Part 5

Section § 25400

Explanation

این قانون، دستکاری بازار سهام یا اوراق بهادار را به روش‌های مختلف برای هر کسی در کالیفرنیا غیرقانونی می‌سازد. به عنوان مثال، این قانون افراد را از ایجاد معاملات ساختگی برای اینکه به نظر برسد یک سهام به طور فعال معامله می‌شود یا برای نشان دادن تغییرات قیمت کاذب، بازمی‌دارد. این شامل انجام معاملات نمایشی، انتشار اطلاعات گمراه‌کننده درباره قیمت سهام، و بیان اظهارات دروغین برای ترغیب دیگران به خرید یا فروش است. کارگزاران و سایر فعالان در کسب‌وکار اوراق بهادار نیز مجاز به دریافت پول برای ترویج اطلاعات نادرست درباره قیمت سهام نیستند.

برای هر شخص، به طور مستقیم یا غیرمستقیم، در این ایالت غیرقانونی است:
(الف) به منظور ایجاد ظاهری کاذب یا گمراه‌کننده از معاملات فعال در هر اوراق بهادار یا ظاهری کاذب یا گمراه‌کننده در رابطه با بازار هر اوراق بهادار، (۱) انجام هرگونه معامله در اوراق بهاداری که شامل هیچ تغییری در مالکیت ذینفع آن نباشد، یا (۲) ثبت یک یا چند سفارش برای خرید هر اوراق بهادار با علم به اینکه یک یا چند سفارش با اندازه تقریباً یکسان، در تقریباً همان زمان و با تقریباً همان قیمت، برای فروش چنین اوراق بهاداری، توسط یا برای طرف‌های یکسان یا متفاوت ثبت شده یا خواهد شد، یا (۳) ثبت یک یا چند سفارش برای فروش هر اوراق بهادار با علم به اینکه یک یا چند سفارش با اندازه تقریباً یکسان، در تقریباً همان زمان و با تقریباً همان قیمت، برای خرید چنین اوراق بهاداری، توسط یا برای طرف‌های یکسان یا متفاوت ثبت شده یا خواهد شد.
(ب) انجام، به تنهایی یا با یک یا چند شخص دیگر، مجموعه‌ای از معاملات در هر اوراق بهاداری که معاملات فعال واقعی یا ظاهری در آن اوراق بهادار ایجاد کند یا قیمت آن اوراق بهادار را افزایش یا کاهش دهد، به منظور ترغیب دیگران به خرید یا فروش آن اوراق بهادار.
(ج) اگر چنین شخصی کارگزار-معامله‌گر یا شخص دیگری باشد که اوراق بهادار را می‌فروشد یا برای فروش عرضه می‌کند یا می‌خرد یا برای خرید عرضه می‌کند، ترغیب به خرید یا فروش هر اوراق بهادار از طریق انتشار یا توزیع اطلاعاتی مبنی بر اینکه قیمت چنین اوراق بهاداری به دلیل عملیات بازار یک یا چند شخص که به منظور افزایش یا کاهش قیمت آن اوراق بهادار انجام شده است، افزایش یا کاهش خواهد یافت یا احتمالاً افزایش یا کاهش خواهد یافت.
(د) اگر چنین شخصی کارگزار-معامله‌گر یا شخص دیگری باشد که اوراق بهادار را می‌فروشد یا برای فروش عرضه می‌کند یا می‌خرد یا برای خرید عرضه می‌کند، به منظور ترغیب دیگران به خرید یا فروش آن اوراق بهادار، هرگونه اظهارنظری را بیان کند که در زمان و با توجه به شرایطی که در آن بیان شده است، نسبت به هر واقعیت مادی کاذب یا گمراه‌کننده بوده، یا از بیان هر واقعیت مادی لازم برای اینکه اظهارات بیان شده، با توجه به شرایطی که در آن بیان شده‌اند، گمراه‌کننده نباشند، خودداری کرده باشد، و او می‌دانسته یا دلیل منطقی برای باور داشته که چنین اظهارنظری کاذب یا گمراه‌کننده بوده است.
(ه) در ازای دریافت مبلغی، به طور مستقیم یا غیرمستقیم از یک کارگزار-معامله‌گر یا شخص دیگری که اوراق بهادار را می‌فروشد یا برای فروش عرضه می‌کند یا می‌خرد یا برای خرید عرضه می‌کند، ترغیب به خرید یا فروش هر اوراق بهادار از طریق انتشار یا توزیع اطلاعاتی مبنی بر اینکه قیمت چنین اوراق بهاداری به دلیل عملیات بازار یک یا چند شخص که به منظور افزایش یا کاهش قیمت آن اوراق بهادار انجام شده است، افزایش یا کاهش خواهد یافت یا احتمالاً افزایش یا کاهش خواهد یافت.
معاملات کاذب دستکاری بازار ظاهر گمراه‌کننده معاملات فعال قیمت اوراق بهادار ترغیب به معامله سوء رفتار کارگزار-معامله‌گر اطلاعات نادرست اظهارات گمراه‌کننده کتمان واقعیت مادی انتشار اطلاعات معاملات اوراق بهادار دستکاری قیمت قانون اوراق بهادار کالیفرنیا
(Added by Stats. 1968, Ch. 88.)

