی را برآورده کند، مانند اداره حداقل ۵۰۰ مایل خط آهن در ایالات متحده و تولید درآمد قابل توجه. اوراق قرضه باید با رهنهای اول بر بخشهای قابل توجهی از املاک راهآهن تضمین شوند. از سوی دیگر، گواهیهای امانی تجهیزات باید توسط راهآهنهای دارای توان مالی صادر شوند و باید خرید تجهیزات جدید را که توسط مقامات فدرال تأیید شده است، تأمین مالی کنند.
این قانون همچنین اصطلاحات خاصی را در رابطه با درآمد و تعهدات مالی توضیح میدهد و وضوح را برای محاسبه ثبات مالی و اطمینان از سلامت مالی راهآهن اصلی که اوراق قرضه را سرویس میدهد، تضمین میکند.
اوراق قرضه راهآهن با سود ثابت که الزامات بندهای (a) و (b) را برآورده میکنند؛ اوراق قرضه تضمین شده با رهن بر تأسیسات راهآهن مشترکاً اداره شده که الزامات بند (c) را برآورده میکنند؛ و گواهیهای امانی تجهیزات راهآهن که الزامات بند (d) را برآورده میکنند.
(a)CA مالی Code § 818(a) اوراق قرضه راهآهن توسط یک شرکت راهآهن دارای توان مالی که تمام شرایط زیر را برآورده میکند، صادر شده یا تعهد، تضمین، یا بدون قید و شرط برای پرداخت اصل و سود در تاریخهای مشخص، توسط آن فراهم شده است:
(1)CA مالی Code § 818(a)(1) حداقل ۵۰۰ مایل خط آهن با عرض استاندارد را در قاره ایالات متحده اداره میکند و میانگین درآمد عملیاتی سالانه آن در پنج سال بلافاصله قبل از سرمایهگذاری، حداقل ده میلیون دلار (10,000,000$) بوده است.
(2)CA مالی Code § 818(a)(2) دارای میانگین مانده درآمد سالانه موجود برای هزینههای ثابت برای ۱۵ سال گذشته که دادههای آماری لازم برای آن در دسترس است، که وقتی بر مبلغی برابر با هزینههای ثابت آن برای آخرین سال مالی تقسیم شود، خارج قسمتی تولید کند که حداقل ۱۵ درصد بالاتر از خارج قسمت به دست آمده از تقسیم میانگین مانده درآمد سالانه موجود برای هزینههای ثابت تمام راهآهنهای رده ۱ برای همان دوره ۵ ساله بر مبلغی برابر با هزینههای ثابت تمام راهآهنهای رده ۱ برای آخرین سال در آن دوره باشد.
(3)CA مالی Code § 818(a)(3) دارای میانگین «مانده درآمد خالص» (محاسبه شده با کسر مجموع هزینههای ثابت و هزینههای سود مشروط آن برای آخرین سال مالی از میانگین مانده سالانه موجود برای هزینههای ثابت برای ۱۵ سال گذشته که دادههای آماری لازم برای آن در دسترس است) که وقتی بر میانگین درآمد عملیاتی سالانه راهآهن آن برای همان دوره ۱۵ ساله تقسیم شود، خارج قسمتی تولید کند که حداقل ۱۵ درصد بیشتر از خارج قسمت به دست آمده از تقسیم میانگین مانده درآمد تمام راهآهنهای رده ۱، که به همین روش محاسبه شده است، بر میانگین درآمد عملیاتی سالانه راهآهن تمام راهآهنهای رده ۱ برای همان دوره ۱۵ ساله باشد.
(4)CA مالی Code § 818(a)(4) دارای میانگین مانده درآمد موجود برای هزینههای ثابت برای سه سال مالی بلافاصله قبل از سرمایهگذاری که کمتر از یک و نیم برابر هزینههای ثابت آن برای آخرین سال مالی نبوده است.
(b)CA مالی Code § 818(b) اوراق قرضه راهآهن توسط هر یک از موارد زیر تضمین شدهاند:
(1)CA مالی Code § 818(b)(1) یک رهن، مستقیم یا وثیقهای، که باید یک رهن اول بر حداقل ۷۵ درصد از مسافت تحت رهن باشد.
(2)CA مالی Code § 818(b)(2) یک رهن اول بر املاک ترمینال شامل ترمینال اصلی باربری یا مسافربری شرکت در شهری با جمعیت حداقل ۲۵۰,۰۰۰ نفر طبق آخرین سرشماری فدرال یا ایالتی.
(3)CA مالی Code § 818(b)(3) یک رهن بازپرداخت بر حداقل ۷۵ درصد از مسافت ریلی متعلق یا اداره شده توسط شرکت صادرکننده که تحت آن اوراق قرضه ممکن است برای بازپرداخت یا تجدید بدهیهای تضمین شده با حقالامتیازهای قبلی بر تمام یا هر بخشی از ملک (به غیر از حقالامتیازهای بر تجهیزات) تحت رهن صادر شوند؛ مشروط بر اینکه، مبلغ بدهی ارشد نسبت به رهن بازپرداخت بیش از ۵۰ درصد مجموع تمام بدهیهای ارشد و رهن بازپرداخت نباشد، یا اینکه اوراق قرضه رهنی پایه به مبلغی برابر با حداقل ۵۰ درصد از بدهی معوق تحت رهن بازپرداخت به عنوان وثیقه تحت رهن بازپرداخت گرو گذاشته شده باشند.
(4)CA مالی Code § 818(b)(4) یک رهن اول بر ملک راهآهن اجاره شده به و اداره شده توسط شرکت که اجارهنامه آن فراتر از تاریخ سررسید اوراق قرضه است و شرکت تحت شرایط اجارهنامه پرداخت اصل و سود اوراق قرضه را تضمین کرده، بر عهده گرفته، یا خود را متعهد ساخته است.
(c)CA مالی Code § 818(c) اوراق قرضه تضمین شده با رهن بر تأسیسات راهآهن مشترکاً اداره شده باید با یک رهن اول بر یک ترمینال، انبار، تونل، یا پل که توسط دو یا چند راهآهن استفاده یا به آنها اجاره داده شده است، تضمین شوند که مشترکاً و منفرداً بدون قید و شرط توافق کردهاند که سود و اصل اوراق قرضه را بپردازند یا پرداخت را بدون قید و شرط تضمین یا بر عهده گرفتهاند، که یکی از این راهآهنها باید الزامات مندرج در بند (a) را برآورده کند.
(d)CA مالی Code § 818(d) گواهیهای امانی تجهیزات راهآهن باید توسط یک راهآهن رده ۱ دارای توان مالی صادر شوند که میانگین مانده درآمد آن برای هزینههای ثابت برای سه سال مالی بلافاصله قبل از سرمایهگذاری نباید کمتر از یک و نیم برابر هزینههای ثابت آن برای آخرین سال مالی باشد. این گواهیها باید برای تأمین وجوه جهت ساخت یا خرید تجهیزات جدید راهآهن با عرض استاندارد که با تأیید هیئت حمل و نقل سطحی فدرال انجام شده است، صادر شوند و توسط امانت تجهیزات، اجاره، قرارداد فروش مشروط، یا حقالامتیاز اول بر تجهیزات تضمین گردند. مبلغ اصلی کل این تعهدات نباید از ۸۰ درصد قیمت خرید تجهیزات تجاوز کند و گواهیها باید ظرف ۱۵ سال از تاریخ صدور در اقساط سالانه، ششماهه یا ماهانه مساوی، که حداکثر یک سال پس از تاریخ صدور آغاز میشود، سررسید شوند.