Section § 25401

Explanation
این قانون، فروش یا خرید اوراق بهادار در کالیفرنیا را از طریق هرگونه ارتباطی که حاوی اظهارات نادرست باشد یا اطلاعات مهمی را که باعث گمراه‌کننده شدن سایر اظهارات می‌شود، شامل نشود، غیرقانونی می‌داند. به عبارت دیگر، شما باید هنگام معامله با اوراق بهادار، در مورد حقایق کاملاً صادق و شفاف باشید.
اوراق بهادار، اظهار نادرست، واقعیت اساسی، ارتباط گمراه‌کننده، عرضه یا فروش، خرید یا پیشنهاد خرید، اظهارات دروغین، عدم بیان، کلاهبرداری سرمایه‌گذاری، افشای صادقانه، ارتباط شفاهی، ارتباط کتبی، معاملات مالی، الزامات شفافیت، رعایت قانون
(Amended by Stats. 2015, Ch. 190, Sec. 19. (AB 1517) Effective January 1, 2016.)

Section § 25402

Explanation
این قانون خرید و فروش سهام یک شرکت را برای افراد خاصی که اطلاعات محرمانه (داخلی) درباره آن شرکت دارند و این اطلاعات عمومی نیست، غیرقانونی می‌کند؛ به خصوص اگر این اطلاعات بتواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد و مردم از آن بی‌خبر باشند. این قاعده نه تنها شامل مدیران شرکت مانند افسران یا اعضای هیئت مدیره می‌شود، بلکه هر کسی که با شرکت ارتباط دارد و به چنین اطلاعاتی دسترسی دارد را نیز در بر می‌گیرد.
معامله با اطلاعات نهانی اطلاعات مهم قیمت بازار اطلاعات غیرعمومی اوراق بهادار ناشر افسر مدیر شخص کنترل‌کننده دسترسی به اطلاعات خرید یا فروش غیرقانونی اوراق بهادار کالیفرنیا
(Added by Stats. 1968, Ch. 88.)

Section § 25403

Explanation

این قانون بیان می‌کند که اگر شما آگاهانه شخص دیگری را کنترل یا کمک کنید تا قوانین این بخش را نقض کند، خودتان نیز به همان اندازه که آنها قانون را نقض کرده‌اند، قانون‌شکن محسوب می‌شوید. همچنین، انجام کاری به صورت غیرمستقیم از طریق شخص دیگر، در صورتی که انجام مستقیم آن برای شما مجاز نباشد، غیرقانونی است. با این حال، این بخش مانع از آن نمی‌شود که دولت در صورت لزوم، شخصی را تحت قوانین کیفری دیگر مجازات کند.

(a)CA شرکت‌ها Code § 25403(a) هر شخصی که با آگاهی، مستقیماً یا غیرمستقیم، شخص دیگری را کنترل و ترغیب کند تا هر یک از مقررات این بخش یا هر قاعده یا دستورالعمل مربوط به آن را نقض کند، به همان میزان که شخص کنترل‌شده و ترغیب‌شده متخلف است، متخلف از آن مقرره، قاعده یا دستورالعمل محسوب می‌شود.
(b)CA شرکت‌ها Code § 25403(b) هر شخصی که آگاهانه کمک قابل توجهی به شخص دیگری در نقض هر یک از مقررات این بخش یا هر قاعده یا دستورالعمل مربوط به آن ارائه دهد، به همان میزان که شخصی که کمک به او ارائه شده است، متخلف از آن مقرره، قاعده یا دستورالعمل محسوب می‌شود.
(c)CA شرکت‌ها Code § 25403(c) برای هیچ شخصی غیرقانونی است که مستقیماً یا غیرمستقیم، از طریق یا توسط شخص دیگری، هر عمل یا کاری را انجام دهد که انجام آن برای آن شخص تحت هر یک از مقررات این بخش یا هر قاعده یا دستورالعمل مربوط به آن غیرقانونی باشد.
(d)CA شرکت‌ها Code § 25403(d) هیچ چیز در این بخش نباید به گونه‌ای تفسیر شود که قدرت دولت را برای مجازات هر شخص به دلیل هر رفتاری که تحت هر قانون دیگری جرم محسوب می‌شود، محدود کند.
کنترل و ترغیب به نقض، کمک قابل توجه، اعمال غیرقانونی، نقض مقرره، کنترل غیرمستقیم، کمک به تخلف، رفتار مجرمانه، مجازات دولتی، جرایم سایر قوانین، نقض قاعده
(Added by Stats. 1998, Ch. 391, Sec. 12. Effective January 1, 1999.)

Section § 25404

Explanation

این قانون، تغییر، از بین بردن، پنهان کردن یا جعل عمدی هر سابقه یا سند را برای جلوگیری از اقدامات اجرایی، غیرقانونی می‌داند. همچنین، دروغ گفتن آگاهانه به کمیسر در طول درخواست‌های مجوز یا تحقیقات برای ایجاد مانع، ممنوع است.

(a)CA شرکت‌ها Code § 25404(a) غیرقانونی است که هر شخصی آگاهانه هر سابقه، سند یا شیء مادی را تغییر دهد، از بین ببرد، ناقص کند، پنهان کند، مخفی کند، جعل کند یا ثبت نادرست انجام دهد، با قصد مانع شدن، سد کردن یا تأثیر گذاشتن بر اجرا یا اعمال این بخش.
(b)CA شرکت‌ها Code § 25404(b) غیرقانونی است که هر شخصی آگاهانه اظهارات نادرستی را به کمیسر در طول فرآیند صدور مجوز، تحقیق یا بازرسی ارائه دهد، با قصد مانع شدن، سد کردن یا تأثیر گذاشتن بر اجرا یا اعمال هر یک از مقررات این بخش.
تغییر سوابق از بین بردن اسناد پنهان کردن سوابق جعل اسناد ثبت نادرست مانع اجرای قانون شدن سد کردن اداره تأثیرگذاری بر تحقیق اظهارات نادرست کمیسر فرآیند صدور مجوز مانع‌تراشی در تحقیق جعل سند دستکاری سوابق
(Amended by Stats. 2007, Ch. 101, Sec. 5. Effective January 1, 2008.)