(e)CA مالی Code § 818(e) همانطور که در این بخش استفاده شده است، اصطلاحات «مانده درآمد موجود برای هزینههای ثابت»، «هزینههای ثابت»، «سود مشروط» و «درآمد عملیاتی راهآهن» همان معنایی را دارند که در گزارشهای حسابداری ارائه شده توسط حملکنندگان عمومی ریلی طبق مقررات هیئت حمل و نقل سطحی فدرال، با این تفاوت که «مانده درآمد موجود برای پرداخت هزینههای ثابت» قبل از کسر مالیات بر درآمد فدرال یا مالیات بر سود مازاد محاسبه میشود، و «هزینههای ثابت» و «سود مشروط» راهآهن، هزینههایی هستند که در زمان انجام محاسبه وجود دارند، به استثنای هزینههای مربوط به بدهیهایی که بازپرداخت شدهاند یا ظرف شش ماه بازپرداخت خواهند شد و وجوه برای پرداخت آنها در امانت کنار گذاشته شده یا به صورت همزمان در حال کنار گذاشته شدن است، اما شامل هزینههای مربوط به بدهی جدید صادر شده یا در حال صدور میشوند.
اوراق قرضه راهآهن، گواهیهای امانی تجهیزات، رهن اول، راهآهن دارای توان مالی، سود ثابت، عرض استاندارد، معیارهای عملیاتی، ثبات مالی، رهن بازپرداخت، مسافت ریلی، تأسیسات مشترکاً اداره شده، هیئت حمل و نقل سطحی، راهآهنهای رده ۱، مانده درآمد خالص، املاک راهآهن
(Amended by Stats. 2019, Ch. 143, Sec. 55. (SB 251) Effective January 1, 2020.)
این بخش قوانینی را برای اوراق قرضه و اوراق مشارکت صادر شده توسط شرکتهای گاز، برق، تلفن و آب تعیین میکند. برای شرکتهای گاز، برق، یا گاز و برق، اوراق قرضه یا اوراق مشارکت باید بخشی از انتشار اولیهای باشند که حداقل 1 میلیون دلار ارزش داشته است. این اوراق قرضه و مشارکت باید به شرکتی مرتبط باشند که بخش عمده درآمد آن از کسبوکار اصلی خدمات عمومیاش حاصل میشود و باید از سلامت مالی قوی برخوردار باشد.
اوراق قرضه شرکتهای تلفن نیز باید در ابتدا حداقل 1 میلیون دلار ارزش داشته باشند، از نظر مالی توسط داراییهای شرکت پشتیبانی شوند و بیشتر درآمد آنها باید از عملیات اصلی آنها مانند خدمات تلفن حاصل شود. این شرکتها باید سودآوری پایدار و توانایی مالی برای پوشش بدهیها را نشان دهند.
اوراق قرضه شرکتهای آب نیز باید به ارزش اولیه 1 میلیون دلار برسند و با اموال شرکت تضمین شوند. این شرکتها معمولاً تأمینکننده اصلی آب برای جمعیتهای قابل توجهی هستند و باید وضعیت مالی قوی خود را حفظ کنند.
اوراق قرضه و اوراق مشارکت شرکتهای گاز، برق، یا گاز و برق که الزامات بند (a) را برآورده میکنند؛ اوراق قرضه و اوراق مشارکت شرکتهای تلفن که الزامات بند (b) را برآورده میکنند؛ و اوراق قرضه و اوراق مشارکت شرکتهای آب که الزامات بند (c) را برآورده میکنند.
(a)CA مالی Code § 819(a) اوراق قرضه یا اوراق مشارکت یک شرکت گاز، برق، یا گاز و برق باید از انتشار اولیهای باشند که مبلغ آن کمتر از یک میلیون دلار (1,000,000$) نباشد و، اگر اوراق قرضه باشند، باید با رهن تقریباً تمام اموال فیزیکی آن تضمین شوند، و، اگر اوراق مشارکت باشند، باید توسط شرکتی صادر شوند که تقریباً تمام اموال فیزیکی آن فاقد رهن باشد و باید حاوی تعهدی باشند که به طور مساوی با هر بدهی رهنی، به جز رهن خرید، که متعاقباً صادر میشود، تضمین شوند، و هم اوراق قرضه و هم اوراق مشارکت باید توسط یک شرکت خدمات عمومی صادر شوند که تمام شرایط زیر را برآورده میکند:
(1)CA مالی Code § 819(a)(1) بیش از 50 درصد از درآمد عملیاتی ناخالص خود را از کسب و کار تأمین برق، گاز مصنوعی، یا گاز طبیعی یا همه یا هر یک از آنها کسب کند، و حداقل 80 درصد از درآمد عملیاتی ناخالص خود را از همه یا هر یک از کسب و کارهای خدمات عمومی ذکر شده در این بخش.
(2)CA مالی Code § 819(a)(2) باید درآمد عملیاتی ناخالصی کمتر از هفت میلیون و پانصد هزار دلار (7,500,000$) برای آخرین سال مالی خود نداشته باشد.
(3)CA مالی Code § 819(a)(3) دارای بدهی تأمین مالی شدهای باشد که از دو سوم ارزش اموال فیزیکی آن تجاوز نکند، همانطور که در دفاتر شرکت یا در بیانیهای از یک حسابدار رسمی صادر شده ظرف یک سال نشان داده شده است، که این بیانیه میتواند بر اساس دفاتر شرکت باشد، منهای مبلغ هرگونه ذخیره برای استهلاک، بازنشستگی، یا امحای آن اموال فیزیکی. اموال فیزیکی یک شرکت شامل اموال فیزیکی یک شرکت فرعی نیز میشود، اگر شرکت حداقل 90 درصد از سهام رأیدهنده ممتاز شرکت فرعی را در اختیار داشته باشد.
(4)CA مالی Code § 819(a)(4) باید درآمدهایی داشته باشد، از جمله درآمدهای شرکتهای فرعی ذکر شده در بند (3)، که برای پرداخت بهره در دسترس باشد، قبل از کسر مالیاتهای دولتی و فدرال وضع شده بر درآمد یا سود یا بر اساس آن، در چهار سال از پنج سال مالی اخیر و در آخرین سال مالی، حداقل دو برابر هزینههای بهره سالانه موجود بر کل بدهی تأمین مالی شده شرکت در آن سالهای مالی مربوطه باشد.
(b)CA مالی Code § 819(b) اوراق قرضه یا اوراق مشارکت شرکتهای تلفن باید از انتشار اولیهای باشند که مبلغ آن حداقل یک میلیون دلار (1,000,000$) باشد و، اگر اوراق قرضه باشند، باید با رهن تقریباً تمام اموال فیزیکی شرکت تضمین شوند، و اگر اوراق مشارکت باشند، باید توسط شرکتی صادر شوند که تقریباً تمام اموال فیزیکی آن فاقد رهن باشد و باید حاوی تعهدی باشند که به طور مساوی با هر بدهی رهنی، به جز رهن خرید، که متعاقباً صادر میشود، تضمین شوند، و هم اوراق قرضه و هم اوراق مشارکت باید توسط شرکتی صادر شوند که تمام شرایط زیر را برآورده میکند:
(1)CA مالی Code § 819(b)(1) در آخرین سال مالی خود درآمدهای ناخالصی حداقل هفت میلیون و پانصد هزار دلار (7,500,000$) داشته باشد، که بیش از 50 درصد آن از اموال متعلق به شرکت که در ارائه خدمات تلفن و سایر خدمات ارتباطی استفاده میشود، حاصل شده باشد و حداقل 80 درصد از درآمدهای ناخالص خود را از همه یا هر یک از کسب و کارهای خدمات عمومی ذکر شده در این بخش کسب کند.
(2)CA مالی Code § 819(b)(2) که بدهی تأمین مالی شده آن از دو سوم ارزش اموال فیزیکی آن تجاوز نکند، همانطور که در دفاتر شرکت یا در بیانیهای از یک حسابدار رسمی صادر شده ظرف یک سال نشان داده شده است، که این بیانیه میتواند بر اساس دفاتر شرکت باشد، منهای مبلغ هرگونه ذخیره نشان داده شده در بیانیه برای استهلاک، بازنشستگی یا امحای آن اموال فیزیکی. اموال فیزیکی یک شرکت شامل اموال فیزیکی یک شرکت فرعی نیز میشود، اگر شرکت حداقل 90 درصد از سهام رأیدهنده ممتاز شرکت فرعی را در اختیار داشته باشد.
(3)CA مالی Code § 819(b)(3) که در چهار سال از پنج سال مالی اخیر و برای آخرین سال مالی درآمدهایی داشته باشد، از جمله درآمدهای شرکتهای فرعی ذکر شده در بند (2)، که برای پرداخت هزینههای بهره در دسترس باشد، قبل از کسر مالیاتهای دولتی و فدرال وضع شده بر درآمد یا سود یا بر اساس آن، حداقل دو برابر هزینههای بهره بر کل بدهی تأمین مالی شده شرکت در آن سالهای مالی مربوطه باشد.
(c)CA مالی Code § 819(c) اوراق قرضه یا اوراق مشارکت شرکت آب باید از انتشار اولیهای باشند که مبلغ آن حداقل یک میلیون دلار (1,000,000$) باشد و اگر اوراق قرضه باشند، باید با رهن اول بر اموال شرکت تضمین شوند، و اگر اوراق مشارکت باشند، باید توسط شرکتی صادر شوند که تقریباً تمام اموال آن فاقد رهن باشد و باید حاوی تعهدی باشند که به طور مساوی با هر بدهی رهنی، به جز رهن خرید، که متعاقباً صادر میشود، تضمین شوند، و هم اوراق قرضه و هم اوراق مشارکت باید توسط شرکتی صادر شوند که تمام شرایط زیر را برآورده میکند:
(1)CA مالی Code § 819(c)(1) تأمینکننده تقریباً تمام آب برای مصارف خانگی در یک یا چند جامعه با جمعیتی کمتر از 25,000 نفر نباشد.
(2)CA مالی Code § 819(c)(2) که بدهی تأمین مالی شده آن از دو سوم ارزش اموال فیزیکی آن تجاوز نکند، همانطور که در صورت مالی منتشر شده شرکت برای دوره مالی قبلی آن نشان داده شده است، منهای مبلغ هرگونه ذخیره نشان داده شده برای استهلاک، بازنشستگی یا امحای آن اموال فیزیکی. اموال فیزیکی یک شرکت شامل اموال فیزیکی یک شرکت فرعی نیز میشود، اگر شرکت حداقل 90 درصد از سهام رأیدهنده ممتاز شرکت فرعی را در اختیار داشته باشد.
(3)CA مالی Code § 819(c)(3) که در چهار سال از پنج سال مالی اخیر و برای آخرین سال مالی درآمدهایی داشته باشد، از جمله درآمدهای شرکتهای فرعی ذکر شده در بند (2)، که برای پرداخت هزینههای بهره در دسترس باشد، قبل از کسر مالیاتهای دولتی و فدرال وضع شده بر درآمد یا سود یا بر اساس آن، حداقل یک و نیم برابر هزینههای بهره بر کل بدهی تأمین مالی شده شرکت در سالهای مالی مربوطه باشد.
اوراق قرضه اوراق مشارکت شرکتهای گاز شرکتهای برق شرکتهای تلفن شرکتهای آب شرکت خدمات عمومی درآمد عملیاتی ناخالص تضمین رهنی بدهی تأمین مالی شده اموال فیزیکی سلامت مالی هزینههای بهره الزامات درآمدی کسب و کارهای خدمات عمومی
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
